انخفضت مخزونات النفط الخام بمقدار 2.032 مليون برميل، وهو ما يختلف عن التوقعات التي كانت تشير إلى انخفاض قدره 0.833 مليون. أظهرت بيانات API الخاصة انخفاضًا أكبر بمقدار 4.49 مليون برميل.

أظهرت مخزونات البنزين زيادة بمقدار 0.188 مليون برميل، على العكس من التوقعات التي كانت تشير إلى انخفاض بمقدار 1.600 مليون برميل. وشهدت المقطرات انخفاضًا بمقدار 1.107 مليون برميل، وهو أقل بقليل من المتوقع الذي كان 1.271 مليون.

تحليل السوق

في السوق، يتداول API للنفط الخام عند 58.62 دولارًا، بانخفاض 0.46 دولار. وكان قد سجل سابقاً أعلى مستوى عند 60.22 دولار وأدنى مستوى عند 58.59 دولار. يقترب السعر من متوسط الحركة لمدة 100 ساعة البالغ 58.26 دولار. في وقت سابق، تجاوز متوسط الحركة لمدة 200 ساعة، والذي يبلغ الآن 59.70 دولار. بالإضافة إلى ذلك، تجاوز نقطة منتصف 50٪ من الانخفاض من أعلى مستوى في 23 أبريل، والذي يتمركز عند 60.08 دولار. انخفض الزخم عند نقطة المنتصف ومستوى المقاومة البالغ 60 دولارًا بسرعة.

إعلان أرقام مخزون النفط الخام يظهر انخفاضاً أكثر حدة مما توقعه المحللون. بدلاً من انخفاض 0.833 مليون برميل الذي كان العديد يتوقعونه، جاءت البيانات الرسمية عند أكثر من مليوني برميل. حتى ذلك، ومع ذلك، لا يزال أقل بكثير مما أبلغ عنه API في اليوم السابق، حيث أظهرت أرقامهم انخفاضًا أكثر من ضعف ذلك المبلغ. بشكل فوري، يشير ذلك إلى أن السوق كانت تستعد لسيناريو عرض أكثر ضيقًا مما ظهر في التقرير الرسمي.

في الوقت نفسه، سجلت مخزونات البنزين زيادة صغيرة – وليس فقط أنها تتحدى النقص المتوقع من التخزين، بل تلت أيضًا أسبوعًا سابقًا حيث بدا أن الاستخدام قد ارتفع. هذه الإضافة إلى العرض، حتى لو كانت متواضعة في الحجم، تؤثر على وضعية المتداولين الحاليين عندما يتعلق الأمر بالطلب. وانخفاض مخزونات المقطرات كان متوافقاً إلى حد ما لكنه جاء أقل بقليل من التوقعات، مما قدم دعماً أقل للضغوط المتفائلة في تلك الفئة.

نشهد مرحلة فنية للغاية في حركة الأسعار. العقد يتحرك قليلاً فوق مستويات قصيرة الأجل هامة، لاسيما متوسط الحركة لمدة 100 ساعة، والذي كان مؤخراً يضيق مع تراجع التقلبات من الارتفاعات الأخيرة. سابقاً، تمكن من تجاوز كل من متوسط الحركة لمدة 200 ساعة ونقطة منتصف التحرك الهبوطي الأخير الذي بدأ في أواخر أبريل. هذا أدى إلى ضعف المتابعة، خصوصاً حول عتبة 60 دولارًا، حيث عاد اهتمام البيع فجأة.

تداعيات التداول

على المدى القصير، سيكون من المنطقي البقاء حساسًا لأي رفض للأسعار بالقرب من نقاط المقاومة الأخيرة، خاصة مع فقدان الحركة الصعودية قوتها حول المستويات المعروفة مثل نقطة منتصف فيبوناتشي السابقة. الضعف الظاهر هناك يعكس تراجع الزخم وتقلص الرغبة في الشراء عند القوة.

لقد تراجع حجم التداول أيضًا في تلك النطاقات العليا، مما يميل إلى تضخيم الانعكاسات بالقرب من مناطق المقاومة. لا ينبغي أبدًا التعامل مع التوقف بالقرب من المناطق الهيكلية – مثل متوسطات الحركة ونسب الاسترداد – كحياد؛ بل يجب اعتبارها إشارات على التردد. هذه الترددات غالبًا ما تكشف عن اختلالات مؤقتة بين التوقع والواقع في المخزون، والتي تميل إلى الظهور بسرعة في العقود الآجلة للشهر القريب.

إذا رأينا الأسعار تنزلق مرة أخرى تحت متوسط الحركة لمدة 100 ساعة، فإن أحد الخيارات المحتملة هو مزيد من الاستكشاف للاتجاهات الهبوطية، خاصة إذا استمرت زيادات البنزين أو إذا أظهرت البيانات القادمة أنماط استهلاك مضعفة. أي تجدد في الارتفاع سيحتاج إلى تحقيق أكثر من مجرد اختبار مستوى 60 دولارًا الآن – يجب عليه الإغلاق فوقه وتحمل حجمًا، أو أن التحرك يواجه خطر توقف آخر.

لا تزال الفجوة بين تقرير API والتقرير الرسمي متغيرًا قصير الأجل، لكنها ليست واحدة للارتباط بالتحيز. الفروقات مثل هذه تميل إلى التصحيح في غضون أيام، إما بتأكيد السحب الضيق في الإصدارات اللاحقة أو بتشويشها بتدفقات بيانات معدلة. بالنسبة لنا، ما هو أكثر دلالة هو المكان الذي يبدأ فيه السوق بالبيع، ومدى سرعته في القيام بذلك. وقد كان ذلك عند المستويات التي تكاد تكون 60 دولارًا – ولم يغب ذلك عن الأنظار.