شهد مؤشر S&P 500 مكاسب مؤخرًا بسبب تراجع التوترات وتوقعات إيجابية بشأن الصفقات التجارية. هذا التفاؤل حول السوق من التشاؤم إلى موقف أمل، مما أدى إلى احتمال تمدد الموضع بشكل مفرط.

اليوم، قد يؤدي قرار السياسة للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية إلى بعض الضعف في السوق على المدى القصير إذا كانت هناك مقاومة للتسعير الحالي المائل للتسهيل. ومع ذلك، من المتوقع أن تستمر الآمال في الصفقات التجارية المواتية في دعم الاتجاه الصعودي، ما لم تحدث صفقة تجارية مخيبة للآمال، مما قد يغير توقعات السوق سلبًا.

على مخطط الساعة الواحدة، هناك منطقة دعم محددة بالقرب من مستوى 5,590، تتماشى مع خط الاتجاه. قد تجذب هذه المنطقة المشترين الذين يهدفون إلى انتعاش إلى ارتفاعات جديدة، بشرط أن يديروا المخاطر بعناية أسفل خط الاتجاه. قد يبحث البائعون عن انخفاض في السعر يمتد في الانخفاض نحو مستوى 5,456.

تشير هذه الملاحظة إلى القوة الأخيرة في الأسهم الأمريكية، التي تحركت في الغالب بسبب تقليل الصراعات الجيوسياسية ونظرة متفائلة بشأن حلول تجارية محتملة. وقد تغيرت الحالة المزاجية بسرعة من سلبية مفرطة إلى تفاؤل ملحوظ، مما قد يترك مراكز المتداولين تعتمد بشكل مفرط على اتجاه واحد. عندما نرى الأسواق تميل بهذا الشكل، غالبًا ما يكون هناك مجال أقل للزخم الجديد ما لم تتحقق نقطة جديدة تدعم الحركة. باختصار، هناك الكثير مما هو مغذى في الأسعار الحالية، وقد يكون السوق تقدم على نفسه.

وفي الوقت نفسه، تعود السياسة إلى التركيز مرة أخرى. موقف اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يحمل أهمية إضافية في أوقات مثل هذه. إذا دفع صانعو السياسة مرة أخرى، حتى ولو بخفة، ضد تفسير ميل للتسهيل في توقعات المستقبل – وخاصة حول معدلات الفائدة أو تحمل التضخم – هناك مجال للتقلب. يجب أن يكون المتداولون الذين يفترضون سياسة أسهل لفترة أطول مستعدين لأي احتكاك هناك. لا يوجد رد فعل نظيف، ولكن المقاومة يمكن أن تهز التسعير. نحن لا نحاول تخمين الاتجاه، ولكن يجدر الاعتراف بأن المواقف المبنية على الكثير من التفاؤل قد لا تصمد بسهولة.

البنية التقنية تقدم لنا إرشادات أوضح. هناك منطقة محددة حول 5,590 حيث قد يكون المشترون في انتظار، خاصةً مع مطابقة هذا المستوى لخط اتجاه واضح تم احترامه في الجلسات الأخيرة. عندما ترى السعر يتجمع في مناطق معينة ويقفز، فإنه عادةً ليس بالصدفة – عادةً ما ينتظر المشترون الزخم بالقرب من هنا. سنعامل هذه المنطقة كنقطة إعادة تحميل محتملة، على الرغم من الحذر الموجود تحتها، في حالة تغير الشعور في منتصف الجلسة.

على الجانب الآخر، قد يؤدي انخفاض مستمر تحت خط الاتجاه إلى تمهيد الطريق للبائعين لبناء الزخم نحو الأرضية المعترف بها التالية حول 5,456. هذا ليس مجرد رقم على الرسم البياني – بل يعكس آخر مكان حيث امتص الطلب العرض بشكل مقنع. يجب على أولئك الذين يديرون الرهانات الاتجاهية مراقبة حركة السعر أثناء اقترابها من هذا الحاجز، وخاصة داخل اليوم. ما يهم هنا ليس فقط ارتفاعات الحجم وحدها، بل كيفية تفاعل الأسعار مع النطاقات التي تم الدفاع عنها مؤخرًا.

حركة السعر الأخيرة، التي تشكلت إلى حد كبير بسبب الشعور الخارجي والدعم المفترض من السياسات، قد تكون حساسة للغاية مع دخولنا الأسبوع الجديد. إن موازنة المخاطر والمكافآت الآن تفضل إدارة رد الفعل بدلاً من الدخولات الجديدة الجريئة. إذا ازداد التقلب بالقرب من مستويات الدعم أو المقاومة المعروفة، ضع حجم المراكز تحت السيطرة وفقًا لذلك. في الجلسات القادمة، ستركز المرونة على كونها أكثر أهمية من الاقتناع.