يبدأ الدولار الأمريكي يوم التداول الجديد بانخفاض، مع انخفاض الأسهم الأمريكية والعائدات أيضًا.

بالنسبة لليورو مقابل الدولار الأمريكي، فقد ثبت الزوج سابقًا فوق أدنى مستوى له في 15 أبريل عند 1.12657، منتعشًا من التراجعات الأخيرة. اليوم، يتحرك الزوج نحو المتوسطات المتحركة الرئيسية، مما قد يحول التحيز إلى الاتجاه الصعودي إذا تم تجاوز هذه المستويات.

الدولار ين والمتوسطات المتحركة

اختبر زوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني المتوسط المتحرك لـ 200 شريط يوم الجمعة لكنه تراجع لاحقًا إلى الأسفل. حاليًا، يختبر الزوج المتوسط المتحرك لـ 100 ساعة عند 143.83. قد يؤدي الكسر تحت هذا المستوى إلى زيادة الزخم الهبوطي، مع تحول التركيز إلى المتوسط المتحرك لـ 200 ساعة عند 143.37.

يتداول الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي بالقرب من أعلى مستوى له في اليوم، محاولاً تجاوز المتوسطات المتحركة لـ 100/200 ساعة عند 1.33249. تجاوزه قد يشير إلى اتجاه أكثر صعودية بعد الثبات فوق هذه المتوسطات في الأيام السابقة.

في سوق الأسهم، انخفض مؤشر داو جونز بمقدار 275 نقطة، بينما انخفض مؤشر S&P وNASDAQ بمقدار 48 و212 نقطة على التوالي.

عائدات سوق الدين الأمريكي تنخفض بشكل عام، مع عائد السندات لمدة سنتين عند 3.795% (-4.5 نقطة أساس)، والسندات لمدة خمس سنوات عند 3.895% (-3.6 نقطة أساس)، والسندات لمدة عشر سنوات عند 4.306% (-1.4 نقطة أساس). فقط عائد السندات لمدة ثلاثين عامًا يظهر زيادة طفيفة، عند 4.802% (+0.7 نقطة أساس).

نظرة على صعود اليورو

مع زيادة الضغط على الدولار الأمريكي، يلمح النمط عبر العملات الرئيسية إلى تحول كنا نتوقعه. يشير الانخفاض في عائدات السندات الأمريكية، خاصة في الطرف القصير، إلى أن المشاركين في السوق يصبحون أكثر حذرًا فيما يتعلق بخطوات الاحتياطي الفيدرالي التالية.

النظر إلى صعود اليورو من أدنى مستوياته في منتصف أبريل، فهو ليس مجرد ارتداد ارتياحي. يبدأ الزخم في البناء ونحن نتداول بالقرب من المناطق الفنية الرئيسية. إذا اجتزنا هذه المتوسطات بدقة، فمن المحتمل أن نرى زيادة في الاهتمام من المشترين الذين كانوا يجلسون جانبًا. الباب نحو الاتجاه الصعودي يفتح أوسع قليلاً إذا استمر المستوى التالي.

يدل التعامل الين مع المتوسطات المتحركة على قصة زوج متردد في الالتزام. بعد الفشل في الحفاظ على المكاسب فوق المتوسط ​​الأطول دونه، ينجرف نحو المستويات التي تدعو عادة للبائعين. يمكن أن يشجع التأكيد على التحرك دون المستوى المرجعي الساعي تحركات هبوطية أكثر حدة، خاصة إذا استمرت العائدات الأمريكية في مسارها الهبوطي. ذلك سيتماشى مع الفكرة أن الفروق في المعدلات لم تعد تدعم قوة الدولار العامة.

يمثل موقف الجنيه الإسترليني ربما الأكثر وضوحاً من الناحية الفنية بين العملات الثلاث. الثبات فوق هذه المتوسطات المتحركة على مدار عدة أيام يشير إلى قوة جوهرية. من المرجح أن يؤدي الإغلاق فوق منطقة التجميع الحالية إلى زيادة الضغط الصعودي، خاصة إذا تحسنت شهية المخاطرة جنبًا إلى جنب. يظهر الرسم البياني أن المشترين قاموا بالدفاع عن الانخفاضات بثبات، وهذا عادة ما يبني الثقة.

الحركة التنازلية في مؤشرات الأسهم الأمريكية—خاصة في الأسهم التي تعتمد بشكل كبير على التكنولوجيا—تمنح الشعور بأن المعنويات تتحول. الهبوط حوالي 200 نقطة في مؤشر NASDAQ والضعف عبر مؤشري داو جونز وS&P ليست ضوضاء؛ إنها إشارات أن المتداولين بدأوا في إعادة تقييم التفاؤل السابق. لاحظنا أن ضعف الأسهم غالبًا ما يشعل تشديد الحزام عبر جميع الأصول المضاربة، مما ينعكس على المخاطر العملة.

حتى العائدات تساهم في صورة أوضح. تأتي أكبر الانخفاضات من السندات ذات العامين والخمسة أعوام، مما يخبرنا أن مشاعر السوق تعدل نفسها لوتيرة أبطأ محتملة من إجراءات الفيدرالي. النهاية الطويلة بالكاد تتحرك، مما يعزز الفكرة أن توقعات التضخم تظل مثبتة. عندما تتراجع توقعات المعدلات لكن المخاوف من التضخم لا ترتفع، فإن ذلك يميل إلى دعم عملات مثل اليورو والجنيه الإسترليني، والتي تستفيد من تدفقات الفائدة التي يتم إلغاء تحوطها.

قد ترتفع توقعات التقلب هنا، خاصة في أسواق خيارات الفوركس. مع اقتراب عدة أزواج من نقاط الرسم البياني المهمة، ستكون الجلسات القليلة القادمة مفتاحًا إما لتأكيد التحول الأخير أو إبطاله. ينحرف تحيزنا وفقًا لذلك—تستحق الإعدادات طويلة المدى الآن انتباهًا أكبر، خاصة بعد الانكسارات الكاذبة التي تم رؤيتها في الجلسات الأخيرة.

الأمر لا يتعلق فقط بالحركات الاتجاهية ولكن أيضًا بالتوقيت. مع اقتراب هذه المستويات، نرى قيمة في الإدخالات المتدرجة بدلاً من المطاردة وراء الزخم. قد تثمر الصبر أرباحًا أعلى، خاصةً نظرًا لأن ضعف الأسهم الأمريكية يتماشى مع نغمة الدولار الأضعف. راقب وضع الخيارات للتأكيد—عندما يميل التدفق إلى اتجاه واحد بشكل زائد، يمكن أن تكون الانعكاسات حادة.

نقترب من هذا بحذر محسوب. لا حاجة للإفراط في الالتزام، لكن تجاهل هذه التحركات السعرية سيكون خطأً أيضًا. أحيانًا ما لا يتحرك يكشف أكثر مما يتحرك. نبقي التركيز منهجيًا، والتحليلات نظيفة، والأطر الزمنية أوسع قليلاً من المعتاد.