مع وصول أسواق الأسهم العالمية إلى أدنى مستوياتها، انخفض الضغط على الذهب مما أدى إلى ارتفاع قوي إلى مستويات قياسية جديدة. دفعت هذه الزيادة المخاوف من الركود التضخمي الناتج عن الحروب التجارية، مما جعل “طول الذهب” أكبر تجارة مزدحمة حسب مسح مديري صناديق بنك أمريكا. يظل الذهب في اتجاه تصاعدي، مع انخفاض العوائد الحقيقية مع توقع أن تظل زيادات الفائدة نادرة. تشمل المخاطر احتمال تراجع سوق الأسهم أو توجه متشدد من الاحتياطي الفيدرالي. على المدى القصير، قد يؤدي حل التوترات التجارية إلى تصحيح أعمق للسوق.

في الرسم البياني اليومي، توقفت الحركة الصعودية للذهب عند مستوى 3245. قد يرى المشترون فرصة مناسبة للمخاطرة والمكافأة بالقرب من خط الاتجاه، مستهدفين مزيدًا من المكاسب. سيحتاج البائعون إلى انخفاض السعر إلى ما دون خط الاتجاه ومستوى 2957 لاستهداف مستوى 2832.

في الإطار الزمني لمدة 4 ساعات، قد يخدم الذروة السابقة عند 3168 كدعم. يمكن للمشترين الدخول حول هذا المستوى مع مخاطرة محكمة، مستهدفين الأعلى، بينما يسعى البائعون إلى انخفاض لاستهداف مستوى 3057.

في الرسم البياني للساعة الواحدة، يُشير كسر تحت خط اتجاه صاعد صغير إلى احتمالية التجميع أو التراجع. من المرجح أن يتفاعل المشترون بالقرب من 3168، مستهدفين ارتفاعات جديدة، في الوقت الذي يسعى فيه البائعون إلى تراجع إلى 3057.

عيد الجمعة الجيد يُقصّر هذا الأسبوع. تشمل الأحداث الرئيسية بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية وخطاب رئيس الفيدرالي باول غدًا، يليها مطالبات العاطلين عن العمل في الولايات المتحدة يوم الخميس. يظل تركيز السوق على مفاوضات التعريفة الجمركية.

ما تم تحديده بالفعل يُشير إلى شهية متزايدة للذهب، مدفوعة بالقلق الاقتصادي. أصبح المستثمرون يتفاعلون مع إشارات الركود التضخمي والنزاعات التجارية، متجهين نحو المعدن الأصفر، الذي يجذبهم لدوره التقليدي كملاذ آمن عندما تهبط الأسهم أو تظل توقعات التضخم مرتفعة. مع توقع تباطؤ زيادات الفائدة أو حتى توقفها تمامًا، تستمر العوائد المعدلة للتضخم في الانخفاض، مما يشجع أسعار الذهب على التسلق أكثر. بالطبع، ليس بدون مخاطر – خاصة إذا انخفضت أسواق الأسهم مرة أخرى أو تحولت نغمة الاحتياطي الفيدرالي إلى الأكثر تشددًا مما هو متوقع.

في الصورة الأكبر، توقف الذهب بعد بلوغه مستويات غير مسبوقة، جالسا بالقرب من علامة 3245 على الرسم البياني اليومي. لا يزال هناك نية شراء واضحة في السوق، وقد تكون الدخولات المحتملة بالقرب من خط الاتجاه الصاعد. هؤلاء الذين يتطلعون إلى الربح من التقدم قد يراقبون هذه المنطقة كفرصة مع مخاطرة متوازنة. وعلى النقيض من ذلك، فإن أي كسر واضح دون 2957 يمكن أن يشير إلى حركة في الاتجاه المعاكس، مما يفتح الطريق للوصول إلى 2832 كهدف تالي.

بالانتقال إلى إطار زمني مدته 4 ساعات، قد يخدم مستوى 3168 الذي حدد السعر سابقًا كنقطة تحول لتجديد الشراء. إذا ثبتت هذه الخط، تزداد الاحتمالية لاستجابة أعلى نحو الارتفاعات السابقة. في غضون ذلك، قد يعد البائعون دخولهم إذا انخفض السعر نحو 3057 – على الرغم من أن هذا من المحتمل أن يتطلب أدلة على فشل المشترين حول 3168 لتأكيد الحركة.

بالنظر بشكل أقرب من خلال العدسة ذات الساعة الواحدة، نجد أن الهيكل يضعف بالفعل. تم كسر الاتجاه الصاعد قصير الأجل، مما يشير إلى بعض الاضطراب. أولئك الذين اتخذوا مراكز مبكرة أعلى قد يعيدون النظر، بينما قد تتجمع الدخولات الفرصية فوق 3168 مباشرة. إذا احتفظت هذه المنطقة، يمكن أن ينطلق دفع جديد للأعلى. أدناه، من المرجح أن يتصاعد الضغط نحو 3057.

الآن، بالابتعاد عن الرسوم البيانية، يزيد الأسبوع التجاري القصير من إمكانية التحركات الحادة بسبب السيولة المخفضة. مع وجود جلسات أقل، قد تكون ردود الفعل على المؤشرات الاقتصادية أكثر تقلبًا. يمكن أن تؤثر بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية التي ستُصدر غدًا على التوقعات المتعلقة بقوة المستهلكين. بالإضافة إلى ذلك، قد يكون خطاب رئيس الفيدرالي باول القادم إما مطمئنًا للأسواق أو يثير المخاوف بناءً على مدى حسم تعليقاته على التضخم واتجاهات السياسات المستقبلية. ومن ثم توجد أرقام مطالبة العاطلين عن العمل يوم الخميس، التي يمكن أن تعدل التصورات حول ديناميات التوظيف وتدعم أو تعارض نغمة باول.

تظل التفاوضات التجارية خطًا فعالًا آخر. أي تخفيف في التوترات هنا سيؤثر على ما شهدناه في الذهب – قد يدفع بالأسعار للتراجع حيث تتراجع بعض مخاطر التضخم أو النمو المتصور. ستحدد طرق التمركز قبل أو بعد هذه التحديثات الأساسيات حركة الأسعار في الجلسات التالية. تتضمن الاستراتيجية هنا الجاهزية – وليس التحمل المفرط – واستخدام المستويات المذكورة كعلامات لإعادة التمركز السريع.