تقرير Global Port Tracker الصادر عن الاتحاد الوطني للتجزئة وشركة Hackett Associates يوفر بيانات حول حجم واردات الموانئ الأمريكية. شهد شهر فبراير زيادة بنسبة 5.2% مقارنةً بالعام الماضي مع 2.06 مليون وحدة مكافئة لعشرين قدم (TEU). ومن المتوقع أن ترتفع أرقام شهر مارس إلى 2.14 مليون وحدة، بزيادة قدرها 11.1% مقارنةً بالعام السابق.
بدءًا من مايو، من المتوقع أن يحدث تراجع. من المتوقع أن ينخفض حجم مايو إلى 1.66 مليون وحدة، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 20.5% مقارنةً بالعام السابق، مما ينهي 19 شهرًا من النمو. التوقعات لشهر يونيو هي 1.57 مليون وحدة، بتراجع يبلغ 26.6%، وهو الأدنى منذ فبراير 2023. بينما من المتوقع أن تكون أرقام يوليو وأغسطس 1.69 مليون وحدة (-27% سنويًا) و1.7 مليون وحدة (-26.8% سنويًا) على التوالي.
بشكل عام، من المتوقع أن يكون هناك انخفاض بنسبة 15% في حجم الشحنات لعام 2025. هذه التوقعات لا تشمل التغييرات الأخيرة في تعريفات الإلكترونيات، التي تؤثر على توقعات صناعة الشحن. وحدة TEU، أو وحدة مكافئة لعشرين قدم، هي معيار يستخدم في صناعة الشحن لقياس حجم البضائع.
الأرقام من تقرير Global Port Tracker، التي تم تجميعها بواسطة Hackett والاتحاد الوطني للتجزئة، تعطينا صورة واضحة جدًا. بعد فترة من نشاط الاستيراد المرتفع خلال عام 2023 ومع بداية هذا العام، تميل أحجام التجارة إلى الانخفاض بشكل كبير بداية من مايو. من المتوقع أن يُظهر ذلك الشهر انخفاضًا ملحوظًا بنسبة 20.5% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي. يُقدر أن 1.66 مليون وحدة ستُمثل توقفًا كاملاً لنمو حجم الواردات لمدة عامين تقريبًا. الأشهر التالية تدعم الاتجاه الهبوطي، حيث من المتوقع أن تكون أحجام يونيو إلى أغسطس بين 1.57 و1.7 مليون وحدة — كلها على الأقل أقل من العام الماضي بنسبة ربع.
إذن، ما الذي تخبرنا به هذه الأرقام حقًا؟ التجارة البحرية تغيّر من سلوكها. يجب على المتداولين الذين يراقبون نشاط المشتقات ويعتمدون على توقعاتهم على نشاط الموانئ ألا ينظروا إلى هذا كمجرد انخفاض طفيف، بل يعترفوا به كمؤشر على تراجع أوسع في الطلب الفعلي مرتبطًا بضعف أوامر الشحن وتقليل الحاجة إلى التخزين وخفض حركة المرور في الحاويات.
توقعات Hackett بانخفاض قدره 15% في العام الكامل للشحنات خلال 2025 تضيف مصداقية لهذا الأمر. من الضروري أن نرى الانخفاضات في فصلي الربيع والصيف ليس كحالات معزولة، بل كجزء من مسار هبوطي أطول. يمكن أن يشير ذلك إلى تباطؤ بناء المخزون التجاري بعد الإفراط في الطلب السابق، وأن الأنماط الاستهلاكية تتجه نحو الثبات بدلاً من التوسع. التأثير المتأخر للتعريفات على واردات الإلكترونيات، الذي لا يزال غير معكوس في هذه التوقعات، من المرجح أن يزيد من تثبيط الأرقام الشهرية إذا ما تم تنفيذها في الأرباع المقبلة.
مع هذه المعرفة، يجب أن تعكس الإجراءات ليس فقط ضعف التوقعات المتعلقة بالأحجام، ولكن أيضًا توقيت التحول. قد يُسجل أبريل ما زال أكثر من 2 مليون وحدة، ولكن مع انحسار هذا الدعم، ستنحسر أيضًا الافتراضات المتعلقة بالنمو القريب. يجب أن نكون حذرين من التفاؤل الذي يستمر في الحركات الأسبوعية مع اقتراب يونيو. قد تكون المؤشرات المتأخرة مضللة. هذا هو المكان الذي قد تجعل فيه العقود قصيرة الأجل سوء تقدير للمخاطر.
هناك فجوة أيضًا بين الشعور الحالي والانخفاض الهيكلي في الحجوزات المستقبلية. تؤدي أوقات التجهيز بين مستندات الشحن ووصول الميناء إلى أن ما يبدو قابلًا للإدارة في أبريل قد يشير في الواقع إلى ضعف أعمق خلال الربع الثاني والثالث. هذه البيانات ليست مجرد نسب مجردة — إنها تمثل انخفاضات فعلية في السلع التي تدخل المراكز الرئيسية، وبالتالي الطلب على الشاحنات، وفترات تأجير الحاويات، واستخدام المرافق المينائية. الاستجابات غير المتكافئة لأسعار السوق الفورية ستحتاج في النهاية للتكيف مع الموجة القادمة من تقليل الاستخدام.
من جانبنا، يجب أن نمثل الهوامش بشدة. سقف الانتعاش الموسمي ربما تجاوز. دورة الشحن الصيفية تشير ليس فقط إلى اللين ولكن إلى ضغط. يجب مراقبة التعرضات القصيرة بجدية مقابل التعديلات الأسبوعية في بيانات الميناء الفعلية، خاصة مع استيعاب الإعلان عن التعريفات.
عند قراءة الأرقام المذكورة أعلاه، ووضعها بجانب الأنماط الموسمية السابقة، من الواضح أن القاع أقل مما اعتاده المتداولون في 2023. تميل تقلبات الشحن إلى الذروة ليس في التباطؤ، ولكن في التحولات. نحن نمر الآن في المراحل الأولية من ذلك — من النمو السنوي إلى تباطؤ متعمق. نحتاج إلى التكيف وفقًا لذلك، عقد بعقد، ومعدل بمعدل.
