وصل مؤشر NASDAQ إلى أدنى مستوى له عند 14,784 هذا الأسبوع، حيث استقر فوق المتوسط المتحرك لـ 200 أسبوع عند 14,616.37. في عام 2023، تم العثور على الدعم فوق هذا المتوسط على المدى الطويل خلال انحدار مماثل.
ارتدت الأسعار بقوة، متجاوزة المتوسط المتحرك لـ 100 أسبوع، الذي بلغ حاليًا 16,299.86، والذي يُعتبر مستوى دعم مهم. الحفاظ على هذا المتوسط فوق المتوسط المتحرك لـ 100 أسبوع ضروري للحفاظ على تحيز الانتعاش.
المستوى الفني الأساسي
لم يتم الحفاظ على مستوى فني حاسم، وهو ارتداد 38.2٪ للانخفاض عند 16,854.68. لتحقيق المزيد من إمكانات الصعود، يجب أن تخترق السعر بنجاح وأن تبقى فوق هذا المستوى.
تُظهر أداء هذا الأسبوع أن المشترين تجنبوا بشكل ناجح انهيارًا أعمق في السوق. ويُعتبر ارتفاع بنسبة 6.87٪ أفضل أداء أسبوعي منذ مكسب بنسبة 8.10٪ في 7 نوفمبر. يعتمد استمرار الزخم الصعودي على تجاوز والمحافظة على مستوى 16,854.68.
الحركات الفنية لهذا الأسبوع تقدم رسالة واضحة: المستويات الداعمة على المدى الطويل لا تزال محترمة من قبل السوق، ولكن الزخم لا يزال تفاعليًا بشكل كبير مع مستويات الارتداد الرئيسية. بعد الانخفاض إلى 14,784، وهو مستوى يزيد قليلاً عن المتوسط المتحرك لـ 200 أسبوع الذي تم اختباره، دخل المشترون مجددًا بثقة أكبر مما رأينا في الأسابيع الأخيرة. ذلك الطوفان المرتفع رفع الحركة السعرية لتتجاوز المتوسط المتحرك لـ 100 أسبوع، وهي طبقة كانت جوهرية في تحديد الاهتمام الاتجاهي المستمر.
مقارنات تاريخية
التاريخ يقدم مقارنة مفيدة هنا. في عام 2023، ارتفعت الأسعار بطريقة مماثلة بعد التماس نفس المتوسط على المدى الطويل. الفرق هذه المرة يكمن في القوة والسرعة في الانتعاش. الأسعار لم تستعد فقط المستويات التي فقدت خلال الانخفاض الأخير، ولكن فعلت ذلك مع أقوى مكاسب أسبوعية منذ بداية نوفمبر.
ومع ذلك، هناك حد. لاحظ أن ارتفاع الأسبوع الماضي واجه مشكلة عند ارتداد 38.2٪ فيبوناتشي للانخفاض. عدم القدرة على الإغلاق بثقة فوق 16,854.68 يشير إلى أن التفاؤل قصير الأجل قد يتلاشى إذا لم تتجسد الشراءات الجديدة بسرعة على ارتفاعات أعلى.
من وجهة نظرنا، فإن هذا المحاولة الفاشلة ينشئ خطًا طبيعيًا في الرمل. حتى يتمكن السعر من تأسيس وجود فوق هذا الارتداد، يبقى الاتجاه الصعودي الأسبوعي محدودًا. وكما يظهر السلوك السابق، بمجرد كسر هذه المستويات غالبًا ما تعكس أدوارها – من المقاومة إلى الدعم – وتجذب رهانات اتجاهية جديدة. وحتى يحدث ذلك فإن المنطقة تبقى كنقطة ضغط للبائعين.
عند هذه المستويات، يحتاج المتداولون في المشتقات إلى تفضيل الدخول عندما يتماشى البنية مع الثبات المؤكد فوق المتوسطات المتحركة. يجب التركيز ليس فقط على الوصول إلى الأهداف السعرية، بل على الاستدامة، وخاصة ما إذا كانت العقود الآجلة تبقى فوق المتوسطات الطويلة الأجل التي تم استعادتها مؤخرًا. تجنب ملاحقة الاختراقات إلا إذا أظهر السعر والحجم متابعة صحيحة. يجب أن تُترجم التحركات المفاجئة، مثل تلك التي شوهدت هذا الأسبوع، إلى تماسك أو تقدم.
استعاد البائعون بعض السيطرة بالقرب من مستوى الارتداد، وهو بحد ذاته منطقة اتخاذ قرار موثوق بها. لم تكن رد الفعل هناك مجرد رد فعل تقني – لقد أوحى بأن جني الأرباح ما زال نشطًا حتى خلال حالات التعافي الواسعة النطاق. بمجرد أن يثبت المشترون استعدادهم لاستيعاب العرض عند أو فوق تلك المنطقة، سنعيد التفكير في الإعدادات ذات الميل القصير. حتى ذلك الوقت، تحتاج التحيز إلى التحقق من الهيكل السعري، وليس من المكاسب المعزولة.
سوف يختبر الأسبوع القادم ما إذا كانت مكاسب الأسبوع الماضي لديها عمق، أو إذا كانت مجرد تعديل للمواضع لنهاية الربع. يسود التركيز الآن على ما إذا كان السوق يمكنه إظهار استمرارية من خلال الارتفاعات الأخيرة، وليس فقط الارتفاع من المستويات الأساسية.
