في يناير، تم تقديم مبرر مكون من جزأين لانخفاض الدولار الأمريكي.
النقطة الأولى أشارت إلى كسر خط اتجاه صاعد شديد الانحدار للدولار، بينما أشارت الثانية إلى أن السنة الأولى من رئاسة ترامب شهدت اتجاهًا هبوطيًا للعملة.
تم اقتراح خط دعم محتمل أسفل السعر الحالي. يتم تشجيع تقديم الملاحظات.
التفكير الفني والتاريخي
تلك الانهيارات السابقة وضعت تفسيرًا فنيًا وتاريخيًا وراء سبب توجه الدولار الأمريكي نحو الانخفاض.
من الناحية الفنية، تم كسر خط الاتجاه الصاعد الرئيسي – الذي كان موجودًا لفترة طويلة – نحو الأسفل. هذه الأنواع من الكسرات تميل لأن تكون ذات وزن في تحليل السوق لأنها غالبًا ما تعكس تحولات أعمق في الشعور. على الرغم من أن الكسر قد يبدو متواضعًا في البداية، إلا أنه يمكن أن يسبب تحركات أكبر بسهولة، خاصةً عندما تبدأ المواقف طويلة الأمد في التفكك. الزخم، في النهاية، لديه عادة تتسارع بسرعة بمجرد تجاوز عتبة هامة.
من الناحية التاريخية، أشار العنصر الثاني إلى النمط من بداية عام 2017. خلال المرحلة المبكرة من رئاسة ترامب، اتبع الدولار مسارًا هبوطيًا واضحًا رغم توقعات السياسات الاقتصادية والنقدية التي تشير في الاتجاه الآخر. هذه الحركة غير المتوقعة مهمة؛ لقد ألمحت إلى أن عدم اليقين السياسي أو العوامل التجارية الخارجية ربما كانت أكثر تأثيرًا في ذلك الوقت من التوقعات الاقتصادية المحلية. لذلك عندما رأينا ترتيبات مماثلة مرة أخرى في وقت سابق من هذا العام، كان الاستدلال أن هناك احتمالًا لتشكل نمط مماثل.
سلوك السوق واستراتيجية المتداولين
الآن، بالانتقال إلى ما وُصف بأنه خط دعم محتمل أسفل السعر الحالي في السوق: هذا مكان في الرسم البياني حيث قد نرى الدخول للطلب في الساحة. ولكن ما إذا كان الخط سيصمد أم لا يعتمد على كيفية سلوك السعر حوله. إذا كان هناك ارتداد قصير يتبعه ضغط بيع ثقيل، فهذا عادة ما يشير إلى أن الدعم إما ضعيف أو مرئي بشكل كبير – مكان حيث تراقب الكثير من الأعين، مما يُعد لإعدادات سعرية مدفوعة بالتوقفات. نحن نميل إلى التعامل بحذر مع تلك المواقع. يمكن أن يوفر مراقبة كيفية تصرف مؤشرات الزخم في هذا المستوى مزيدًا من الوضوح.
بالنسبة للمتداولين الاتجاهيين، يعني ذلك أن الوضعية تحتاج إلى أن تكون مرنة. إذا فشل الدولار في استعادة الأرض فوق خط الاتجاه المكسور في الجلسات القادمة، تتحول الاحتمالات. سنكون أكثر ميلاً لقبول المزيد من الاستهلاك، خاصة إذا بدأت العملات الأخرى في التعزيز ليس فقط بسبب بياناتها المحلية، ولكن بالمقابل لتدهور الشعور بالدولار.
التقلبات الضمنية على الأجل القصير يمكن أن تقدم أيضًا إشارات مفيدة في هذه المرحلة. إذا بدأت التسعيرة في عكس ارتفاع تكلفة التحوط من نزول الدولار، فهذه إشارة دالة على أن صانعي السوق يشعرون بعدم التوازن. من جهتنا، هذا يدفعنا نحو استراتيجيات تميل لشراء التقلبية بدلاً من بيعها.
لاحظنا أيضًا زيادة في التموضع في أسواق العقود المستقبلية ذات الصلة. طول المضاربات الصافية في الدولار لم يظهر بعد انحلالًا ملحوظًا، مما يشير إلى أنه إذا بدأ البيع بجدية، يمكن أن تظهر تحركات مدفوعة بالقوة. هذا مهم للمعايرة. التحرك في وقت مبكر، أو التمادي تمامًا عندما تتجمع التوقفات، نادرًا ما ينتهي بشكل جيد.
باختصار، بينما قدم التبرير الأصلي قاعدة قوية، ما نراقبه الآن هو ما إذا كان الوضع سيؤكد أو يناقض ذلك الأساس. مع اختبار المستويات الفنية وإظهار الشعور جانبه، سيكون لدينا رؤية أفضل بشأن ما إذا كان علينا الميل نحو التعرض الاتجاهي أو التحول نحو الحياد. الأسابيع القليلة المقبلة في التداول تهم أكثر مما تفعله عادةً.
