أعلن بيتر نافارو عن خطط لتأمين اتفاقيات تجارية مع أستراليا والهند والمملكة المتحدة، وذلك وسط تغييرات في مستويات الثقة من شخصيات بارزة، بما في ذلك إيلون ماسك.
حدد بيتر نافارو الجهود القادمة لإبرام صفقات تجارية مع أستراليا والهند والمملكة المتحدة. تأتي هذه الإعلانات وسط تعليقات متجددة أثارت شعوراً بين المشاركين في السوق، أثيرت جزئياً بواسطة تصريحات ماسك الأخيرة. أشارت ملاحظاته إلى برود في الثقة حول قطاعات معينة، خاصةً تلك الحساسة للتعديلات في السياسة الخارجية وسلاسل التوريد الدولية.
التأثير على توقعات السوق
هذا هو الوضع الذي نحن عليه الآن. مع الحديث عن صفقات وتحالفات جديدة، يجب علينا إعادة تقييم كيف تؤثر التلميحات الخارجية على توقعات التسعير على المدى القصير. تتمتع التعديلات من الفرع التنفيذي بقدرة على الانتقال إلى أسواق العقود الآجلة، خاصة عندما يكون هناك أكثر من اقتصاد كبير متورط.
عندما يشير شخص مثل نافارو بشكل صريح إلى أستراليا والهند، نعرف أن اتجاه السياسة ليس مجرد نظري. هذه صفقات تُعد الآن، ليست مقترحات غامضة. والأهم من ذلك، من المرجح أن يقوم المتداولون بتضمين ذلك في العقود متوسطة الأجل. تضمين المملكة المتحدة يشير إلى احتمالات حول تخفيف الرسوم الجمركية أو تخفيف القيود الثنائية، وكلاهما يؤثر على الأحجام المتوقعة، وبالتالي على العلاوات.
التفاؤل المبكر الذي أظهره ماسك قد جلب مراكز كانت مركزة على أسماء النمو طويل الأجل. لكن نبرته الأخيرة قد بردت، مما قد يؤدي إلى تقليص الرهانات المبالغ فيها على الشركات التي تعتمد على التوريد العالمي. هذا هو المكان الذي تأتي فيه نماذج التسعير الأوسع في اللعب. قد نتوقع إعادة توازن خارج منتجات التقييم الممتدة والانتقال إلى تسعيرات أكثر دفاعية، خاصة تلك التي تستفيد من كفاءة التجارة الإقليمية بشكل أفضل.
علينا، كمراقبين ومشاركين نشطين في هذا المجال، أن نفحص فروق الأسعار بين السلع بشكل أكثر دقة. أي تشديد عبر الحدود قد يضغط العوائد في الأدوات عالية البيتا المرتبطة باللوجستيات والمواد الخام. يجب علينا أيضًا مراقبة التحركات في التقلب المضمن لأي شيء يقترب من الدورات الاستهلاكية. عادةً ما تولد الإجراءات الحكومية الجريئة مثل هذه دفعات قصيرة من الحركة الاتجاهية قبل الاستقرار في تحولات تسعير أكثر دقة في الأطر الزمنية والفروقات.
إعادة تقييم المواقف في السوق
في الأسابيع القادمة، هناك ميزة في التركيز على استراتيجيات التحوط التي تعتمد أقل على افتراضات البلد الواحد وأكثر على التدفقات الإقليمية. قد تكون مراقبة هيكل الأجل واحدة من الدلائل الواضحة. عندما يعتقد المشاركون أن تسهيل التجارة قيد التنفيذ، يمكن أن يبدأ الطرف الأطول تسعير الاحتكاكات الأقل. يميل ذلك إلى التأثير على انحدار العقود المرتبطة بمؤشرات تعتمد على الاستيراد بشكل كبير.
لقد شاهدنا بالفعل تعديلات مبكرة في حجم الخيارات حول مجموعات النقل والصناعات. من غير المرجح أن يكون ذلك صدفة. الآن وقد تم إعادة النظر في الأطر التجارية المباشرة، ستتغير الانكشافات على الأرباح العائدة من الخارج بطرق عملية، وتستجيب سلاسل الخيارات وفقا لذلك.
لذا، بالنسبة لنا، التركيز على إعادة تقييم المواقف ضد هذا الخلفية ليس مجرد تغييرات كبيرة شاملة – إنها التحولات الدقيقة التي تقدم قراءة أفضل. إن الاندماج في العقود التي تعتمد فقط على النماذج القديمة قد يؤدي إلى انزلاق. تظهر الأسس الجديدة أسرع من المعتاد، والإشارات واضحة لأي شخص يراقب التعرضات الموزونة عند نهايات الاضمحلال الأسبوعية.
