انخفض مؤشر S&P 500 يوم الخميس بعد زيادة بنسبة 10.2% في اليوم السابق، وهي أكبر زيادة يومية منذ أكثر من عشر سنوات. جاء ذلك إثر قرار الرئيس ترامب غير المتوقع بتجميد الرسوم الجمركية الثقيلة لمدة 90 يومًا، مما أعاد التفاؤل إلى الأسواق، رغم القلق المستمر بشأن الرسوم الجمركية المتزايدة على الواردات الصينية، والتي تبلغ الآن 125%.
الوضع التجاري المتطور يمكن أن يؤثر بشكل كبير على الأسواق العالمية. النتائج الإيجابية يمكن أن تقود إلى صفقة تجارية تعزز أسعار الأسهم، بينما المزيد من التصعيد قد يخفف من معنويات السوق.
التوقعات اليومية للسوق
تظهر الدراسات اليومية تحسنًا طفيفًا، لكن النظرة العامة تظل هابطة، مما يشير إلى استمرار مخاطر الانخفاض. يتطلب التصحيح الصحي الحفاظ على مستويات فوق 5230 دولار، بينما قد يؤدي الكسر دون 5200 دولار إلى تجديد الضغوط الهبوطية.
مستويات المقاومة تقع عند 5457، 5496، 5532، و5636، بينما الدعم عند 5330، 5267، 5230، و5200.
انخفاض مؤشر S&P 500 يوم الخميس بعد انتعاش حاد دفع بالأسعار لأكثر من عشرة بالمائة في اليوم السابق، يبرز مدى حساسية المؤشرات العريضة للتغيرات المفاجئة في السياسات. هذا التحول المحدد في المعنويات كان متجذرًا في تجميد ترامب للتعريفات الجمركية، مما هدأ بشكل مؤقت من مخاوف الأسواق وأثار حماس الشراء. إلا أن الانتعاش الحاد كان قصير الأمد. تبريد سريع، خارج الخطوة مع مثل هذا الصعود الكبير في يوم واحد، يبدو مألوفًا لأولئك الذين يديرون التعرضات للمخاطر المؤقتة.
على نطاق أوسع، يحاول المشاركون وضع أنفسهم قبل تحقيق أي نجاحات – أو عثرات – في المباحثات التجارية المقبلة. فرض الرسوم الجمركية الأعلى على الواردات الصينية، والآن تقف عند 125%، يظل نقطة ضغط. هذه المستويات الثقيلة، كما هي عليه، تندمج في نماذج تسعير ليس فقط للشركات المتعددة الجنسيات ولكن أيضًا في السطوح المتقلبة والمنحنيات الضمنية، خاصة في خيارات المؤشرات والمنتجات الهيكلية.
التحليل الفني واستراتيجية التداول
تشير التحليلات التقنية إلى أنه رغم وجود تحسن ضمني في مؤشرات الاتجاه العام، إلا أن الانحياز السلبي لا يزال قائما. الانحراف الهابط السائد ليس شيئًا يمكن تجاهله. لضمان بقاء الانتعاش على المدى القصير، ينبغي أن يتماسك السلوك السعري فوق علامة 5230 دولار. هذه المنطقة تعمل كمنطقة استقرار محتملة. إنها المستوى الذي نستخدمه كنمط احتفاظ – إذا تم احترامه، فإنه يتيح للمخاطر أن تُعرض دون الالتزام الزائد في اتجاه طويل ذو قناعة عالية. الفشل الواضح دون 5200 دولار، مع ذلك، يعيد تقديم الضغط النزولي القابل للقياس – من المحتمل أن يؤدي إلى سحب الأصول المرتبطة للأسفل وتفاقم طلب التحوط.
مع المقاومة الممتدة عبر نطاق ضيق — 5457 و 5496 تعمل كعوائق قريبة، و 5532 و5636 أعلى — ننصح بالبقاء تكتيكيًا أكثر من الاتجاهي. عرض هذه المستويات يعطي بعض الفسحة للإستراتيجيات المتوازنة أو التداولات القصيرة للجاما، ولكن لا يوجد زخم حالي كافٍ لتبرير التعرض الدلتا الاتجاهي ما لم يتم تجاوز هذه المستويات بقناعة. كان الشراء الحامي قرب الدعم، خاصة حول 5267 إلى 5230، منطقيا في الجلسات الأخيرة، لكن يجب أن نراقب ملفات الحجم بعناية. إنها لا تؤكد قوة بعد.
السلوك السعري الأخير يذكر أيضًا بكيفية تأثير عناوين التجارة الثنائية على التقلبات الضمنية. الجاما لا تزال مسعرة بأقل من قيمتها في جيوب قليلة معتبرة هذه التقلبات. كنا نستكشف السبريد المكالمات القريبة من المال مع خسارة قصوى معرفة، خاصة إذا تم الاحتفاظ بالموقع فوق 5230. وبدلا من ذلك، اختراق الـ 5200 يفتح مجالاً نظيفاً للهبوط للسبريدات الوضعية، ونحن بالفعل نلاحظ بعض المشاركة تأتي في ضربات الهبوط للاستحقاق الربع السنوي القادم.
