شهد متوسط مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) محاولة انتعاش مبكرة يوم الثلاثاء، متجاوزًا لفترة وجيزة 39,000 قبل أن يعود للتراجع إلى حوالي 38,000 وسط مخاوف من التعريفة الجمركية المرتبطة بالإعلانات الأخيرة من إدارة ترامب. على الرغم من أن DJIA لا يزال في منطقة الانتعاش بعد فترة ثلاثة أيام صعبة، فإن الحركة الصعودية تبدو محدودة.
من المقرر أن تبدأ التعريفات الجمركية الواسعة للإدارة ترامب في منتصف الليل بتوقيت الساحل الشرقي في 9 أبريل. استجابة لتعريفة الصين المضادة، تم تفعيل حزمة تعريفات بنسبة 104٪ من الولايات المتحدة في الظهر بتوقيت الساحل الشرقي يوم الثلاثاء، مما زاد من تصاعد التوترات التجارية.
توقعات السوق لقرارات الاحتياطي الفيدرالي
الردود في السوق تعمل على دفع المتداولين لتوقع تخفيضات معدلات الاحتياطي الفيدرالي، مع توقعات لانخفاض قدره 125-150 نقطة أساس على مدى العام المقبل. يتوقع تقليص بربع نقطة في وقت مبكر من مايو، مع غالبية تتوقع أن يكون تقليص الأول في يوليو.
من المتوقع أن تحمل بيانات الاقتصاد الأمريكي لهذا الأسبوع أهمية متزايدة، مع صدور مؤشرات رئيسية بما في ذلك مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI). هذه النقاط البيانية ستوجه الشعور حتى قبل تحقق التأثيرات الكاملة للتعريفات.
شهدت أسواق الأسهم الأمريكية تحسنًا بشكل عام منذ يوم الاثنين، على الرغم من أن الزخم الصعودي لا يزال ضعيفًا. شوهدت انتعاشات ملحوظة في قطاعات المالية والتكنولوجيا، بينما استمرت القطاعات الحساسة للتعريفة مثل مواد البناء في الكفاح.
يوم الثلاثاء، شهد JPMorgan Chase & Co ارتفاعًا بنسبة 3٪ إلى 221 دولارًا للسهم، جنبًا إلى جنب مع مكاسب لشركة Boeing وNvidia، التي ارتفعت بحوالي 2.7٪. وفي المقابل، شهدت Merck & Co وNike انخفاضات بنحو 2.3٪.
الجوانب الفنية وديناميكيات السوق
يبدو أن DJIA لديه قاعدة فنية حول 37,000؛ ومع ذلك، لا يزال أكثر من 15٪ تحت أعلى مستوياته على الإطلاق. قد تكون مستويات المقاومة عائقًا قبل أن يتمكن المؤشر من الاقتراب من علامة 41,000 ومتوسطه المتحرك الأسي لمدة 200 يوم الذي يقدر بحوالي 42,000.
يتكون DJIA من 30 من الأسهم الأكثر تداولًا في الولايات المتحدة ويتم حسابه باستخدام طريقة وزن السعر. تعود تشكيلته إلى تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال، رغم تعرضه لانتقادات لعدم تمثيله العريض.
تؤثر عوامل متعددة على DJIA، بما في ذلك تقارير أرباح الشركات، والبيانات الاقتصادية الكلية، ومستوى معدلات الفائدة التي يحددها الاحتياطي الفيدرالي. تلعب المقاييس التي تؤثر على التضخم وقرارات السياسة النقدية أدوارًا أساسية.
تحدد نظرية داو اتجاهات السوق من خلال مقارنة DJIA مع متوسط داو جونز للنقل. تركز على الحجم وتستخدم تحليل الذروة والقاع لتحديد مراحل السوق.
توجد طرق تداول متعددة لـ DJIA، مثل صناديق الاستثمار المتداولة ETFs التي تسمح بتداول المؤشر ككيان واحد، وعقود الآجلة للتكهن بقيمته المستقبلية، وصناديق الاستثمار المشتركة التي توفر تنوعًا معرضًا لأسهمه المكونة.
