انخفض مؤشر نيكاي 225 الياباني بنسبة 1% يوم الجمعة مع تدهور شهية المخاطرة عبر الأسواق الآسيوية. يأتي هذا التراجع وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، وضغوط في أسهم الملكية الخاصة الأميركية، وارتفاع قوة الدولار الأميركي.
ويأتي الانسحاب بعد تجدد حذر المتداولين عقب تحديد الرئيس دونالد ترامب مهلة تتراوح بين 10 و15 يوماً أمام إيران للتوصل إلى اتفاق نووي، ما دفع أسعار النفط للارتفاع وأدخل تقلبات إلى الأسواق العالمية.
وفي الوقت نفسه، أثارت المخاوف بشأن السيولة في صناديق الملكية الخاصة الأميركية موجة ارتدادات عبر أسواق الأسهم.
ورغم أن نيكاي كان قد استفاد سابقاً من الأداء القوي لأسهم التكنولوجيا الأميركية، فإن نبرة العزوف عن المخاطرة على نطاق أوسع دفعت المتداولين إلى تأمين الأرباح.
قوة الدولار والعوائد تضغط على المعنويات
يتجه الدولار الأميركي لتحقيق أكبر مكسب أسبوعي له خلال أربعة أشهر. فقد ارتفع بنحو 1% مقابل اليورو، دافعاً زوج EURUSD إلى 1.1753 دولار، وارتفع بنسبة 1.6% مقابل الين.
ولا تزال عوائد سندات الخزانة الأميركية مرتفعة، إذ يبلغ عائد السندات لأجل 10 سنوات 4.07%، وارتفع عائد السندات لأجل عامين بمقدار خمس نقاط أساس هذا الأسبوع إلى 3.46%. وأظهرت محاضر الاحتياطي الفيدرالي انقساماً حول وتيرة خفض الفائدة مستقبلاً، ما عزز الرأي القائل إن التيسير النقدي ليس وشيكاً.
كما دعمت بيانات أميركية أقوى الدولار وأضعفت شهية المخاطرة عالمياً، بما في ذلك أكبر ارتفاع في الإنتاج الصناعي خلال يناير، وطلبات قوية لمعدات الأعمال في ديسمبر.
التحليل الفني
يتداول مؤشر نيكاي 225 بالقرب من 56,836، منخفضاً بنحو 0.4% خلال الجلسة، مع توقف المؤشر بعد تسجيله مؤخراً قمة جديدة عند 58,587.
ولا يزال الاتجاه العام صاعداً بقوة، لكن الزخم على المدى القصير بدأ يبرد بعد مكاسب يناير القوية.
يحوم السعر حالياً حول متوسطَي الحركة لـ5 أيام (57,034) ولـ10 أيام (57,301)، مع بدء تسطح كليهما. في المقابل، لا يزال متوسطا 20 يوماً (55,580) و30 يوماً (54,899) أدنى بكثير من السعر الحالي، ما يعكس قوة الاتجاه الأساسي.
وطالما حافظ المؤشر على التداول فوق متوسط 20 يوماً، فإن البنية المتوسطة الأجل تظل إيجابية.
يقع الدعم الفوري في نطاق 56,000–56,500، يليه دعم أقوى قرب 55,500، وهو ما يتماشى مع متوسط الحركة لـ20 يوماً ومستويات الاختراق السابقة.
أما التحرك المستدام دون تلك المنطقة فسيشير إلى مرحلة تصحيح أعمق. وعلى الجانب الصعودي، فإن العودة للاختراق فوق 58,000 ستعيد تأكيد الزخم الصاعد وتفتح المسار مجدداً نحو المستوى النفسي 60,000.
تداعيات السوق
يشير هبوط نيكاي بنسبة 1% إلى أن المخاطر الكلية العالمية بدأت تطغى على العوامل المحلية الداعمة. وإذا تصاعدت التوترات الجيوسياسية ضمن نافذة 10–15 يوماً التي أشار إليها مسؤولون أميركيون، فقد يتعمق العزوف عن المخاطرة ويدفع المؤشر إلى الانخفاض.
وعلى العكس، فإن أي تهدئة في توترات الشرق الأوسط أو استقرار في أسواق الملكية الخاصة الأميركية قد يعيد الثقة ويدعم ارتداداً.
كما أن الحفاظ بشكل مستدام فوق مناطق التماسك الأخيرة قد يشير إلى أن التراجع تصحيحي وليس بداية لهبوط أوسع.
في الوقت الراهن، يظل نيكاي حساساً لقوة الدولار وأسعار النفط وأوضاع السيولة العالمية. وسيراقب المتداولون ما إذا كانت المخاطر الخارجية ستتصاعد أم ستستقر خلال الجلسات المقبلة.
