واصل الين الياباني ارتفاعه يوم الأربعاء، حيث انخفض USD/JPY بنحو 1% إلى 152.877، بعد تراجع مماثل في الجلسة السابقة.
تعكس هذه الحركة السريعة تحولاً أوسع في المعنويات مع تفاعل المستثمرين مع فوز رئيسة الوزراء سانايه تاكاييتشي الساحق، والذي أعاد تشكيل التوقعات بشأن الاستراتيجية المالية والاقتصادية لليابان.
وتمنح النتيجة حكومة تاكاييتشي تفويضاً قوياً، ما يتيح قدراً أكبر من التحكم في التخطيط المالي ويخفف الحاجة إلى حزم تحفيز مدفوعة باعتبارات سياسية.
شهد كل من السندات الحكومية اليابانية (JGBs) والين ارتفاعاً بدعم من تراجع المخاطر المالية وتوقعات أكثر ملاءمة للأسواق.
ضعف الدولار قبيل بيانات مهمة
لا يزال الدولار تحت ضغط واسع النطاق، إذ أثارت البيانات الأمريكية الأضعف من المتوقع شكوكاً حول قوة التعافي الاقتصادي.
تباطأت مبيعات التجزئة ونمو تكاليف العمالة كلاهما في الربع الرابع، ما عزز نبرة حذرة قبيل تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر يناير، حيث تتوقع الأسواق زيادة متواضعة قدرها +70,000 وظيفة واستقرار معدل البطالة عند 4.4%.
ومن المتوقع الآن أن يقدم الاحتياطي الفيدرالي نحو 60 نقطة أساس من التخفيضات بحلول ديسمبر، مع احتمال أن تأتي الخطوة الأولى في منتصف العام.
تبقى تعليقات المسؤولين متباينة، لكن المتداولين يزيدون من تمركزهم لاحتمالات التيسير مع تباطؤ التضخم وتحسن الإنتاجية.
التحليل الفني
تراجع USDJPY بشكل حاد إلى 152.877، مسجلاً خسارة يومية ملحوظة قدرها -1.526 (-0.99%). وبعد بلوغه ذروة عند 159.452 في أواخر يناير، دخل الزوج في تصحيح هابط واضح، ويتداول الآن دون متوسطاته المتحركة قصيرة الأجل.
يشير الكسر دون MA5 (155.479) وMA10 (155.358) وMA20 (155.944) وMA30 (156.426) إلى تآكل الزخم الصاعد.
تزامن الرفض من قمة 159.45 مع ضغط بيع قوي، وهو ما يظهره ارتفاع أحجام التداول خلال الشموع الحمراء التي تلت ذلك. وقد محا هذا التصحيح الآن ما يقرب من نصف الاتجاه الصاعد السابق الذي بدأ في أواخر سبتمبر من 145.484.
وعلى الرغم من محاولة ارتداد طفيفة حول 154–155، استؤنف ضغط البيع، ما أعاد الزوج نحو مستويات الدعم السابقة.
إذا فشل الدعم الحالي قرب 152.80 في الصمود، فإن المستويات التالية التي ينبغي مراقبتها هي 151.50، يليها احتمال إعادة اختبار 150.00. أما على الجانب الصاعد، فتقع المقاومة الآن بشكل واضح حول 155.00، وهو ما يتوافق أيضاً مع تجمع المتوسطات المتحركة.
مع احتمال تحول مؤشر MACD إلى سلبية وتوجه أحجام التداول لصالح البائعين، قد يواصل USDJPY الانجراف نحو الأسفل ما لم يحدث تدخل قوي أو يظهر محفز أساسي.
سيراقب المتداولون عن كثب أي إشارات على تكوين قاع أو حدوث كسر إضافي في الجلسات القادمة.
تداعيات السوق
مع تقدم الين وتلقي الدولار ضربة بفعل البيانات الأضعف، أصبح المتداولون أكثر حذراً قبيل تقرير الوظائف الأمريكي.
إذا جاءت الوظائف دون التوقعات، فقد تتسارع موجة الابتعاد عن الدولار، خصوصاً مقابل العملات منخفضة العائد مثل الين والفرنك.
قد يواصل USD/JPY اتجاهه الهبوطي، حيث يشير سلوك السعر إلى احتمال اختبار ما دون 152 إذا تدهورت شهية المخاطرة أو تراجعت عوائد السندات.
