رؤى 
VT 
تراجع مؤشر نيكي 225 الياباني بنسبة 0.62٪ يوم الثلاثاء، ليغلق عند 44,794.65 بعد أن وصل لفترة وجيزة إلى 45,053. جاء التراجع بعد فترة ارتفاع قوية شهدت المؤشر يسجل قمم قياسية متتالية خلال سبتمبر، مدعومًا بالشهية العالمية للمخاطر وتوقعات بتخفيف نقدي أعمق في الولايات المتحدة.
تزامن التراجع مع مخاوف جديدة بشأن الآفاق المالية للولايات المتحدة. توقفت محادثات الميزانية بين الرئيس ترامب والديمقراطيين، ما أدى إلى تحذيرات من نائب الرئيس جي دي فانس بأن الحكومة “تتجه نحو الإغلاق”.
سيؤدي الإغلاق إلى وقف إصدار بيانات الرواتب غير الزراعية لشهر سبتمبر، مما سيترك المتداولين يعتمدون على مؤشرات أقل شمولية مثل تقرير فرص العمل (JOLTS). يتوقع المحللون أن تبقى الفرص حول 7.18 مليون في أغسطس.
نقاط الضغط المحلية
فاقمت البيانات اليابانية من اللهجة الضعيفة، حيث انخفض الإنتاج الصناعي في أغسطس أكثر مما كان متوقعًا. في حين أن الصادرات ظلت متماسكة، فإن النشاط الصناعي المحلي يفقد الزخم في ظل تباطؤ الاقتصاد الصيني وارتفاع تكاليف المدخلات.
وفي الوقت نفسه، تم تداول الين حول 148.46 لكل دولار، مما يوفر ارتياحًا محدودًا للمصدرين.
يشير مراقبو السوق إلى أن بنك اليابان قد يواجه ضغطًا متجددًا لتبرير موقفه الحذر، خاصة بعد أن عارض اثنان من أعضاء المجلس في الاجتماع السياسي الأخير لصالح رفع أسعار الفائدة. يلوح الآن الاجتماع القادم لبنك اليابان في 30 أكتوبر بصورة أكبر، خاصة إذا أدت تأخيرات الإغلاق إلى تقليل رؤية البيانات بالنسبة للاحتياطي الفيدرالي.
التحليل الفني
تراجع مؤشر نيكي 225 إلى 44,794.65، بانخفاض 0.62% في الجلسة، مما أعاد بعض المكاسب الحادة التي ظهرت في سبتمبر. يأتي هذا التراجع بعد أن اختبر المؤشر قممًا قريبة من 45,695، مما يشير إلى أن جني الأرباح قد يكون قد بدأ حيث يستوعب السوق صعوده السريع.
على الرغم من الانخفاض اليوم، لا يزال الاتجاه العام صعوديًا. لا يزال السعر أعلى بكثير من المتوسط المتحرك لـ30 يومًا، فيما يدعم المتوسطان المتحركان لـ5 و10 أيام الارتفاع من الأسفل.
يشير هذا إلى أن هيكل الاتجاه الصعودي لا يزال سليمًا، وأن تراجع اليوم هو أكثر من عملية تبريد وليس انعكاسًا. تظل منطقة الدعم على المدى الطويل بالقرب من 42,700، بينما يُرى الدعم الفوري حول 44,500.
إشارات الزخم تتراجع. لا يزال MACD فوق خط الصفر، مما يظهر زخمًا صعوديًا، ولكن الهيستوجرام يضيق وخط MACD يقترب باتجاه خط الإشارة. يشير هذا إلى أن زخم الصعود قد يتباطأ، مما يجعل المؤشر عرضة لتصحيح أعمق إذا تسارع جني الأرباح.
توقعات حذرة
لقد أخذ الارتفاع الأخير لمؤشر نيكي في الحسبان التخفيف العدواني للفيدرالي والسيولة العالمية القوية. ومع ذلك، فقد تؤدي البيانات المحلية الأضعف وخطر تأخير الإغلاق للبيانات الأمريكية إلى تباطؤ الزخم. طالما بقي المؤشر فوق 44,700، يظل الاتجاه الصاعد الأوسع سليمًا، على الرغم من أن المتداولين قد يبحثون عن تراجعات باتجاه 43,500 إذا تلاشت الشهية العالمية للمخاطر.
