تراجعت أسعار الذهب بشكل حاد يوم الثلاثاء بعد أن أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن اتفاق وقف إطلاق نار “شامل وكامل” بين إسرائيل وإيران. انخفض الذهب الفوري بنسبة 0.6٪ إلى 3,349.89 دولار للأونصة، بينما انخفضت العقود الآجلة للذهب في الولايات المتحدة بنسبة 0.9٪ إلى 3,364.20 دولار. ويمثل هذا أدنى مستوى للذهب منذ 11 يونيو.

الحرب، التي من المقرر أن تدخل حيز التنفيذ في غضون 12 ساعة، جاءت بعد اتصال مباشر بين ترامب ورئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو. كما تعاملت إدارة ترامب مع مسؤولين إيرانيين للتفاوض على الشروط. وقال مسؤول في البيت الأبيض إن وقف إطلاق النار يعتمد على امتناع إيران عن شن هجمات أخرى، وهو ما أشارت طهران إلى أنها ستحترمه.

هذا التهدئة المفاجئة قللت من الاستعجال في تدفق الأصول على الذهب كملاذ آمن. بدأ المتداولون الباحثون عن ملاذات من المخاطر الجيوسياسية في الانتقال خارج الذهب حيث تلاشت المزايا الناجمة عن الصراع.

التحليل الفني

في مخطط XAUUSD لمدة 15 دقيقة، عبر مؤشر MACD تحت خط الإشارة مع توسع الأشرطة السلبية في الرسم البياني—مما يشير إلى زخم هبوطي قوي. بلغ السعر مؤخرًا أدنى مستوى له عند 3,333.27 دولار، وما زال دون جميع المتوسطات المتحركة الأساسية (MA 5, 10, 30)، مما يؤكد انحياز الهبوط على المدى القصير.

الصورة: يزداد الضغط الهبوطي على الذهب بينما تتقاطع المتوسطات المتحركة الأجل القصير لأسفل. شاهد المزيد على تطبيق VT Markets

ما لم ينحل وقف إطلاق النار، قد يستقر الذهب دون 3,360.00 دولار في الأجل القريب. وقد يفتح التراجع دون 3,333.00 دولار الطريق إلى مستوى الدعم عند 3,315.00 دولار. من المحتمل أن يكون هناك مخزون فوقي قريب من 3,370.00 دولار إلا إذا تدهورت المعنويات المخاطر.

آمال خفض الفائدة تتزايد، لكن الاحتياطي الفيدرالي يبقى متحفظًا

الأسواق الآن تركز على السياسة النقدية الأمريكية. نائب رئيسة الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان أشار إلى حدوث تحول في النغمة، قائلة أن الوقت لخفض أسعار الفائدة يقترب. جاءت تصريحاتها في وقت أظهرت فيه الأنشطة التجارية في الولايات المتحدة تباطؤاً جزئياً في يونيو، لكن مع ارتفاع مخاطر التضخم بسبب تجدد ترامب للرسوم الجمركية على الواردات.

أشار أوستان جولسبي من الاحتياطي الفيدرالي إلى أن الموجة الحالية من التعريفات الجمركية كانت لها تأثير اقتصادي “أكثر تواضعاً” مما كان يخشى. ومع ذلك، مع ارتفاع التضخم وتباطؤ نمو الوظائف، يبقى المستقبل أمام الاحتياطي الفيدرالي حذراً. تنتظر الأسواق أول خفض في اجتماع السياسة في 18 سبتمبر.

من المقرر أن يتحدث جيروم باول أمام لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب في وقت لاحق اليوم. وعلى الرغم من أن المستثمرين يأملون في توجيه أوضح، فإن باول حتى الآن لم يوجه إشارات مباشرة. قد تبقى أسواق العقود الآجلة متقلبة حتى ملاحظاته.

إذا كان باول ميالًا لاختيار التخفيف، نتوقع أن يجد الذهب دعماً داخلياً بالقرب من 3,345.00 دولار. ومع ذلك، أي دلالة على أن الاحتياطي الفيدرالي سيتجنب الخفض قد تضغط أكثر على الذهب، خصوصًا في ظل تقليص المخاطر الجيوسياسية.