تراجعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية يوم الجمعة، حيث تخلى مؤشر S&P 500 عن جزء من مكاسب الأسبوع، مع تأثر المعنويات بالمخاوف الجيوسياسية الجديدة. وبعد فترة من الهدوء النسبي، عاد النفور من المخاطرة مع تقارير تشير إلى أن الرئيس دونالد ترامب يدرس بجدية ردًا عسكريًا على برنامج إيران النووي، مع توقع اتخاذ قرار في غضون أسبوعين.

تأثرت المعنويات بشكل أكبر بقرار السياسة الأخير للاحتياطي الفيدرالي، الذي أبقى على معدلات الفائدة دون تغيير لكنه عدل التوجيهات المستقبلية. تبنى رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول نغمة حذرة بشكل ملحوظ، مشيرًا إلى عدة معوقات بما في ذلك تأثير سياسات التعريفة الجمركية المتجددة لترامب، وتوقعات التضخم غير المستقرة، والمخاطر العالمية المتزايدة.

توقعات البنك المركزي المعدلة تتوقع الآن تخفيضين في معدلات الفائدة في عام 2025، بدلاً من واحد كما كان سابقًا. تم تعديل تقديرات النمو إلى الأسفل، بينما تم تسجيل ارتفاع طفيف في التضخم، مما يعكس عدم اليقين الناتج عن الاحتكاكات الجيوسياسية والتوترات التجارية.

رغم ذلك، لا تزال المؤشرات الأمريكية الرئيسية تسير على طريق أداء أسبوعي مختلط. لا يزال مؤشر S&P 500 وNASDAQ المركب في المنطقة الإيجابية بشكل طفيف، مدعومين بمكاسب سابقة في قطاعي التكنولوجيا والطاقة. ومع ذلك، فإن مؤشر داو جونز الصناعي يلقي بظله في المنطقة السلبية بشكل طفيف.

التحليل الفني

يحاول مؤشر S&P 500 حاليًا الارتداد بعد انحداره من ارتفاع محلي قدره 6023.6 إلى قاع قريب من 5920.98. على الرسم البياني، نرى قناة هبوطية واضحة في معظم فترة 19-20 يونيو، مع قمم هابطة وقاع هابطة تدفع التصحيح. ومع ذلك، تدخل المضاربين على الصعود فوق مستوى 5920، مما أدى إلى انتعاش الأسعار مرة أخرى نحو منطقة المقاومة 5965-5970.

صورة: مؤشر S&P 500 يسعى لتحقيق اختراق بعد ارتفاع حاد خلال اليوم، كما يظهر على تطبيق VT Markets

المتوسطات المتحركة (5، 10، 30) بدأت في التلاقى والانحناء لأعلى، مما يشير إلى تعافي الزخم قصير الأجل. يتوافق هذا مع تقاطع إيجابي في مؤشر الماكد، مدعومًا بتوسع قوي في المدرج التكراري. يظل الزخم إيجابيًا، رغم أن المدرج التكراري بدأ يتسطح — مما يشير إلى أن هذه المرحلة الأعلى قد تواجه معوقات قريبًا.

تقع المقاومة أمامنا قريبًا من مستوى 5980، يتبعها المستوى النفسي 6000 ومقاومة قوية فوق مستوى 6012–6023. قد يؤدي الفشل في اختراق مستوى 5980 إلى اختبار آخر لمنطقة 5940 أو ربما قاع مزدوج بالقرب من 5920.98.

من المحتمل أن توجه التطورات في الصراع بين إسرائيل وإيران حركة الأسعار في المدى القريب. في حال ما تقدم إدارة ترامب نحو التدخل العسكري، قد تشهد الأسواق تقلبًا متزايدًا وتحولًا نحو الأصول الآمنة. وعلى العكس، فإن أي مؤشرات على خفض التصعيد الدبلوماسي قد تثبت المعنويات وتعيد إحياء الرغبة في المخاطرة.

حتى ذلك الحين، من المرجح أن يظل المتداولون حذرين، مما يغيرون تعرضهم على ضوء حالة عدم اليقين العالمية ومسار السياسة المتطور للبنك الفيدرالي.