تراجعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط (WTI) إلى أقل من 63 دولارًا للبرميل يوم الخميس، مواصلة خسائر الجلسة السابقة مع تراجع ثقة السوق حول سلسلة من الإشارات المائلة نحو العرض.

في قلب عمليات البيع كانت التحول الاستراتيجي للمملكة العربية السعودية. تشير التقارير إلى أن الرياض تدفع من أجل زيادة إنتاج أوبك+ بمقدار لا يقل عن 411,000 برميل يوميًا في أغسطس، مع احتمالية حدوث زيادات أخرى في سبتمبر. يبدو أن الهدف هو استعادة الحصة السوقية المفقودة وسط ما يعتبر عادة نافذة عالية الطلب في الصيف.

ومع ذلك، فإن تخفيضات الأسعار المتزامنة للمملكة للخام الذي سيتم تحميله في يوليو للمشترين الآسيويين، والتي وصلت إلى أدنى مستوياتها قريبًا في أربع سنوات، ترسم صورة أكثر تعقيدًا. تعكس استراتيجية التسعير الطلب الأضعف من المتوقع من كبار المستوردين مثل الصين، حيث لا يزال النشاط الصناعي باهتًا وأظهرت معدلات التكرير علامات على الركود.

هذا الإشارة المزدوجة لزيادة العرض في السوق الضعيفة أثارت مخاوف من زيادة العرض مع دخول الربع الثالث، خاصة إذا تباطأ النمو العالمي تحت وطأة النزاعات التجارية المستمرة.

بيانات المخزون الأميركي تضيف المزيد

أظهرت الأرقام الصادرة عن إدارة معلومات الطاقة الأميركية (EIA) في منتصف الأسبوع انخفاضًا طفيفًا في مخزونات الخام، ولكن الزيادات الأكبر من المتوقع في مخزونات البنزين ومخزونات المنتجات المكررة قوضت أي دافع تصاعدي. الفائض في البنزين بشكل خاص يشير إلى ضعف الطلب من المستخدم النهائي – وهو علامة مقلقة قبيل موسم القيادة في الولايات المتحدة.

ارتفعت مخزونات البنزين بأكثر من 3 ملايين برميل، وهو ما يتجاوز بكثير توقعات التوافق لزيادة مليون ونصف برميل. وبالاشتراك مع دَفعة إنتاج المملكة السعودية في الصيف، كانت النتيجة سوق يشك في ما إذا كان الطلب يمكن أن يتماشى مع حجم العرض القادم.

التحليل الفني

تظل أسعار النفط الخام في نطاق محدد بعد تقلبات عنيفة بين 62.18 دولار و63.93 دولار في الساعات الـ 24 الماضية. وصل السعر إلى 63.93 دولار خلال الجلسة الأمريكية في 4 يونيو قبل أن يؤدي عمليات جني أرباح حادة إلى انخفاض سريع إلى أدنى المستويات اليومية عند 62.18. لقد حافظ هذا المستوى منذ ذلك الحين بقوة، حيث يعمل كدعم قوي مع اقتراب الجلسة الآسيوية في 5 يونيو.

صورة: انتعاش النفط من الانخفاض 62.18 دولار بعد انخفاض حاد؛ توقف التعافي تحت 63 دولار مع استمرار تلاشي زخم الاتجاه، كما يظهر في تطبيق VT Markets

لقد تعافت الأسعار قليلاً وهي الآن تتماسك حول 62.73-62.75 دولار، مع تقارب المتوسطات المتحركة قرب النطاق الحالي، مما يشير إلى التردد والزخم المنخفض. يقترب تدرج مؤشر الماكد (MACD) من التحول إلى الموجب بعد انخفاض عميق، ولكن تبقى خطوط الإشارة مسطحة، مما يشير إلى نقص في القناعة من قبل الثيران أو الدببة.

قد يؤدي كسر مستمر فوق 63.00 دولار إلى إعادة اختبار مستويات 63.50-63.90 دولار. على النقيض من ذلك، قد يؤدي الفشل في الحفاظ على منطقة 62.50 دولار إلى دعوة لمزيد من الانخفاض نحو 62.20 و61.80 دولار.

في حين إن الانخفاضات دون 62.50 دولار قد تجذب الباحثين عن الصفقات، فإن حركة مستمرة نحو الأسفل قد تتبع إذا استمر الطلب على البنزين في خيبة الأمل وتصاعد الزخم في الإنتاج بقيادة السعودية.