ضعفت العملة الأوروبية يوم الجمعة بشكل طفيف، حيث قلصت المكاسب السابقة بعدما أظهرت البيانات الأوروبية صورة هشة لتعافي المنطقة وعززت المبررات لمزيد من التخفيف من قبل البنك المركزي الأوروبي.

في ألمانيا، تراجعت مبيعات التجزئة بنسبة 1.1% في أبريل، مما يشكل أول انخفاض شهري منذ ديسمبر ويتخطى التوقعات التي كانت تشير إلى ارتفاع بنسبة 0.2%. أضافت البيانات إلى المخاوف بأن أكبر اقتصاد في أوروبا يكافح للحفاظ على استهلاك الأسر في مواجهة ارتفاع تكاليف الاقتراض وتراجع الطلب الخارجي.

في الوقت نفسه، قدمت أرقام التضخم عبر الكتلة توازنًا حمائميًا. انخفضت CPI في إسبانيا إلى 1.9%، من 2.2% في مارس والآن دون هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2%. انخفضت CPI في فرنسا بشكل كبير إلى 0.7%، وهو أدنى مستوى منذ فبراير 2021، وهو أقل بكثير من التوقعات العامة التي بلغت 0.9%.

هذه القراءات المتدنية للتضخم أكدت تقريبًا أن البنك المركزي الأوروبي سيواصل خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع السياسة الأسبوع المقبل. مع تبريد التضخم الأساسي وتباطؤ الطلب المحلي، قد يكون لصناع السياسة مجال لخفض الفائدة دون إشعال الضغوط السعرية – خاصة مع استمرار الفيدرالي في تثبيت الفائدة لفترة أطول.

تحول التوترات الجمركية في اللهجة

تضاعفت ضعف اليورو بشكل أكبر مع ارتداد في الدولار، مدفوع جزئيًا بعناوين تجارية جديدة. وقد أوقفته محكمة استئناف أمريكية مؤقتًا لحكم قضائي أدنى كان قد أوقف الرسوم الجمركية المتبادلة للرئيس السابق ترامب، مما أعاد الأساس القانوني لتنفيذها.

هذا التطور أعاد إدخال حالة عدم اليقين الجيوسياسية إلى أسواق العملات، ومع أن قوة اليورو الأخيرة كانت مدفوعة بشكل كبير بالاختلاف النسبي في الفائدات، فإن التقلب الطارئ قد يعيد توجيه الشعور نحو الدولار الأمريكي في المستقبل القريب.

التحليل الفني

ارتفع اليورو مقابل الدولار الأمريكي بشكل حاد من قاع 1.12108 في 9 مايو إلى ذروة 1.13900 في 30 مايو، مما يشير إلى تعافي قوي عبر عدة جلسات. ومع ذلك، تلاشى الزخم منذ ذلك الحين، وتراجع السعر تدريجيًا نحو منطقة 1.13360، أعلى بقليل من المتوسط المتحرك على 30 فترة. يصاحب الانخفاض التقاطع السلبي لمؤشر MACD، مما يشير إلى أن الاتجاه الارتفاعي الأخير قد يفقد زخمه على المدى القصير.

الصورة: يهدأ EURUSD من قمة 1.139، ويستقر بالقرب من 1.133 حيث يتلاشى الزخم الارتفاعي ويحدث التماسك، كما يظهر على تطبيق VT Markets

بينما يعمل مستوى 1.139 الآن كمقاومة فورًا، يبدو أن الدعم يتشكل حول منطقة 1.13270–1.13300. إذا فشل الزوج في استعادة الزخم الصعودي، فقد نرى مزيدًا من الاتجاه الهبوطي نحو مستوى 1.1300. ويتطلب الأمر كسر مستوى 1.139 لاستئناف الهيكل الارتفاعي، على الرغم من أن تسطح المتوسطات المتحركة يشير إلى أن التماسك قد يكون الأولوية في المدى القريب.

في السياق الأوسع، وعلى الرغم من أن EURUSD لا يزال يحتفظ بمستويات منخفضة رئيسية في مايو، فإن رفضه من 1.13900 وضعف بيانات منطقة اليورو يجعله عرضة لأي مفاجآت إيجابية من الجبهة الاقتصادية الأمريكية – خاصة حول النفقات الشخصية الأساسية وكشوف الرواتب.