تراجعت أسعار الذهب إلى 3,216 دولار للأونصة يوم الجمعة، متأثرة بتراجع تدفقات الملاذ الآمن حيث تحسنت معنويات المخاطرة العالمية بعد سلسلة من النجاحات الدبلوماسية. الذهب في طريقه الآن لتكبد خسارة أسبوعية تتجاوز 3%، مبتعداً عن أعلى مستوى له عند 3,252.23 دولار في وقت سابق من الجلسة.

كان السبب الرئيسي وراء التراجع هو التخفيف المؤقت في التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، حيث وافق الطرفان على تراجع التعريفات الجمركية لمدة 90 يوماً. الخطوة طمأنت الأسواق أن التأثير الاقتصادي الأوسع من تدابير الحماية المطولة قد يكون قابلاً للتجنب – على الأقل في المدى القصير.

لمزيد من الإضافة إلى الضغط على الطلب على الذهب، تبدو نقاط التوتر العالمية الأخرى في طريقها للاستقرار. يستمر وقف إطلاق النار بين الهند وباكستان، بينما جهود السلام بين روسيا وأوكرانيا، على رغم تعثرها الآن، لم تعاود إشعال الذعر المرتبط بالمخاطر.

رغم هذه التطورات، لا يزال الإطار الاقتصادي الشامل مواتياً للذهب. جاءت بيانات تضخم المستهلك الأمريكي ضعيفة، مما عزز التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة – ومن المرجح أن يحدث ذلك مرتين قبل نهاية العام. التجار حالياً يسعرون إجمالي 50 نقطة أساس من التخفيف، ابتداءً من يوليو على أقرب تقدير.

مع ذلك، وجه رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول تحذيراً خلال تصريحات هذا الأسبوع، قائلاً إن التضخم قد يصبح أكثر اضطراباً في المستقبل بسبب التوقفات المتكررة في العرض. هذا يمكن أن يعقد جهود البنوك المركزية لإدارة استقرار الأسعار، مما قد يعيد إحياء جاذبية الذهب كتحوط ضد عدم اليقين في السياسة النقدية.

التحليل الفني

بدأت أسعار الذهب تعزز ارتدادها، حيث قفزت من أدنى مستوى للجلسة عند 3120.81 لتختبر المقاومة عند 3252.23 قبل التراجع. الحركة الصعودية القوية كانت مدعومة بتقاطع MACD الصعودي وزخم صعودي من خلال متوسطات الحركة لفترات 5 و10 و30 دقيقة في الرسم البياني لفترة 15 دقيقة. ومع ذلك، فقد فقدت الزخم تحت مستوى 3260 مباشرةً، حيث عاد البائعون إلى السوق.

صورة: الذهب يقفز من $3120 إلى $3252 قبل تراجع المكاسب، مع تبريد الزخم بالقرب من المقاومة الرئيسية، كما يظهر في تطبيق VT Markets

بعد الذروة، بدأت الضغوط البيعية، مما دفع الذهب إلى ما دون متوسط الحركة لـ 30 فترة وأدى إلى تراجع تصحيحي نحو منطقة 3215. قد بدا أن الهيستوجرام MACD مستقر وخطوط الإشارة تتقارب، مشيرة إلى أن الارتفاع قد يكون في حالة توقف. الدعم الفوري يقع حول 3206، بينما المقاومة تظل ثابتة بالقرب من 3250. اختراق أسفل 3200 يمكن أن يفتح الباب نحو 3180، بينما يمكن للانتعاش الصعودي فوق 3252 أن يعيد تأكيد الاتجاه الصعودي.

توقعات حذرة

مع تحسن شهية المخاطرة وضغوط التضخم الخافتة، قد يجد الذهب صعوبة في استعادة الزخم الصعودي على المدى القريب. ومع ذلك، لا تزال الاحتكاكات الجيوسياسية المستمرة وتغير التوقعات حول سياسة البنوك المركزية من العوامل الداعمة الرئيسية. أي تدهور في محادثات التجارة أو تجدد تقلبات التضخم يمكن أن يعيد تدفقات الملاذ الآمن، مما يقدم الدعم فوق $3,160.