أهم النقاط
- يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (USDX) عند 99.349 مرتفعاً بمقدار +0.600 (+0.61%)، مع المتوسط المتحرك لـ5 أيام (MA5) عند 98.977، والمتوسط المتحرك لـ10 أيام (MA10) عند 98.406، والمتوسط المتحرك لـ20 يوماً (MA20) عند 97.786، والمتوسط المتحرك لـ30 يوماً (MA30) عند 97.484.
المتوسط المتحرك: متوسط سعر المؤشر خلال فترة محددة، ويُستخدم لتحديد الاتجاه. - تراجع اليورو 0.72% إلى 1.1534 دولار وهبط الجنيه الإسترليني 0.79% إلى 1.3319 دولار، بينما ارتفع الدولار مقابل الين (USDJPY) 0.48% إلى 158.59.
- يتوقع المتداولون الآن خفضاً للفائدة من الاحتياطي الفيدرالي بنحو 35 نقطة أساس حتى نهاية العام، مقابل أكثر من 55 نقطة أساس في أواخر فبراير.
نقطة أساس: جزء من مئة من النقطة المئوية (0.01%).
قفز الدولار الأمريكي يوم الاثنين مع ارتفاع أسعار النفط، ما دفع المستثمرين إلى التوجه للسيولة النقدية. لم يكن التحرك تقليدياً على نمط “العزوف عن المخاطر”، إذ جرى بيع مجموعة واسعة من الأصول في الوقت نفسه، والاتجاه إلى العملة الأكثر سيولة في السوق.
جاءت الشرارة من قطاع الطاقة. قفزت أسعار النفط إلى ما يقارب 120 دولاراً للبرميل، وقلق المتداولون من أن امتداد الحرب في الشرق الأوسط قد يعطل الإمدادات ويضغط على النمو العالمي.
وذكر تقرير لصحيفة فايننشال تايمز لاحقاً أن وزراء مالية مجموعة السبع سيناقشون سحباً مشتركاً من احتياطيات النفط الطارئة بتنسيق من وكالة الطاقة الدولية، ما ساعد على تراجع النفط بشكل طفيف وهدّأ صعود الدولار خلال فترة بعد الظهر في آسيا.
إذا واصل النفط التحرك قرب 120 دولاراً واستمرت مخاطر الشحن مرتفعة، فقد يحافظ الدولار على قوته، حتى مع حدوث تراجعات خلال اليوم بعد أخبار السياسات.
الأسواق تعيد تسعير خفض الفائدة مع عودة مخاطر التضخم
بيانات الوظائف الأمريكية الضعيفة يوم الجمعة خففت قوة الدولار مؤقتاً وعززت آمال خفض الفائدة، لكن صدمة النفط قلبت الصورة. وآخر التوقعات تشير إلى خفض للفائدة بنحو 35 نقطة أساس حتى نهاية العام، بعد أن كانت التوقعات أكثر من 55 نقطة أساس في أواخر فبراير.
هذا التحول يضغط على الأصول عالية المخاطر مثل الأسهم، لأن ارتفاع النفط قد يرفع توقعات التضخم. وعندما يرتفع التضخم، تصبح البنوك المركزية أقل قدرة على خفض الفائدة بسرعة حتى لو تباطأ النمو.
إذا بقي النفط قرب 120 دولاراً قد تقلص الأسواق توقعات خفض الفائدة أكثر، بما يدعم الدولار. أما إذا هبط النفط بقوة بسبب إجراءات رسمية أو تراجع التصعيد، فقد تعود توقعات خفض الفائدة، ما قد يحد من قوة الدولار.
التحليل الفني
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (USDX) قرب 99.35 مرتفعاً بنحو 0.61%، مع استمرار تحسن أداء الدولار بعد ارتداده من قاع أواخر يناير قرب 95.34.
مؤشر الدولار (USDX): يقيس قوة الدولار مقابل سلة من العملات الرئيسية، وليس مقابل عملة واحدة.
فنياً، يتداول المؤشر فوق متوسطاته المتحركة قصيرة الأجل. يتحرك المتوسط المتحرك لـ5 أيام (98.98) و10 أيام (98.41) صعوداً، بينما يبقى المتوسط المتحرك لـ20 يوماً (97.79) و30 يوماً (97.48) دون السعر الحالي مع بداية ميلهما للأعلى.
هذا الترتيب للمتوسطات المتحركة يشير إلى تحسن الزخم الصاعد، وقد يعني استمرار التعافي إذا حافظ الدولار على مساره الحالي.
الزخم الصاعد: زيادة قوة الشراء التي تدفع الأسعار للأعلى.
تقع المقاومة القريبة عند 100.32، وهو مستوى أوقف المكاسب سابقاً ويُعد مستوى مهماً نفسياً. اختراق واضح فوق 100 قد يعزز النظرة الإيجابية ويفتح الطريق نحو نطاق 101.00–101.50.
المقاومة: مستوى سعري يظهر عنده ضغط بيع قد يحد من الصعود.
على الجانب الآخر، يظهر الدعم الأولي قرب 98.80–99.00، ثم دعم أقوى قرب 97.80 حيث يتمركز المتوسط المتحرك لـ20 يوماً.
الدعم: مستوى سعري يظهر عنده طلب قد يحد من الهبوط.
بشكل عام، تبدو الصورة قصيرة الأجل إيجابية للدولار مع محاولة المؤشر استعادة مستوى 100. لكن قد يشهد السوق تماسكاً قصيراً قبل تحديد الاتجاه التالي.
التماسك: حركة عرضية ضمن نطاق ضيق بعد صعود أو هبوط.
عناوين الحرب ترفع علاوة مخاطر الأحداث المفاجئة
دخلت الأزمة مرحلة يركز فيها المتداولون على تفاصيل إمدادات الطاقة. استهدفت إيران الشحن في مضيق هرمز وهاجمت بنية تحتية للطاقة في المنطقة. ووفقاً لرويترز، أدى الصراع بالفعل إلى تعليق نحو خمس إمدادات النفط الخام والغاز الطبيعي عالمياً.
وقال وزير الطاقة القطري لصحيفة فايننشال تايمز إنه يتوقع أن يوقف منتجو الخليج الصادرات خلال أسابيع، محذراً من أن النفط قد يصل إلى 150 دولاراً للبرميل.
إذا استمرت الأسواق في التعامل مع تعطل الإمدادات على أنه مفتوح المدة، فقد يبقى الدولار مدعوماً وتبقى التقلبات مرتفعة. أما إذا عادت حركة الشحن وتراجعت مخاطر تعطل “الخُمس”، فقد تتقلص مكاسب الدولار كملاذ سريعاً.
الملاذ: أصل أو عملة يلجأ إليها المستثمرون عند ارتفاع القلق.
ما الذي يجب متابعته
- هل يستطيع USDX البقاء فوق 98.406 ومواصلة اختبار منطقة 100.321 على الرسم البياني.
- أي إشارة مؤكدة من مجموعة السبع ووكالة الطاقة الدولية بشأن سحب مشترك من الاحتياطيات الطارئة، وليس مجرد نقاش.
- مستويات اليورو مقابل الدولار عند 1.1534 والجنيه مقابل الدولار عند 1.3319 لرصد ما إذا كان هناك بيع قسري أو استقرار.
البيع القسري: بيع سريع بسبب نداءات الهامش أو إغلاق مراكز بخسارة. - الدولار مقابل الين عند 158.59 مع توازن المتداولين بين النفط وعوائد السندات وسرعة الحركة المقبولة لدى اليابان.
عوائد السندات: العائد الذي يحصل عليه المستثمر من السندات، وغالباً يؤثر في العملات. - تسعير السوق لخفض فائدة الفيدرالي بنحو 35 نقطة أساس، لأن أي تراجع إضافي في توقعات الخفض قد يمدد قوة الدولار.
الأسئلة الشائعة
- لماذا قفز الدولار الأمريكي اليوم؟
ارتفع الدولار لأن المستثمرين اتجهوا إلى السيولة مع صعود النفط وارتفاع مخاطر الحرب، ما زاد المخاوف على النمو العالمي. عادةً ما يدعم ذلك العملة الأكثر سيولة عندما يتزامن بيع الأسهم والسندات والمعادن. - ما هو USDX، وماذا يعني التحرك إلى 99.349؟
USDX هو مؤشر يقيس الدولار مقابل سلة من العملات الرئيسية. قراءة 99.349 بارتفاع +0.600 (+0.61%) تعني قوة عامة للدولار وليست حركة ناتجة عن زوج عملات واحد. - لماذا يقوي النفط الدولار في هذا الوضع؟
ارتفاع النفط قد يرفع مخاطر التضخم عالمياً ويقلل الإقبال على الأصول عالية المخاطر. كما أن الولايات المتحدة مستفيد نسبي باعتبارها مُصدّراً صافياً للطاقة مقارنةً بأجزاء كبيرة من أوروبا، لذلك يُنظر إلى الدولار كخيار أقوى عند قفز أسعار الطاقة.
مُصدّر صافٍ للطاقة: يصدر طاقة أكثر مما يستورد. - كيف يؤثر حديث مجموعة السبع عن احتياطيات النفط في الدولار والنفط؟
السحب المنسق من الاحتياطيات الطارئة قد يقلل الخوف من نقص الإمدادات ويضغط على أسعار النفط. وعندما يتراجع النفط قد يتخلى الدولار عن جزء من مكاسبه لأن قلق التضخم يهدأ، ولهذا قلص الدولار مكاسبه بعد تقرير مناقشة السحب المشترك بتنسيق وكالة الطاقة الدولية.
ابدأ التداول الآن – انقر هنا لفتح حساب حقيقي في VT Markets
