رؤى 
VT 
ارتفع الذهب ليتجاوز 5,500 دولار، ليصل إلى مستوى قياسي عند 5,579 دولار في السوق الآسيوية بسبب التوترات الجيوسياسية والشكوك الاقتصادية. كما ساهم ضعف الدولار الأمريكي في زيادة الطلب على الأصول الآمنة.
الاتحادي الفيدرالي حافظ على أسعار الفائدة بين 3.5% و3.75%، مما دعم ارتفاع الذهب. أسعار الفائدة المنخفضة تقلل من تكلفة الاحتفاظ بالذهب، مما يجعله أكثر جاذبية للأفراد.
ارتفاع التوترات الجيوسياسية
ارتفعت التوترات الجيوسياسية بعد تحذير الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لإيران بشأن مفاوضات الأسلحة النووية. زادت تهديدات إيران بالانتقام من المخاوف، مما عزز جاذبية الذهب.
التوقعات بتعيين رئيس جديد للاحتياطي الفيدرالي من قبل ترامب زادت من حالة عدم اليقين، مما عزز الطلب على الذهب. المخاوف بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي وإمكانية تخفيض أسعار الفائدة تحت القيادة الجديدة أثرت على سلوك السوق.
بالرغم من الارتفاع، يمكن لجني الأرباح أن يؤثر على أداء الذهب في المدى القريب، بعد زيادة سنوية تجاوزت 80%. كانت عمليات شراء البنوك المركزية والطلب من الصناديق المتبعة للاتجاه عوامل محركة رئيسية للسوق، مما يشير إلى احتمالات وجود فرص خلال تراجع الأسعار، مع توقع أساسيات داعمة حتى عام 2026.
استراتيجيات التداول وتوقعات السوق
بالنظر إلى الدعم القوي الناتج عن التوترات العالمية وحفاظ الفيدرالي على أسعار الفائدة، يمكن للمتداولين الذين يبحثون عن زيادة جديدة في الأسعار التفكير في شراء خيارات الشراء. هذه الاستراتيجية تسمح بالمشاركة في أي ارتفاع مستقبلي مع تحديد أقصى مخاطرة عند قيمة القسط المدفوع. إنها طريقة حكيمة للبقاء في وضع الشراء دون التعرض الكامل لانعكاس حاد من هذه المستويات العالية.
الطبيعة البارابولية لهذا الارتفاع هي علامة تحذير رئيسية بالنسبة لنا. شهدنا وضعًا مشابهًا في عام 2011 عندما بلغ الذهب ذروته فوق 1,900 دولار للأوقية قبل أن ينخفض بأكثر من 25% في السنة التالية. يمكن لشراء خيارات البيع أن يكون وسيلة قيمة للتحوط ضد المراكز الطويلة القائمة أو كرهان مباشر على تصحيح قريب المدى.
الإعلان المرتقب عن رئيس جديد للاحتياطي الفيدرالي هو أكبر محفز معروف للتقلبات. نرى هذا الغموض منعكساً في مؤشر تقلب الذهب في بورصة شيكاغو للخيارات (GVZ)، الذي يتم تداوله حاليًا بالقرب من 25، وهو مستوى لم تشهده بانتظام منذ ضغوط البنوك في أوائل عام 2023. استراتيجيات مثل الشراء والاحتفاظ، التي تحقق الأرباح من تحرك كبير في الأسعار في أي من الاتجاهين، يمكن أن تكون فعالة حتى يتضح وضع القيادة الجديدة للاحتياطي الفيدرالي.
