رؤى 
VT 
يبدأ الأسبوع بنبرة مختلفة في الأسواق. فما كان يُعتبر تداولاً مستقراً ومألوفاً قائماً على فروق العائدات، انكسر في أواخر الأسبوع الماضي، مُذكّراً المتداولين بأن اتجاهات العملات قد تتغير بسرعة عند تدخل السياسة النقدية.
أثار فحص سعر الفائدة الذي أجراه مجلس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، والذي كان يعمل بتوجيه من وزارة الخزانة الأمريكية، رد فعل حاد.
سجل الين أكبر ارتفاع له في يوم واحد مقابل الدولار منذ أغسطس، مما أدى إلى انخفاض حاد في سعر زوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني، وأعاد حالة عدم اليقين إلى السوق الذي كان يميل بشكل مريح في اتجاه واحد.
الولايات المتحدة واليابان تُشيران إلى التدخل مع ارتفاع تقلبات الين
لم تأتِ إشارة التدخل بمعزل عن غيرها. فقد تزايد الضغط على الين منذ أكتوبر، مدفوعاً بتحول مالي قوي في اليابان.
أدى تعهد رئيسة الوزراء سناء تاكايتشي بإلغاء ضريبة المبيعات على المواد الغذائية لمدة عامين، بهدف تأمين الدعم قبل الانتخابات المبكرة المقرر إجراؤها في 8 فبراير، إلى تسريع مخاوف المستثمرين بشأن اقتراض الحكومة.
سرعان ما ظهر هذا القلق في أسواق السندات. فقد ارتفع عائد سندات الحكومة اليابانية القياسية لأجل 10 سنوات إلى 2.25% من 1.6% عندما تولى تاكايتشي منصبه.
ومع تباطؤ بنك اليابان في رفع أسعار الفائدة استجابةً لذلك، أدى اتساع فجوة العائد إلى إضعاف الين وتشجيع عمليات البيع المستمرة.
من الجانب الأمريكي، ربط وزير الخزانة سكوت بيسنت تقلبات الأسواق الأمريكية بشكل مباشر بالتطورات في اليابان.
مع ارتفاع عوائد السندات اليابانية، يزداد الضغط على عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما يعقد الجهود المبذولة للسيطرة على تكاليف الاقتراض. وقد بلغت عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات بالفعل 4.31%، مما يزيد من حساسية أسواق الأسهم والأصول الخطرة.
وعلى عكس الإدارات السابقة، أظهرت القيادة الحالية لوزارة الخزانة الأمريكية استعداداً للتدخل المباشر في أسواق العملات.
كان فحص سعر الفائدة بمثابة إنذار. وتدرس الأسواق الآن ما إذا كانت السلطات ستتجاوز مجرد الإشارة أم ستحاول استقرار المعنويات من خلال الكلام فقط.
رموز رئيسية يجب مراقبتها
USDJPY | USDX | XAUUSD | SP500 | BTCUSD
الفعاليات القادمة
| التاريخ | العملة | الحدث | التوقعات | السابق | ملاحظات المحللين |
| 29 يناير | دولار أمريكي | بيان اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة | 3.75% | 3.75% | لا تزال نبرة السياسة النقدية عاملاً حاسماً وسط تقلبات العائدات |
| 30 يناير | دولار أمريكي | مؤشر أسعار المنتجين على أساس شهري | 0.20% | 0.20% | التضخم خلال مراحل الإنتاج تحت المجهر |
للاطلاع على نظرة شاملة على الأحداث الاقتصادية القادمة، تفضل بزيارة التقويم الاقتصادي الخاص ب VT Markets
أبرز تحركات الأسبوع
الدولار الأمريكي/الين الياباني
- وجد زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني دعماً عند مستوى 154.15 بعد عمليات البيع الحادة
- إذا استقر السعر، فقد يختبر الزوج مستوى 153.35 لاحقًا
- من شأن المزيد من الانخفاض أن يُبقي مخاطر السياسة مُسعّرة بقوة في الزوج.
مؤشر الدولار الأمريكي (USDX)
- يواصل مؤشر الدولار الأمريكي (USDX) التداول بانخفاض عن مستوى 98.70، وقد تجاوز مستوى 96.804.
- في حال تشكلت عملية تجميع، يبقى احتمال انخفاض السعر أكثر نحو 95.819 قائماً.
- من شأن الضعف المستمر أن يدعم العملات الرئيسية
الذهب (XAUUSD)
- تجاوز سعر الذهب حاجز 5000 دولار بعد تحرك الأسبوع الماضي
- لا يتم إعداد أي صفقة فورية حتى يتشكل نمط جديد
- يستمر ارتفاع تقلبات أسعار صرف العملات الأجنبية في دعم الطلب على المدى الطويل
مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (SP500)
- واجه المؤشر مقاومة عند 6950 قبل أن يهبط بشكل حاد إلى ما دون 6890
- استقر السعر منذ ذلك الحين وبدأ يتداول بارتفاع مرة أخرى
- سيتم مراقبة أي اختراق فوق مستوى 6940 عن كثب لمتابعة الصعود.
الخلاصة
تحوّل الين من أداة تداول ذات عائد مضمون إلى أصل ذي مخاطر سياسية، وهذا التغيير يمتدّ ليشمل أسواق العملات الأجنبية والسندات والأسهم. ويُبقي ارتفاع عوائد السندات اليابانية وتأثيرها على سندات الخزانة الأمريكية على مستوى التقلبات مرتفعاً، بينما يبقى زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني المؤشر الأوضح على مدى استعداد السلطات لتنفيذ إشارات التدخل.
مع كون أسواق السندات بمثابة قناة النقل الرئيسية، فمن المرجح أن يظل المتداولون متفاعلين هذا الأسبوع، ويراقبون سلوك الأسعار عن كثب بدلاً من الاعتماد على البيانات الاقتصادية الكلية وحدها.
أنشئ حسابًا حقيقيًا على منصة VT Markets اليوم للوصول إلى ميزات منصتنا، بما في ذلك رؤى السوق والمحتوى التعليمي.
