واصلت أسعار الذهب ضعفها في بداية الأسبوع مع قوة الدولار الأمريكي مما جعل المعدن أكثر تكلفة للمتداولين الأجانب. ارتفع مؤشر الدولار فوق علامة 100 الأساسية، وهو أعلى مستوى له منذ مايو، بعد تعليقات حازمة من الاحتياطي الفيدرالي.
كافحت المعادن الثمينة، التي تتحرك عادةً بعكس الدولار، لإيجاد مكانة لها مع تقليل المتداولين لرهاناتهم على خفض معدل وشيك. الآن، تسعر الأسواق احتمال 69% لخفض 25 نقطة أساس في ديسمبر، مقارنةً بـ74% في اليوم السابق، وفقًا لأداة CME FedWatch Tool.
رسائل متناقضة من الفيدرالي تبقي المضاربين خارج الحلبة
بينما أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز الأسبوع الماضي إلى أنه قد يكون هناك مجال للتخفيف “في المدى القريب”، اتخذ بعض زملاؤه نغمة أكثر حذراً.
حثت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في دالاس لوري لوجان على الصبر، بينما حذرت لوريتا ميستر من كليفلاند وأوستن جولزبي من شيكاغو من أن الخفض السريع قد يعيد إشعال الضغوط التضخمية.
تركت الإشارات المتضاربة المتداولين في الذهب في حالة انتظار وترقب. مع استمرار العوائد العالية وضعف الطلب على الملاذات الآمنة، يتردد المتداولون في دفع الأسعار للأعلى دون محفز جديد.
التحليل الفني
تراجعت أسعار الذهب بعد ارتفاع حاد استمر لعدة أشهر، والآن يظهر الرسم البياني فترة من التماسك أعلى بقليل من مستوى 4,000.
تبقى المتوسطات المتحركة في ترتيب صعودي بشكل عام، لكن الخطوط القصيرة الأجل قد تسطحت، مما يعكس تباطؤًا في الزخم بعد ارتفاع شهر أكتوبر.
تبدو هذه المرحلة الباردة صحية أكثر منها تصحيحية في الوقت الحالي، حيث يستمر السعر في الاحتفاظ فوق المتوسط المتحرك لمدة 30 يومًا، الذي عمل كدعم للاتجاه منذ أواخر أغسطس.
يشير مؤشر MACD، ومع ذلك، إلى فقدان لقوة الصعود. حيث عبر المؤشر تحت خط الإشارة وعاد نحو المنطقة الحيادية، مما يقترح أن المشترين يتراجعون بعد الزخم القوي.
إذا حافظ الذهب على مستوى 4,000 إلى 3,950، يبقى الاتجاه الصعودي الأوسع سليمًا ويمكن أن يستأنف بمجرد إعادة بناء الزخم.
الاستمرار في الصعود يتطلب حركة واضحة فوق 4,200، وهو ما يوضح أن الطلب يعود بقوة.
نظرة حذرة إلى المستقبل
مع بقاء الدولار الأمريكي قويًا ومسؤولي الفيدرالي يميلون إلى الحذو، يبدو أن الجانب العلوي للذهب محدود في المدى القريب. ومع ذلك، تظل الأسس المتوسطة الأجل داعمة: شراء البنوك المركزية, اتجاهات التخلص من الدولار، واستمرار عدم اليقين المالي تظل تدعم الطلب على المدى البعيد.
حتى تتحول توقعات المعدل بشكل ملحوظ، من المرجح أن يعامل المتداولون الارتفاعات كفرص للبيع بدلاً من بداية مرحلة صعودية جديدة.
