تراجع الفائض التجاري لكوريا الجنوبية بشكل طفيف في أكتوبر، من 6.057 مليار دولار إلى 6 مليار دولار. يعكس هذا التحول البسيط ديناميكيات متغيرة في الأنشطة الاقتصادية للبلاد.
في تحديثات مالية أخرى، يظهر مؤشر الدولار الأمريكي اتجاهًا إيجابيًا، إذ وصل إلى حوالي 99.50. يعود ذلك بشكل كبير إلى تراجع التوقعات المتعلقة بخفض أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي. في المقابل، ضعف الدولار الأسترالي مع زيادة قوة الدولار الأمريكي بعد تصريحات حذرة من الاحتياطي الفيدرالي.
تحركات سوق السلع
بالإضافة إلى ذلك، هناك تحركات في أسواق السلع، حيث اقتربت أسعار الفضة من 51.00 دولار وسط حالة من عدم اليقين. وانخفض مؤشر الخام الأمريكي غرب تكساس إلى ما دون 59.50 دولار، مما يشير إلى تقلب في قطاع الطاقة وسط تقارير عن إعادة فتح ميناء نوفوروسيسك. وفي القطاع الرقمي، أظهرت عملات مثل Aster وZcash انتعاشًا في آخر 24 ساعة لكن تواجه مخاطر محتملة إذا تغيرت الظروف.
فيا تشين تقوم بترقية الشبكة الرئيسية، حيث تغير آلية التوافق الخاصة بها من إثبات السلطة إلى إثبات الحصة المفوض. تهدف هذه التغييرات إلى دعم النمو المستقبلي للشبكة، وهي تحافظ على مستوى فوق 0.0150 دولار بالرغم من تقلبات السوق. يتجه الذهب نحو الاستقرار بالقرب من منطقة الدعم الحيوية عند 4,070 دولار، بينما يحافظ مؤشر القوة النسبية على إشارات صعودية.
نشهد أن مؤشر الدولار الأمريكي يدفع باتجاه 99.50 مع إعادة تسعير السوق لتوقعات الاحتياطي الفيدرالي. بعد أن أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية في الأسبوع الماضي إضافة 195,000 وظيفة بشكل كبير في أكتوبر، فإن فرصة خفض سعر الفائدة في ديسمبر تتقلص بسرعة. هذه القوة في الدولار هي السمة المركزية التي نحتاج إلى التداول حولها في الأسابيع المقبلة.
الديناميكيات النقدية والسوقية
يواجه اليورو صعوبة في الحفاظ على مستوى 1.1600، ونتوقع مزيدًا من الضعف مع انتعاش الدولار. تؤكد الطلبات الألمانية للمصانع الأخيرة، التي انخفضت بنسبة 1.2% الشهر الماضي، التباطؤ المستمر في قلب الصناعة في منطقة اليورو. وبالمثل، يتعرض الجنيه الإسترليني للضغط بالقرب من 1.3150، خاصة مع وصول التضخم في المملكة المتحدة الأسبوع الماضي إلى نسبة أقل من المتوقع 1.8%، مما يزيد من الرهانات على خفض سعر الفائدة من بنك إنجلترا.
مع انخفاض أسعار خام غرب تكساس الوسيط إلى أقل من 59.50 دولار، نرى استمرار الضغط النزولي على الدولار الكندي، مما يبقي تعاملات الدولار الأمريكي/الدولار الكندي مدعومة جيدًا فوق 1.40. يشير هذا التراجع في النفط، إلى جانب الانخفاض الطفيف في ميزان التجارة لكوريا الجنوبية في أكتوبر، إلى تراجع الطلب العالمي. يذكرنا بصدمات الطلب التي شوهدت خلال التعديلات الاقتصادية لعام 2023، مما يشير إلى أن استراتيجيات الخيارات الهابطة على العملات المرتبطة بالسلع يمكن أن تكون مربحة.
في حين أن الذهب حاليًا يحافظ على مستوى الدعم الحرج فوق 4,070 دولار، فإن قدرته على التحرك صعودياً محدودة بسبب قوة الدولار الأمريكي. نرى هذا بمثابة مواجهة كلاسيكية، حيث إن عدم اليقين الجيوسياسي يوفر أرضية، لكن موقف الاحتياطي الفيدرالي الحازم يخلق سقفًا. يجب على المتداولين النظر في استخدام الخيارات للعب على التقلبات المتوقعة، حيث إن كسر هذا الدعم قد يؤدي إلى عمليات بيع حادة نحو مستوى 4,000 دولار.
السوق الآن في حالة انتظار قبل بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي وبيانات مؤشر مديري المشتريات السريعة لهذا الأسبوع، بالإضافة إلى محاضر الاحتياطي الفيدرالي. نعتقد بأن هذه الإصدارات ستضفي تقلبًا كبيرًا، خاصة وأن السوق حساس جدًا لأي بيانات قد تغير مسار أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي. يمكن أن يكون شراء عقود الخيارات على أزواج رئيسية مثل EUR/USD أو فهرسًا طريقة حكيمة لوضع أنفسهم لتحقيق حركة كبيرة في أي اتجاه.
