ارتفع مؤشر نشاط التصنيع في بنك كانساس سيتي الاحتياطي الفيدرالي إلى 5 في يونيو، بعدما كان -10 في الشهر السابق. يشير هذا إلى تحسن ملحوظ في نشاط التصنيع داخل المنطقة.

يتماسك زوج اليورو/الدولار الأمريكي بالقرب من 1.1700 وسط ضعف الدولار الأمريكي، مع التركيز على بيانات البنك المركزي الأوروبي والولايات المتحدة. في سوق العملات، يتداول زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي فوق مستوى 1.3700، مقتربًا من أعلى مستوى له منذ سنوات عديدة ضد الدولار الأمريكي الضعيف.

يتداول الذهب بتحيز إيجابي طفيف، رغم أنه يظل تحت 3,350 دولار. تشمل العوامل المؤثرة على الذهب القلق بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي بسبب التغيرات المحتملة في القيادة.

الزخم في بيتكوين كاش

تظهر بيتكوين كاش زخمًا صاعدًا مع زيادة بنسبة 2%، مستهدفة أعلى مستوى لها في 52 أسبوعاً عند مستوى 500 دولار. يتبع ذلك ارتفاع بنسبة 6.39% في اليوم السابق وتداول في نمط قناة موازية.

تتصاعد التوترات حول مضيق هرمز نتيجة الصراع بين إسرائيل وإيران، مما يثير القلق بشأن اضطرابات محتملة في إمدادات النفط. يُعد هذا الممر البحري الضيق حاسمًا لنقل النفط العالمي، مما يؤثر على تقلبات السوق.

عودة مؤشر نشاط التصنيع في بنك كانساس سيتي الاحتياطي الفيدرالي إلى المنطقة الإيجابية يقدم رسالة أوضح مما رأيناه في بعض البيانات على المستوى الوطني مؤخرًا. من أدنى مستوى -10، والآن يقف عند 5، يشير المطبوع الأخير إلى أن ظروف الطلب في منطقة وسط الولايات المتحدة قد تحقق استقراراً. لا يُعد ذلك مجرد ارتداد—بل يلمح إلى أن الشركات قد تستعيد الثقة، وربما ترفع توقعاتها المستقبلية أيضًا. قد يعمل كمؤشر مبكر على أن الشعور الصناعي الأوسع يتحسن بصمت تحت الرادار. بالنسبة للمشاركين في سوق أسعار الفائدة قصيرة الأجل، يمكن للقوة الإقليمية مثل هذه أن تقود إلى إعادة التسعير، خاصة إذا كانت مدعومة بمكونات توظيف قوية أو ضغوط أعلى على تكاليف المدخلات في الإصدارات القادمة.

في أسواق العملات، يظهر زوج اليورو/الدولار الأمريكي متماسكاً بالقرب من 1.1700 بشكل مرتبط بالتوهين في نغمة الدولار، بدلاً من أي طلب مستدام على اليورو. مع عدم قدرة مؤشر الدولار على التمسك بالمكاسب في الآونة الأخيرة، تحول التجار نحو العملات التي تقدم مزيجًا من الإمكانيات السياسية والمرونة الماكروية.

تركيز سوق العملات

التركيز الحقيقي، مع ذلك، يجلس مع البيانات القادمة وما إذا كانت توقعات التباين ستبني أو تتلاشى—خصوصًا إذا ظهرت بيانات التضخم في أوروبا بمثابرة غير متوقعة. يظهر تسلق الجنيه الإسترليني فوق 1.3700 قصة ذات صلة. يتبع المشترون التوهين العريض قصير الأجل للدولار أيضًا، لكنهم استجابوا كذلك للطلب الأقوى من المتوقع على قطاع الخدمات. ربما لا تقوم المعدلات الأمامية بتسعير الالتزام الكامل بعد، لكن مع التوقعات التضخمية المرتفعة قليلاً مقارنة مع النظراء، يمكن لنماذج التسعير أن تعيد تعديلها بسرعة على أي مفاجأة اقتصادية صاعدة.

في المعادن الثمينة، يستمر الذهب في اختبار الطموحات التصاعدية لكنه لم يتغلب بعد على المقاومة الطويلة الأجل تحت 3،350 دولار. يظل سلوك السعر محصورًا في نطاق، لكن العلامات تظهر انحيازًا طفيفًا لصالح المضاربين على الارتفاع. تتسبب الأسئلة المتعلقة بموثوقية البنك المركزي في تباطؤ التدفقات المؤسسية نحو الذهب. إذا استمرت المخاوف بشأن قدرة الاحتياطي الفيدرالي على العمل بدون قيود، يمكن أن تبدأ نماذج التخصيص التي لم تقم بادراج الذهب سابقاً في التعديل. في أسواق الخيارات، رأينا بالفعل بعض التحولات في التمركز تجاه المكالمات طويلة الأجل، مما يعكس النظر في احتمالية تغطية المحافظ المرتبطة بالضغوط على السلطة المالية.

في الوقت نفسه، مددت بيتكوين كاش مسيرتها، مستغلة حركة تقنية مدعومة بزخم إيجابي ارتفع بنسبة 6.39% في الجلسة السابقة. يتم التداول داخل قناة موازية وتتحرك نحو حاجز 500 دولار، يشير الهيكل إلى أن الارتفاع قد يكون لديه مزيد من المجال—بافتراض أن الاستعداد للمخاطر الواسعة يظل قائماً. من ناحية التقلبات، ارتفعت القراءات الضمنية أيضًا، لكن ليس بشكل مقلق، مما يشير إلى أن التجار يميلون نحو الاستمرار بدلاً من التصحيح. المستويات المقاومة واضحة، لكن استراتيجيات قائمة على الزخم قد تفضل الخروج في الأجل القصير إذا توافقت الأحجام.

بدأت التطورات الجيوسياسية في مضيق هرمز بإعادة فرض الضغط على نماذج التسعير في قطاع الطاقة. تتزايد المخاوف من أن تعطل التدفقات عبر نقطة الاختناق، والتي تتعامل مع ما يقرب من خمس النفط العالمي. تزداد التوترات المرتبطة بالصراع بين إسرائيل وإيران، وبدأت العقود الآجلة في إظهار منحنى تراجع أكثر ضيقاً حيث يمتزج الخوف من العرض مع زيادة العلاوة المرتبطة بالمخاطر. هذا يخلق تأثيرات ناتجة على افتراضات التضخم وتسعير المدة، والتي تميل إلى التموج عبر العملات المعتمدة على السلع وتوقعات الأسعار. لقد تحول بعض المتداولين بالفعل نحو تغطية مخاطرة الذيل في المشتقات النفطية—كتأمين، بشكل أساسي، ضد الأسوأ حال يتم تسعيره.

في الأسابيع القادمة، نتوقع أن تظل التقلبات في الأصول الحساسة للماكرو مرتفعة. قد تتبع الاتجاهية انعكاسات البيانات وعناوين الأخبار ذات الصلة بالسياسة، لكن التمركز عبر الفئات الأصول المعتمدة على الرافعة قد يبدأ في الميل بشكل أكبر إلى الرهانات الاتجاهية. وبالتالي، يزداد احتمال تحركات قصيرة الأجل ضخمة. لم يعد تسعير المخاطر مجرد اختيار جانب؛ إنه يتعلق بشكل متزايد باختيار آلية توقيت مناسبة.

أنشئ حسابك لدى VT Markets الآن وابدأ التداول الآن.