امتد ارتفاع الدولار الأسترالي بشكل طفيف يوم الأربعاء، مدعوماً بتحسن حذر في معنويات المخاطرة عقب وقف إطلاق النار المبدئي بين إيران وإسرائيل. هذا الخلفية الإيجابية تفوقت على تأثير بيانات التضخم الضعيفة، التي أشارت إلى تراجع في اتجاه الأسعار في العديد من الفئات الاستهلاكية الرئيسية.

تراجع مؤشر أسعار المستهلكين الشهري في أستراليا بنسبة 0.4% في مايو، مما أدى إلى انخفاض المعدل السنوي إلى 2.1%، وهو أقل من التوقعات التي بلغت 2.3%. انخفض متوسط النموذج المقطوع – وهو مقياس للتضخم الأساسي – بشكل حاد إلى 2.4%، وهو أدنى مستوى منذ أواخر عام 2021 وتحت الهدف المتوسط لمصرف الاحتياطي الأسترالي (RBA) البالغ 2.5%. تراجعت تكاليف الإسكان، التي شهدت ارتفاعاً غير متوقع في أبريل، في حين انخفضت نسبة التضخم في الخدمات إلى أدنى مستوى لها في ثلاث سنوات بنسبة 3.3%.

توقعات الأسواق بقوة القطع في يوليو من مصرف الاحتياطي الأسترالي

كانت نتائج مؤشر أسعار المستهلك كافية لتعزيز التوقعات الحالية حول توجهات مصرف الاحتياطي الأسترالي. تشير توقعات العقود الآجلة الآن إلى احتمالية تصل إلى 90% لقطع بمقدار 25 نقطة أساس في 8 يوليو. قامت TD Securities بتقديم توقعاتها للقطع من أغسطس ونوفمبر إلى يوليو وأغسطس، مشيرة إلى اتساع نطاق ضعف التضخم.

بلغت العقود الآجلة للسندات الأسترالية لأجل ثلاث سنوات أعلى مستوى لها في شهرين عند 96.760 قبل أن يبدأ التربح. في الوقت نفسه، انخفضت العوائد لأجل عشر سنوات إلى 4.1553%، بعيدة عن الذروة في منتصف مايو البالغة 4.583%. وهذا يعزز التوقعات بالتغيير نحو السياسات المتساهلة.

إذا أقدم مصرف الاحتياطي الأسترالي على إجراء قطع معدلات متتالية في يوليو وأغسطس، فقد يبقى الدولار الأسترالي تحت الضغط في المدى المتوسط، خاصة ضد عملات أقوى مثل اليورو. ومع ذلك، إذا ظلت حالة المخاطر العالمية مبتهجة، فقد تكون التراجعات قصيرة الأمد محدودة.

تحليل فني

شهد الدولار الأسترالي ارتفاعًا ثابتًا من قاعدة 0.63741 في 24 يونيو، وبلغ ذروته عند 0.65194 قبل أن يستقر في نطاق ضيق. يتم تداول السعر حالياً عند 0.64985، مع ميل صعودي بسيط مدعوم من المتوسطات المتحركة قصيرة المدى التي بدأت في الانبساط.

الصورة: يضعف الزخم بالقرب من المقاومة الرئيسية عند 0.6520، كما يظهر على تطبيق VT Markets

على الرغم من أن الزوج قد يتراوح بين $0.6470 و$0.6520 في الأمد القريب، إلا أن الجانب الصعودي يبقى محدودًا ما لم تظهر محركات اقتصادية جديدة. قد يتطلب التحرك فوق $0.6552—القمة الأخيرة—اندفاع المخاطرة أو زيادة الطلب على السلع الأساسية.