تُفيد تقارير فوكس بيزنس نيوز بأن ضربة أمريكية محتملة في إيران قد تحدث بحلول نهاية الأسبوع، وفقًا لمعلومات من مصادر مرتبطة بالبيت الأبيض. يأتي هذا في الوقت الذي تعقد فيه غرفة العمليات بالبيت الأبيض اجتماعًا بخصوص هذه القضية.

تبقى الحالة متقلبة مع استمرار المناقشات بين المسؤولين. التطورات الحالية تشير إلى زيادة التوترات بين الولايات المتحدة وإيران.

بناءً على التقرير الأولي، من الواضح أن التوترات الجيوسياسية قد اكتسبت زخمًا فوريًا، مع النظر بجدية في إمكانية تنفيذ عملية عسكرية. الإشارة إلى احتمال وقوع مثل هذا الإجراء في غضون أيام، كما اقترحته الاتصالات القريبة من الإدارة، يجعل الأمر أقل افتراضية وأكثر احتمالاً مما كان عليه التلويح التصعيدي السابق.

مع وضع ذلك في الاعتبار، بالنسبة لأولئك الذين يعملون في الأسواق المشتقة، فإن الاستجابة الأكثر عقلانية تنبع من السلوك المتغير لقياسات التقلب وأدوات التحوط قصيرة الأجل. عندما تدفع الأحداث الأسواق نحو عدم القدرة على التنبؤ، تميل العلاوات الضمنية في الخيارات إلى التفاعل بسرعة، وغالبًا ما تسبق الحركة الفعلية في الأساس. لقد شهدنا حدوث ذلك من قبل خلال فترات التصعيد العسكري في أماكن أخرى — فلا تنتظر الأسعار تأكيد الإجراء؛ بل تتوقع المخاطر.

وجود اجتماع رفيع المستوى في غرفة العمليات بالبيت الأبيض يعكس حالة من الطوارئ. وهذا يعني أن عملية اتخاذ القرار قد تجاوزت التقييمات الأولية. هذا النوع من الأجواء، خاصة عند الإبلاغ عنه بشكل علني، عادة ما يترجم إلى حساسية متزايدة لدى المتداولين ولديه القدرة على إثارة ردود فعل أوسع في الأصول المرتبطة بالطاقة، وأسهم قطاع الدفاع، ومؤشرات تقلب السوق.

الجوانب الأكثر إلحاحًا هي كيف يتقاطع هذا التوتر مع الوضع الحالي للسوق. إذا ظلت التقلبات الضمنية مضغوطة رغم الضوضاء السياسية، فقد يعكس ذلك إما عدم الاقتناع بالتهديد أو غياب تعديلات الوضعية — وهو ما قد لا يصمد إذا حدث أي إجراء. عندما تتحول الاحتمالات، تتبعها الأسعار. نادرًا ما نحصل على التتابع الدقيق للأحداث بشكل صحيح، ولكن الحماية من التأخير غير المواتي في رد الفعل أفضل القيام بها مبكرًا من أن تكون متأخرة.

علاوة على ذلك، من المهم مراقبة كيف يبدأ المشاركون في هيكلة تداولات جديدة على مدى الجلسات القليلة القادمة. توقعوا نشاطًا في الخيارات القريبة الأجل عبر النفط وصناديق الاستثمار المتداولة في المؤشرات، خصوصًا حيث توفر العوائد غير المتوازنة حماية أو فرص للمكاسب. يمكن أن يصبح التحوط الدلتا في مثل هذه البيئات حادًا وغير منتظم، مما يؤدي إلى تحركات قصيرة الأجل بصرف النظر عن منطق الاتجاه الأوسع.

الأسواق ليست جديدة على المخاطر العسكرية، ولكنها لا تُخصم بصورة متساوية. تصبح العقود ذات الآجال القصيرة ذات أهمية. انتبهوا إلى تعديلات هيئة الالتواء؛ إذا رأينا علاوات ترتفع بسرعة على الإضرابات النزولية في مؤشرات الأسهم أو طلبًا قويًا على الصعود في الأسهم المرتبطة بالدفاع، فهذا يشير إلى أن إعادة التسعير جاري بالفعل.

الهدف الآن ليس التكهن بالنوايا، بل تنظيم التعرضات بحيث لا يُترك رد الفعل على المفاجأة للصدفة. لذلك، من الأفضل أن تكون مبكرًا من أن تكون ذكيًا.