من المحتمل أن يتداول الدولار الأسترالي (AUD) في النطاق بين 0.6460 و0.6520 في المدى القصير، بعد تراجع الضغوط الهبوطية مؤخرًا. على المدى البعيد، يبدو أن الدولار الأسترالي في مرحلة تداول ضمن نطاق بين 0.6430 و0.6550.

شهد الدولار الأسترالي هبوطاً حادًا في تداولات آسيا يوم الجمعة الماضي، حيث وصل إلى أدنى مستوى له عند 0.6457، لكنه ارتد بسرعة، مما يشير إلى تراجع الضغوط الهبوطية، ومن المتوقع أن يستمر في التداول الأفقي في المدى القريب.

في التحديث السابق، لوحظ أن حركات الدولار الأسترالي في المراحل الأولى من مرحلة تداول جديدة. وهذا يشير إلى توقع تذبذب العملة بين 0.6430 و0.6550 في الوقت الحالي.

هذا يجب ألا يُفسر كانتوصيات بالشراء أو البيع. من المهم إجراء بحث شامل قبل اتخاذ قرارات الاستثمار، حيث تحمل الأسواق مخاطر الفقد المالي المحتمل. لا يمتلك الكاتب أي أسهم حالياً أو علاقات تجارية متعلقة بالمحتوى المذكور.

حتى الآن هذا الأسبوع، شهدنا حركة السعر في الدولار الأسترالي تدعم فكرة التماسك بدلاً من أي اختراق حاسم في أي من الاتجاهين. الانخفاض المبكر يوم الجمعة، الذي تم عكسه بسرعة، هو إشارة قوية على أن الدببة قد تكون تفقد الزخم – على الأقل في الوقت الحالي – وأنه هناك تحول من الاتجاه إلى الحركة ضمن النطاق. كان انتعاش يوم الجمعة من ما دون 0.6460 سريعًا ولم يتطلب الكثير من حيث الحجم، مما يشير إلى نقص في القناعات لدفع العملة للأدنى.

ما يبرز ليس فقط مستوى ذاك الانتعاش ولكن وتيرته. عندما تتحرك الأسواق بهذه الطريقة – تتناقص بشدة ثم تنتعش بنفس الحدة – يكون ذلك غالبًا علامة على أن السيولة قد جفت أو أن المراكز أصبحت متحيزة بشكل كبير. لقد رأينا هذا من قبل في إعدادات مماثلة للدولار الأسترالي، حيث يتم تطهير المراكز الأضعف على المدى القصير فقط لكي تتحرك الأسعار أفقيًا مرة أخرى. يجب على المتداولين مراقبة علامات الانتعاش في كلا نهايتي النطاق المقترح من 0.6430 إلى 0.6550 لأن هذه المناطق تتصرف مثل المفاصل الآن.

من منظور المشتقات، فإن تضييق التقلبات الضمنية قصيرة الأجل يسرد قصة إدارة التوقعات. السوق كما هي الآن، لا ترى تحركات انفجارية في الأيام المقبلة. هذا النوع من ضغط التقلبات غالبًا ما يشير إلى أن المتداولين إما على الهامش أو محميين، ربما يختارون سترادلات أو سترانجلز متموقعة بالقرب من وسط هذه المنطقة المتطورة، نظرًا لقلة الخطر الاتجاهي المتوقع.

من خلال إلقاء نظرة على تدفق الطلبات، كان هناك زيادة ملحوظة في كتابة خيار البيع بالقرب من الحد الأدنى، حول 0.6450، مما قد يعني أن المتداولين يرون التحركات الهبوطية قصيرة الأجل أو غير مرجحة للامتداد عبر قاع هذا النطاق. ومع ذلك، فإن شراء الخيارات عند الطرف العلوي – حول 0.6550 – يشير إلى سقف صاعد في الوقت الحالي. لا يوجد شهية كبيرة خارج تلك المناطق إلا إذا كان هناك تغيير في المحفزات الاقتصادية الكلية.

إذا أخذنا نظرة أوسع على تأثيرات التجارة المحملة بالمقارنة، فإن الاحتفاظ الحالي لبنك الاحتياطي الأسترالي على أسعار الفائدة جعل الدولار الأسترالي أقل جاذبية في مقارنة العائد العالمي. لكن نظرًا لأن التوقعات حول فروق أسعار الفائدة قد استقرت بالفعل عبر مجموعة العشر، فمن غير المرجح أن يؤدى إلى تحركات حادة إلا إذا كان هناك تحول مفاجئ في البيانات المحلية أو في النبرة.

من المهم متابعة ردود الفعل حول أرقام الميزان التجاري أو الشعور المرتبط بالصين، ولكن باستثناء أي شيء واسع النطاق، ستظل استراتيجيات التداول ضمن النطاق أفضل من الرهانات الاتجاهية في هذه الظروف. مع توجه السعر نحو الاستقرار وعدم وجود عناوين جديدة تدفع نحو اختراق، قد ينظر بائعي التقلب إلى اقتناص العلاوات من خلال نوافذ انتهاء صلاحية ضيقة، وربما يستهدفون مسارات الحديد القصيرة إذا استمر النطاق في الثبات.

سنراقب الوضع عن كثب. إذا بدأ الاهتمام المفتوح بالعقود الآجلة في التراكم على الأطر الزمنية الأقصر – خاصة مع دخول الكثير من العقود عبر العقود الأمامية – فقد يعني ذلك أن حركة خارج هذا الهيكل تجري التحضير لها. لكن حتى ذلك الحين، تشير السوق إلى التعب، ونحن نرى المزيد من التدفقات ذات الاتجاهين بدلاً من القناعة في كلا الاتجاهين.

الأمر ليس متعلقًا باختيار القمم أو القيعان خلال هذه المراحل. الهدف، بدلاً من ذلك، هو إدارة المداخل في الأطراف والحفاظ على المخاطر محددة. يمكن إبقاء انكشاف دلتا ضئيلاً، ويمكن استخدام غاما بشكل تكتيكي للاستفادة من هذه التقلبات قصيرة الأجل. ذلك يقلل من التعرض بينما لا يزال يقدم طرقًا للاستفادة من التأرجح اليومي أو الذي يستمر يومين – وهذا كل ما يبدو أن هذا السوق يقدمه في الوقت الحالي.