انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بأكثر من 1,000 نقطة عقب الهجمات غير المتوقعة من إسرائيل على إيران. وقد عوضت البيانات الإيجابية عن الثقة الاستهلاكية هذا الانخفاض جزئياً، لكن مؤشر داو شهد انعكاساً لمكاسب الأسبوع منهياً سلسلة انتصارات استمرت أربعة أيام.

ارتفع مؤشر ثقة المستهلك لجامعة ميشيغان لشهر يونيو إلى 60.5، متجاوزاً التوقعات التي كانت عند 53.5. وتحسنت توقعات التضخم أيضاً، حيث انخفض الرقم للسنة الواحدة من 6.6% إلى 5.1%، فيما انخفض الرقم للخمس سنوات من 4.2% إلى 4.1%.

قرار معدل الاحتياطي الفيدرالي

هناك توقعات واسعة بأن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على الوضع الراهن في قراره القادم بشأن المعدل. وبعد بيانات التضخم المشجعة، يوجد حوالي 70% احتمالية لخفض المعدل في سبتمبر مع توقع تخفيض آخر بحلول ديسمبر.

على الرغم من النكسات الأخيرة، يظل مؤشر داو أعلى من المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم عند 41,800. ويقترب المتوسط الأسي لـ50 يوم من تقاطع محتمل، مما يشير إلى حركة تصاعدية محتملة إذا دعمتها المستويات الفنية حول 42,000.

يقيم مسح جامعة ميشيغان ثقة المستهلك المالية والاقتصادية شهرياً. يعتبر هذا المسح مؤشراً دقيقاً للنشاط الاقتصادي المستقبلي في الولايات المتحدة، حيث يعكس استعداد المستهلكين للإنفاق، مما يؤثر على النمو الاقتصادي والتضخم. تكون التوقعات الناجحة غالباً إيجابية للدولار الأمريكي.

أثارت الأعمال العسكرية غير المتوقعة في الشرق الأوسط رد فعل حاد في كبرى مؤشرات الولايات المتحدة، خاصة في داو، الذي شهد أحد أكبر الانخفاضات ليوم واحد في الأسابيع الأخيرة. ورغم أن تراجع السوق كان مرتبطاً بشكل كبير بالتوترات الجيوسياسية، إلا أن المتداولين استوعبوا المؤشرات الاقتصادية التي قدمت رواية أقل دراماتيكية. وجاءت قراءة ثقة جامعة ميشيغان ليس فقط أعلى من التوقعات الإجماعية، بل أظهرت أيضاً تحسناً في توقعات التضخم على المدى المتوسط، وهو عامل يتم تدقيقه من قبل صناع السياسات.

تشير الزيادة في الثقة إلى أن الثقة بين المستهلكين قد ارتفعت مرة أخرى، مما قد يدعم الإنفاق المستقر خلال الصيف. وعندما تنخفض توقعات الأسعار المرتفعة، يتيح ذلك الفرصة للاحتياطي الفيدرالي لتخفيف السياسة دون المخاطرة بإثارة مخاوف التضخم. لقد قامت الأسواق بتسعير حوالي 70% احتمالية لخفض في سبتمبر، وتبقى خطوة ثانية قبل نهاية العام أمراً محتملاً. وقد بدأت المبادلات الأقصر أجلاً والتقلبات الضمنية على الأدوات الحساسة لأسعار الفائدة تعكس هذا المسار بشكل أكثر وضوحاً.

تقنياً، على الرغم من أن داو انخفض تحت الدعم قصير الأجل خلال الجلسة، إلا أن الأسعار بقيت فوق المتوسط المتحرك لـ200 يوم، مما يحد من زخم الانخفاض. يعمل هذا المتوسط على المدى الطويل كمقياس لاستقرار الاتجاه، والحفاظ على مستوى أعلى منه يعني أن أنماط الاحتفاظ الصعودية لا تزال قائمة، رغم التقلبات على المدى القريب. هناك ملاحظة أيضاً لتضييق الفجوة بين المتوسط الأسي لـ50 و200 يوم—إذا حدث هذا التقاطع مع حجم داعم، قد يسرع من اهتمامات الشراء بين المشاركين على المدى القصير إلى المتوسط.