رؤى 
VT 
تحذر مجموعة الموردين لصناعة السيارات في الولايات المتحدة من حدوث اضطرابات محتملة في قطاع السيارات نتيجة لتشديد القيود الصينية على تصدير العناصر الأرضية النادرة. تعتبر هذه العناصر حيوية للمحركات الكهربائية والبطاريات والأنظمة التقنية العالية في المركبات الحديثة.
تتصدر الصين في إنتاج ومعالجة هذه المواد على مستوى عالمي. توريدات هذه العناصر قد تعطل سلاسل الإمدادات، تزيد التكاليف، وتؤخر التسليمات في صناعة السيارات. تؤكد المجموعة على الحاجة لاتخاذ إجراءات عاجلة لتأمين مصادر بديلة أو تطوير قدرات محلية للحد من التأثير الاقتصادي الوشيك على سلسلة الإمدادات للسيارات.
تأثير التوتر التجاري
ما يوضحه المقال هو تزايد التوتر التجاري حيث تحتل الصين مركزاً مهيمناً في إنتاج ومعالجة العناصر الأرضية النادرة، وتقوم بوضع إجراءات تحد من كمية هذه المواد التي تغادر حدودها. هذه العناصر ليست إضافات اختيارية. إنها تستخدم في صميم المحركات الكهربائية ووحدات تخزين الطاقة ومختلف الإلكترونيات المتقدمة التي تدخل في تكوين معظم السيارات الحديثة. كنتيجة مباشرة، أي مشكلات في توفر هذه المواد تتسبب في ارتفاع التكاليف وتأخير الجداول الزمنية، خاصة في القطاعات التي تعتمد على الدقة والحجم الكبير.
تفهمًا من الفريق الموردين لصناعة السيارات، أثاروا الإنذار. إنهم لا يتخيلون مجرد صداع مستقبلي ولكنهم قد لاحظوا سلاسل الإمداد تسير بشكل خطير نحو الاعتماد على مصدر وحيد. المواد البديلة ليست متاحة بسهولة، وحتى عندما يكون بالإمكان استخدام بدائل، فإن الانتقال ليس رخيصًا أو سريعًا.
من وجهة نظرنا، يثير هذا القلق في الأسواق المشتقة، حيث ترتبط توقعات الأسعار بمستقبل توافر المواد الداخلية. إذا كانت تكاليف المواد ترتفع بسبب فرض دولة واحدة قيودًا على الصادرات، فإن الأدوات المربوطة بالاعتماد على السلع أو هامش التصنيع قد تبدأ في التباعد عن التوقعات السابقة.
القلق في الأسواق المشتقة
انظر عن كثب في العقود المعتمدة على معادن البطاريات أو مكونات التصنيع التقنية العالية. قد لا تعتمد الافتراضات القائمة على استقرار التكاليف كما كانت في السابق. خلال الأسابيع المقبلة، ستحتاج نماذج التسعير المرتبطة بمصنعي السيارات، خاصة مع الانتقال إلى خطوط تصنيع السيارات الكهربائية، إلى مراجعات دقيقة. توقع انتشار أكبر في الفروق بين العرض والطلب، ولا تتفاجأ من رؤية التجمعات المتقلبة عند انتقال التحوطات الربع السنوية.
نتوقع إعادة تنظيم إضافية، خاصة في الأدوات التي افترضت أسعار مستقرة للمدخلات في قطاعات التكنولوجيا والسيارات. قد تحمل التعرضات الطويلة للمشتقات المضمنة في بيئات الإمداد المستقرة مخاطرة كبيرة في الاتجاه الهابط هنا. بدلاً من الاعتماد فقط على الامتداد القطاعي، يجب إعادة التوازن في الحسابات بناءً على التعرض للمدخلات بدلاً من التنوع في المنتجات النهائية.
ركز على تحليلات التعادل للتداولات المتصلة بموضوعات الكهربة. أي مشتقات تعتمد على افتراضات أن الأرضي النادرة ستبقى رخيصة أو حتى متاحة فقط، ستواجه ضغوطًا متزايدة. نرى أن الإجراءات المتخذة الآن لا تهدف إلى فرص ربح فجائية بل لتجنب المواقف الخاطئة التي قد تنزف سريعًا في الأسواق الرقيقة.
نراقب بفعالية أي إشارات سياسية واضحة أو تطورات ثنائية تتعلق باستثناءات التجارة. حتى ذلك الحين، قد تظل تقلبات الخيارات مرتفعة. قد تساعد التعديلات المتكررة للتحوطات الدلتا في تقليل الانزلاق في النداءات الاتجاهية. الأمر ليس باللعب على دورة الأخبار؛ إنه حول عدم الوقوع في الجمود بينما تتحرك القيود المادية أسرع مما كانت تتوقعه خوارزميات التسعير.
