ظلت أسعار الذهب أقل من 3,340 دولار خلال الجلسة الأوروبية يوم الاثنين. وانخفض السعر إلى حوالي 3,333 دولار مع إغلاق الأسواق الأمريكية بسبب عطلة يوم الذكرى، وذلك بعد إعلان الرئيس ترامب تأجيل الرسوم الجمركية على الاتحاد الأوروبي حتى 9 يوليو.

بالرغم من أن تأجيل الرسوم الجمركية أدى إلى تقليص الطلب على الملاذات الآمنة بشكل مؤقت، إلا أن المخاوف ظلت قائمة حول الوضع المالي للحكومة الأمريكية. وقد رفعت مجموعة سيتي جروب هدف سعر الذهب لمدة ثلاثة أشهر إلى 3,500 دولار للأونصة، مشيرة إلى مخاوف الرسوم الجمركية والمخاطر الاقتصادية العالمية.

ضعف الدولار الأمريكي، مواصلاً تراجعه حيث تؤثر المخاوف المالية على معنويات السوق. قام المضاربون بتقليص مواقعهم، مما خفض تعرضهم للدولار الأمريكي من 16.5 مليار دولار إلى 12.4 مليار دولار.

استفادة الأصول الخطرة من تأجيل ترامب للرسوم الجمركية، مما أدى إلى تخفيف مؤقت في السوق. ظهرت مستويات دعم الذهب عند 3,307 و3,258 دولار، مع إمكانية العودة إلى مستويات أعلى إذا تم تجاوز المقاومة عند 3,386 و3,415 دولار.

تؤثر أسعار الفائدة على الذهب من خلال التأثير على تكاليف الفرص وقوة العملة. عادة ما تؤدي معدلات الفائدة الأعلى إلى تخفيض أسعار الذهب عن طريق تعزيز الدولار الأمريكي. بالإضافة إلى ذلك، يؤثر معدل الأموال الفيدرالية، وهو مؤشر اقتصادي رئيسي، على الأسواق المالية بشكل عام.

شهدنا استقرار الذهب تحت 3,340 دولار خلال التداول الاثنين في أوروبا، مع ضغط أدى إلى انخفاض السعر قليلاً إلى حوالي 3,333 دولار. مع إغلاق الأسواق الأمريكية بسبب يوم الذكرى، كانت الحركة قليلة التداول لكنها لا تزال ملحوظة. كانت الترددات الكبرى نتيجة إعلان ترامب عن تأجيل الرسوم الجمركية على الاتحاد الأوروبي حتى أوائل يوليو. بينما خفف هذا الإعلان الطلب على الملاذات الآمنة التقليدية مثل الذهب مؤقتًا، إلا أنه لم يهدئ المخاوف الأوسع بشأن الوضع المالي للولايات المتحدة، التي تستمر في التأثير على معنويات العملة.

قامت سيتي جروب الآن بتعديل توقعاتها لسعر الذهب لمدة ثلاثة أشهر إلى 3,500 دولار للأونصة. يعتمد هذا التوجه المعدل بشكل كبير على المخاطر العالمية المستمرة والمخاوف المتجددة من الاضطرابات المرتبطة بالتجارة. تبدو أسواق العملات غير مستقرة، وتنعكس المواقف في ذلك. بدأت صناديق التحوط والمضاربون الكبار الآخرون في التراجع عن صافي حيازات الدولار الأمريكي. بالأرقام، انخفضت تلك المواقف بشكل ملحوظ من 16.5 مليار دولار إلى 12.4 مليار دولار، مما يشير إلى تغيير في القناعة أو على الأقل رغبة في تقليل التعرض مؤقتًا.

أما بالنسبة لرد الفعل الأوسع في السوق، فقد شهدت الأسهم والأصول ذات المخاطر العالية ارتياحًا طفيفًا استجابة لأخبار التجارة. استجاب المستثمرون لتأجيل الرسوم الجمركية من خلال إعادة تخصيصهم نحو جوانب أكثر خطورة في السوق. بينما أضاف ذلك بعض الوزن للذهب، لم يكن كافياً لاختراق مستويات المقاومة المعروفة عند 3,386 و 3,415 دولار. سنستمر في مراقبة تلك المستويات السعرية عن كثب في الجلسات القادمة؛ أي تحرك مهم فوقها يمكن أن يفتح المجال نحو منتصف الـ3,400 دولار.

من الناحية الأخرى، يظهر الدعم للذهب حول 3,307 دولار ثم بشكل أكثر ثباتًا بالقرب من 3,258 دولار. إذا اقتربنا من تلك المناطق مرة أخرى، قد يبحث المتداولون الذين لديهم تعرض قصير عن تثبيت الأرباح بينما قد يعود أولئك الذين يسعون لنقاط دخول إلى السوق مع صفقات طويلة جديدة. يوفر تحرك الأسعار حول هذه المناطق فرصًا لإعدادات اختيارية محسوبة جيدًا – بشرط أن تسمح السيولة بذلك.

الآن، تبقى أسعار الفائدة المتغير الرئيسي هنا. تلعب دورًا مباشرًا من خلال تغيير تكلفة الفرصة للاحتفاظ بالذهب – الأصول غير المولدة للعائدات تميل للأداء السيئ عندما ترتفع الفوائد. بشكل غير مباشر، تدفع اختلافات الفوائد التدفقات في العملات الأجنبية، وهو أمر مهم لأن الذهب مسعر بالدولار. قوة أو ضعف الدولار هى غالبًا المحور الذي تتأرجح عليه تسعيرة الذهب. مؤخرًا، ناعمة الدولار أضفت نغمة داعمة للذهب، حتى مع زيادة التقلبات اليومية.

نحن نراقب عن كثب أسعار الفائدة المضمونة عبر زوجي الذهب والدولار. تظهر ديناميكيات الفارق علامات على الإجهاد في بعض المواعيد النهائية، مما له تداعيات على مخاطر دلتا وتكتيكات التحوط من جاما. أي حركة اتجاهية حادة، وخاصة تلك التي أثارتها العناوين المالية أو مفاجآت البيانات الاقتصادية الكلية، من المرجح أن تختبر مدى استعداد أولئك الذين يحتفظون بمراكز العائد أو التحركات العدوانية. كن يقظًا.