أعلنت هوم ديبوت عن نتائج الربع الأول التي هدأت من المخاوف في السوق. على الصعيد العالمي، تراجعت المبيعات المماثلة بنسبة 0.3% على أساس سنوي، وهو انخفاض طفيف أسوأ مما كان متوقعًا، لكن في الولايات المتحدة، ارتفعت المبيعات المماثلة بنسبة 0.2%. وحققت الشركة أرباحًا معدلة للسهم الواحد بقيمة 3.56 دولار، وهو أقل من توقعات وول ستريت، بينما ارتفعت الإيرادات إلى 39.86 مليار دولار، متجاوزة التقديرات بمقدار 610 مليون دولار.

ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي بشكل طفيف، في حين شهدت العقود الآجلة لمؤشري ناسداك 100 وS&P 500 تراجعات متوسطة. زادت معاملات العملاء بنسبة 2.1% على أساس سنوي، وظل سعر التذكرة المتوسطة ثابتًا عند 90.71 دولار.

إيرادات وأداء الأسهم

توقع الإدارة رفع الإيرادات بنسبة 2.8% وانخفاض الأرباح المعدلة للسهم بنسبة 3% للسنة المالية 2025. افتتحت أسهم هوم ديبوت عند حوالي 390 دولار، متجاوزة المتوسط المتحرك البسيط البالغ 200 يوم. تم تحديد الدعم بين 370 و380 دولارًا، بينما لاحظت المقاومة عند مستوى 396 دولارًا.

أشارت الشركة إلى أنها لا تعتزم رفع الأسعار رغم السياسات التعريفية الجديدة وتنوي الحفاظ على مستويات الأسعار الحالية من خلال شراكات الموردين. تسعى الجهود إلى تبديل الموردين لتخفيف تأثير التعريفة.

قدمت التحديثات من بائع التجزئة لتحسين المنازل إشارات مختلطة بعض الشيء بشكل عام، لكنها مائلة نحو تطمين المشاركين في السوق. على الرغم من أن الأرباح لكل سهم لم تحقق توقعات وول ستريت، فإن نمو الإيرادات تجاوز التوقعات، مما يبرز قوة الإنفاق الاستهلاكي. بشكل ملحوظ، حققت المتاجر الأمريكية نموًا إيجابيًا هامشيًا في المبيعات المماثلة، بينما انخفض الأداء الدولي بشكل طفيف. من المفترض أن يشجع هذا وحده على إعادة تقييم الاتجاه، على الأقل في المدى القصير.

ارتفعت المعاملات بشكل معتدل، رغم أن الإنفاق لكل زيارة ظل ثابتًا، مما يقترح استقرارًا بدلاً من التوسع في ميزانيات المشاريع التقديرية. الاستنتاج الأوسع من ذلك هو أن حركة السير على الأقدام تعافت، خاصة بالنظر إلى المستويات المنخفضة العام الماضي. من منظور التداول، يؤكد الحجم على الاهتمام، لكن غياب النمو في قيمة التذاكر يضعف القناعة الصعودية.

التوقعات التي قدمتها الإدارة تشير إلى تفاؤل بتسارع الإيرادات، على الرغم من أنهم يتوقعون ضغوط هوامش في المستقبل، كما أعربوا في توقعاتهم للأرباح المعدلة للسهم. هذه الأرقام تلمح إلى سيطرة التكاليف وتضييق الهامش للخطأ في الفصول المستقبلية. هذا ليس موقفًا غير متوقع بالنظر إلى الوضع الحالي للتضخم وعدم اليقين في سلاسل الإمداد، لكنه يتطلب مراقبة دقيقة.

التحليل الفني ومعنويات السوق

عند النظر إلى حركة السعر، فإن اختراق السهم فوق المتوسط المتحرك البسيط البالغ 200 يوم هو ذو دلالة فنية. إنه يشير إلى تجدّد القوة، وربما بدء اتجاه صاعد جديد إذا استمر. ومع ذلك، عند اختبار المقاومة قُبيل 400 دولار، قد يهدأ السوق هنا في انتظار تحقق إضافي من خلال البيانات الكبيرة أو التوجيهات المحدثة.

الدعم واضح في المنطقة بين 370 و380 دولارًا، وهي منطقة امتصت الضغط البيعي سابقًا. إذا تراجعت المؤشرات العامة أو تغيرت المعنويات بسرعة، فإن هذا هو المستوى الذي يجب مراقبته لأي ارتداد محتمل. ولكن، مع إظهار العقود الآجلة تباينًا طفيفًا – داو يرتفع، في حين أن ناسداك وS&P يتراجعان – يبدو أن هناك حالة من التردد العام في مساحة الأسهم الأكبر، على الأقل أثناء التداول اليومي.

استراتيجية التسعير تبدو حذرة ولكن واثقة. من خلال تأكيد أن الأسعار ستظل متسقة حتى في ظل التعريفات الجديدة، تحاول الشركة فعليًا إبراز متانة سلسلة التوريد. تبدو خطتهم لتغيير المصدر واقعية، وإذا نُفذت بفعالية، يمكن أن تخفف من الضغوط على الهامش دون تحميل تكاليف على العملاء. النقطة هنا هي السيطرة – الحفاظ على المرونة دون التضحية بالحجم.

مجموعة من هذه العوامل تقدم سيناريو يمكن اللعب عليه – قد ينخفض التقلب الضمني قليلاً نظرًا لتحسن التوقعات، لكن التأرجحات نحو الدعم أو المقاومة المحددة يمكن أن توفر نقاط دخول. نكتشف أن تحديد مواقع الخيارات يجب أن توازن الاتجاه مقابل خطر المفاجأة في الأرباح المضغوطة، الذي يبدو أقل هذا الربع. أيضًا، مراقبة مضاعفات الأرباح المستقبلية بالنسبة لقوة التسعير يمكن أن يظهر شهية المخاطر الأكبر.

تسعير أنعم، حركة مرور مستقرة، ومستويات فنية واضحة تمنح المتداولين الفرصة للتعبير عن رؤى اتجاه أكثر دقة، خاصة في العقود التي تنتهي بصلاحيتها فقط بعد تواريخ التوجيه المالي. الحذر سيكون مستحسنًا إذا بدأت البيانات الكلية في تقويض استقرار المستهلك الأمريكي. في الوقت الحالي، النبرة متماسكة، لكنها ليست بدون هشاشة.