تحول الميزان التجاري لإيطاليا مع الاتحاد الأوروبي من عجز قدره 0.361 مليار يورو إلى عجز أكبر يبلغ 2.453 مليار يورو في شهر مارس. يُظهر هذا التغيير زيادة كبيرة في فجوة التجارة خلال شهر واحد.

في الوقت نفسه، انخفض زوج اليورو/الدولار الأمريكي تحت 1.1200، مستجيبًا لقوة الدولار الأمريكي. يتم الآن التركيز على بيانات المعنويات الأمريكية القادمة وخطابات صناع السياسة في مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

في تحركات العملات الأخرى، انخفض الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي تحت 1.3300، مع اكتساب الدولار الأمريكي القوة بسبب التفاؤل بشأن الصفقات التجارية الأمريكية. المشاركون في السوق في حالة تأهب للإصدارات القادمة من البيانات.

انخفضت أسعار الذهب، متأرجحة بالقرب من 3,200 دولار وسط استمرار حالات عدم اليقين الجيوسياسية والتجارية. عدم التقدم في محادثات أوكرانيا وروسيا لا يزال يؤثر على السوق.

سعر البيتكوين يقترب من مستوى مقاومة رئيسي يبلغ 105,000 دولار، مع احتمال وجود تداعيات على اتجاه السوق. يظل كل من الإيثيريوم والريبل محافظين على مناطق الدعم الرئيسية، مما قد يحدد التحركات السعرية المستقبلية.

زيارة الرئيس ترامب إلى الشرق الأوسط نتج عنها العديد من الصفقات الهامة، التي تهدف إلى تعزيز التجارة الأمريكية وتعزيز موقعها في صادرات التكنولوجيا والدفاع. يمكن أن تؤثر هذه الزيارة على ديناميكيات السوق في القطاعات المعنية.

عجز التجارة المتسع لإيطاليا مع الكتلة – من أكثر من 360 مليون يورو بقليل إلى 2.45 مليار يورو – يشير إلى تحول سريع في تدفق السلع والخدمات. الملاحظة الفورية هنا هي تسارع ضغوط الاستيراد دون زيادة متناسبة في الصادرات. على الرغم من عدم المفاجأة نظرًا للتعديلات الموسمية والطلب المتقلب عبر الاقتصادات الرئيسية في الاتحاد الأوروبي، فإن مثل هذه الحركة تضيق المجال للمرونة في التعرضات المقومة باليورو.

نحن نراقب اليورو/الدولار الأمريكي عن كثب بينما ينخفض ​أقل من 1.1200. السرعة التي تخلى بها عن هذا المستوى تشير إلى زيادة الثقة في الدولار الأمريكي. توقعات السياسة النقدية، خاصة في ضوء التدابير المعنوية المرتقبة والتصريحات العلنية من مجلس الاحتياطي الفيدرالي، توفر عوامل دفع محتملة. مع استعداد باول للتحدث في وقت لاحق من هذا الأسبوع وبيانات التضخم التي لا تزال تحوم فوق الهدف، ينبغي على المتداولين مراعاة احتمالات زيادة لهجة السياسة أكثر مما كان مسعرا سابقًا.

الجنيه الإسترليني أيضًا تراجع. انخفاض الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى أقل من 1.3300 كان مدفوعًا جزئيًا بالتفاؤل المتجدد حول استراتيجية التجارة في واشنطن. المخاطر الثنائية الاتجاه لا تزال موجودة، ولكن يبدو أن قوة الدولار الأمريكي تستند بشكل أكبر إلى الإنجازات السياسة البسيطة وليس فقط لخطاب. عندما يكتسب الدولار الأمريكي قوة واسعة النطاق، فإن الأزواج لا تتعافى بسرعة غالبًا.

الذهب، على الرغم من العناوين الكبيرة والحركات الاندفاعية، لم يهرب بعيدًا. يتم التداول عند أقل من 3,200 دولار، ولا يزال يجذب التدفقات من المشترين الذين يتجنبون المخاطرة، ولكن الزخم تباطأ. توقف الدبلوماسية بين أوكرانيا وروسيا لا يزال يثقل على المعنويات. أي تغير موثوق به على هذه الجبهة – سواء كان تصعيدًا أو تسوية – يمكن أن يغير تدفقات الملاذ الآمن بسرعة. في هذه المستويات، يشعر الذهب بأنه محاصر.

في الأصول الرقمية، البيتكوين يتحرك نحو 105,000 دولار. إنه مستوى مليء بالذاكرة المضاربة. الاختراق فوقه، ومن المرجح أن ندخل في مرحلة جديدة من التدفقات مدفوعة بالخوف من الفقدان وإعادة تخصيص الرافعة المالية. الحفاظ على ما دونه، وقد يدعو إلى بعض الإرهاق على المدى القصير، خاصة مع عودة التقلبات إلى طبيعتها. الإيثيريوم والريبل لم يكسروا بعد خطوط الاتجاه – إنهم يتابعون نطاقات دعم ثابتة، يعملون كمؤشرات لتصرفات العملات الأخرى تحت الضغط الاقتصادي الشامل.

زيارة ترامب إلى الشرق الأوسط جلبت صفقات في الدفاع والتكنولوجيا التي، رغم أنها ليست غير عادية، تغير نغمة التجارة الثنائية في تلك المجالات. لنا، ما يبرز ليس حجم الاتفاقيات ولكن التركيز في الصناعات الحساسة والمبتكرة. هذا هو المكان الذي تبقى فيه ردود الأفعال السعرية لفترات أطول. قد يكون هناك انسياب عبر الأصول – راقب أسهم الدفاع والتداولات العملة التي تشمل دول الخليج، خاصة مع تجدد الاهتمام في محاذاة القطاعات غير النفطية.

حيث نحن الآن، يقدم الأسبوع المقبل طبقات من النقاط الضغط المتقاربة. الإعدادات في العملات الأجنبية، والمعادن، والعملات المشفرة تتحرك من نطاق محدود إلى اتجاهات أكثر. القرارات التي تُتخذ هنا لديها متابعة محتملة – ضجيج أقل، إشارة أكثر. هذا هو ما يجب مراقبته. المخاطر ليست موزعة بالتساوي.