انخفض مؤشر ريدبوك الأمريكي على أساس سنوي إلى 5.8% في 9 مايو، بعد أن كان الرقم السابق 6.9%. يتتبع هذا المؤشر نمو المبيعات في السلاسل التجارية الكبيرة، ويعمل كمؤشر لاتجاهات الإنفاق الاستهلاكي في الاقتصاد العام.

أظهرت أسواق العملات تذبذبًا، ومن أبرزها تجاوز زوج العملات AUD/USD المتوسط الحسابي البسيط الحاسم لمدة 200 يوم عند مستوى 0.6460. واقترب زوج العملات EUR/USD من 1.1200، مدعومًا بظروف التداول والبيانات الاقتصادية الأخيرة من الولايات المتحدة.

التطورات الحديثة في السلع والأصول الرقمية

في ما يتعلق بالسلع، استقرت أسعار الذهب حول 3,250 دولار، مما يعكس الديناميكيات السوقية الأخيرة والبيانات الاقتصادية. ومن التطورات البارزة في مجال الأصول الرقمية هو استحواذ مؤسسة إنفنيت نود على حقوق الملكية الفكرية لـ CryptoPunks، مما يشكل خطوة أخرى في تطور سوق NFT.

شهدت ديناميكيات التجارة العالمية وقف الولايات المتحدة والصين لنزاعاتهما التجارية، مما أدى إلى تفاؤل في الأسواق. من الضروري أن يأخذ المشاركون في السوق بعين الاعتبار العوامل المتنوعة التي تؤثر على بيئة التداول الحالية، مع التركيز على المؤشرات الاقتصادية والتطورات الجيوسياسية.

يظهر الانخفاض في مؤشر ريدبوك الأمريكي، من 6.9% إلى 5.8%، ضعفًا في الإنفاق الاستهلاكي، وخصوصًا داخل السلاسل التجارية الكبيرة. هذا أمر له أهمية أكثر مما قد يبدو لأول وهلة. بينما تظل النسبة السنوية إيجابية، إلا أن التباطؤ في نموها يشير إلى أن الحماس للإنفاق بدأ في التراجع. يمكن أن يؤدي هذا إلى مواضيع أوسع حول تراجع التضخم، وهو أمر يراقبه المشاركون في السوق باهتمام متزايد. في الواقع، النشاط التجاري البطيء يميل إلى دفع صانعي السياسات النقدية إلى إعادة تقييم الحاجة الملحة لأي إجراءات صارمة. هذا يعني تقليل الضغط التنازلي على معدلات الفائدة، وبالتالي قد يبدأ الدولار في الاستقرار.

لقد عكس الدولار بالفعل بعضًا من هذا الاعتدال في ديناميكياته التجارية. لاحظنا صعود زوج العملات AUD/USD فوق المتوسط المتحرك لمدى 200 يوم، والذي كان مقاومة لفترة طويلة. هذه الحركة التقنية لا ينبغي أن تُغفل كانت بادرة ضجيج؛ إنها تعكس رغبة متزايدة من قبل المتداولين لتسعير الدولار الأسترالي بناءً على كل من العوامل الكلية والاختلافات في العوائد. بشكل مماثل، دفع زوج العملات EUR/USD نحو منطقة 1.1200 ليس فقط نتيجة لعوامل محلية، بل هو انعكاس أكبر لتدفقات تتحول من الدولار الأمريكي. تصبح المواقف هامة هنا؛ فإذا دعمت مزيد من التراجع في بيانات الاستهلاك الأمريكية القادمة، فقد يوفر استمرار فوق هذه المستويات متنفسًا كبيرًا لمراكز الاندفاع.

يستحق سلوك الذهب أيضًا الاهتمام. مع استقرار الأسعار دون 3,250 دولار، نشهد أصلًا يدخل في مرحلة تجميع وليس اتجاه تصاعدي قوي. ليست الأسعار نفسها، بل استقرارها، هو ما يشير إلى الثقة الأساسية بين الكتّاب الاختياريين والمستثمرين المتأرجحين الذين حددوا نطاق تضارب نسبيًا ضيق. لا يوجد أيضًا محفز فوري لإحداث اختراق، لذا نتوقع أن تميل الاستراتيجيات إلى تراكم الشراء في الفترات الزمنية الأصغر، بدلاً من ملاحقة الاختراقات التصاعدية في الجلسات القادمة.

تداعيات الوقف المؤقت للتجارة بين الولايات المتحدة والصين

على حدود الأصول الرقمية، يشير استحواذ مؤسسة إنفنيت نود على الملكية الفكرية لـ CryptoPunks إلى التزامات طويلة الأجل تُتخذ، حتى وإن تقلصت الحماسة في قطاعات فرعية أخرى. هذا النوع من الصفقات يعكس وضعًا استراتيجيًا حول أصول NFT التقليدية، والتي قد تعمل كمؤشرات لعودة الشهية للمخاطر بشكل أوسع. كما يظهر أن الاهتمام المؤسسي لم يتلاشى تمامًا، حتى لو تقلصت أحجام التداول الأفراد في الأسواق الرقمية.

علاوة على ذلك، مع ظهور الولايات المتحدة والصين لأخذ استراحة في مفاوضاتهما التجارية، فقد امتد هذا التوقف إلى تفاؤل في الأسواق العالمية للأسهم والأدوات الأساسية. من وجهة نظرنا، هذه الأخبار تقلل من مخاطر الجيوسياسية المتوقعة ويجب متابعتها عن كثب، وخصوصًا إذا كنت تُشعِّرُ العقود المستقبلية أو الفوارق الآجلة طويلة الأجل. الافتراض، على الأقل حاليًا، هو أن تدفقات التجارة قد تزداد سرعة، مما يحافظ على المعادن الصناعية وبعض أسعار السلع الزراعية ناعمة—لكن أي تراجع في المحادثات التجارية يمكن أن يمحو تلك المكاسب بسرعة.