سجل الناتج الصناعي في المكسيك في مارس زيادة سنوية بلغت 1.9%، متجاوزًا التوقع المتوقع بنسبة 1.5%. تشير هذه الزيادة إلى أداء أقوى من المتوقع في القطاع الصناعي للبلاد خلال الشهر.

واجه زوج العملات اليورو/الدولار الأمريكي ضغطًا مستمرًا، حيث انخفض إلى أدنى مستوياته في خمسة أسابيع دون 1.1100. ارتفع الطلب على الدولار الأمريكي بعد أن أعلنت الولايات المتحدة والصين عن هدنة تجارية لمدة 90 يومًا وخطط لتخفيض الرسوم الجمركية.

توقف صعود زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي عند مستوى أعلى بقليل من 1.3200، مع تعزيز الدولار الأمريكي لقوته. جاء هذا الانتعاش في العملة الأمريكية بعد الإعلان عن الاتفاق التجاري بين الولايات المتحدة والصين.

تحركت أسعار الذهب نحو 3,200 دولار أمريكي للأونصة الواحدة مع وجود دلائل على الاستقرار، على الرغم من التحسن في الشهية للمخاطر في السوق بشكل عام. وجاءت هذه التطورات في سوق الذهب بعد المناقشات الإيجابية بين الولايات المتحدة والصين.

تشمل العوامل المؤثرة في السوق العلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، والتي يمكن أن تؤثر على أسواق النفط وبقية القطاعات. في الوقت نفسه، قد تؤدي بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية والتضخم ومعنويات المستهلك إلى تحركات كبيرة في السوق.

شهدت العملات الرقمية الميمية مثل WIF وBOME وFLOKI مكاسب بنسبة من رقمين، مدعومة بالاتفاق الإيجابي بين الولايات المتحدة والصين بشأن التعريفات الجمركية. أظهر سوق العملات الرقمية تفاؤلًا متزايدًا بعد هذه التطورات.

تشير الزيادة الأخيرة في الناتج الصناعي المكسيكي لشهر مارس – التي بلغت 1.9% مقابل توقع 1.5% – إلى طلب متزايد على الصناعات التحويلية والإنشاءات، وربما يكون مرتبطًا بتوسع البنية التحتية والاتجاهات المرتبطة بتقريب الصناعات داخل أمريكا الشمالية. قد تكون حركة الشهر أقل وضوحًا، ولكن لا ينبغي تجاهل الزيادة السنوية. يشير ذلك إلى أن سلاسل الإمداد ربما تستقر بشكل أسرع مما كان متوقعًا، وأي قوة مستمرة هنا يمكن أن تغذي مزيدًا من الصلابة الاقتصادية الإقليمية. تستحق فضلاً عن ذلك ملاحظة التأثيرات المحتملة على الأدوات المرتبطة بأسهم أمريكا اللاتينية أو المشتقات المتعلقة بالسلع الصناعية، خاصة إذا أظهرت الأرقام المقبلة زخمًا مستمرًا من الطلب الداخلي بدلاً من التجارة الخارجية فقط.

في الوقت نفسه، يشير انخفاض زوج اليورو/الدولار الأمريكي، الذي وصل الآن إلى مستويات لم تشهدها خلال الشهر الماضي، إلى أنماط تتطور في تدفقات الملاذ الآمن. كان الدولار الأمريكي في ارتفاع مع إعادة المتداولين تقييماتهم حول التوترات المخفضة في التعريفة الجمركية بعد الهدنة. رغم أن فترات الهدنة في الدورات السابقة لم تكن دائمًا تضفي ميزة طويلة الأجل للدولار، فإن إعادة التموضع الحادة هذه المرة تبدو أكثر تفاعلًا مع الشعور بدلاً من الأسس. يتسبب هذا الضغط على العملة المشتركة في تضاعف النشاط الاقتصادي الأضعف في أجزاء من منطقة اليورو. بالنسبة لنا، قد يقوم متداولو الخيارات بتسعير تقلبات مرتفعة، خاصة إذا تفوقت بيانات التضخم القادمة في الولايات المتحدة مرة أخرى.

إخفاق محاولة كسر الجنيه الإسترليني الفاشلة فوق مستوى 1.3200 يوضح قوة الطلب على الدولار الأمريكي عبر السوق. رغم أن البيانات الداخلية من المملكة المتحدة كانت مختلطة، فقد تم تحديد السقف نتيجة لعمليات شراء الدولار بشكل عام، وليس رفضًا حقيقيًا للجنيه الإسترليني. مع ذلك، فإن العودة إلى حركة تسعير على الوجهين على الأرجح ستعتمد على بيانات البطالة ونمو الأجور القادمة من المملكة المتحدة. قد يؤدي قرار محتمل بتجميد المعدلات من بنك إنجلترا في وقت لاحق من هذا الربع إلى تقليل جاذبية الجنيه الإسترليني.

تثير حركة الذهب نحو مستوى 3,200 دولار على الرغم من تحسن المشهد الاقتصادي الكلي فرصًا مثيرة للاهتمام. في الدورات السابقة لتطبيع التجارة بين القوى الكبرى، كان الذهب غالبًا ما يتجه نحو التصحيح؛ ولكن، الآن، نلاحظ حركة أكثر تدريجية. يبدو أن السوق يتعامل مع أي تلميحات لتخفيض أسعار الفائدة بحذر، لكنه يضيف تعرضًا للذهب كتحوط ضد مفاجآت تقليص كبير في المعدلات. بالنسبة لنا، قد يؤدي ضغط التقلبات في المعدن إلى تجديد الاهتمام بالمواقف المتوازنة أو انتشار العقود الآجلة.

تشكل الأحداث الاقتصادية الكلية القادمة – في أرقام مبيعات التجزئة الأمريكية، وبيانات التضخم، واستطلاعات ثقة المستهلك – قاعدة لاختبار التسعير الحالي في السوق. أي مفاجآت صعودية، خاصة في مبيعات التجزئة أو مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي، قد تؤخر توقعات خفض النافضلالات وتعيد الدولار إلى الارتفاع مرة أخرى. يمكن أن يمتد هذا التأثير إلى أسواق الطاقة أيضًا، اعتمادًا على ما تشير إليه بشأن الطلب والنمو.

في جانب الأصول الرقمية، كانت التحركات في الرموز التي تركز على الميم عدوانية، مدفوعة بالتفاؤل من التجزئة بعد تطورات التجارة. التحركات ذات الأرقام المزدوجة واسعة الانتشار تكون مدفوعة بالزخم أكثر من الأسس، لكننا رأينا العودة من الرافعة المالية لأجزاء من السوق التي ظلت هادئة إلى حد كبير لأسابيع. من المحتمل أن أي تراجع في مخاطر العملات المشفرة الأوسع سيختبر الوضع الطويل في هذه الأسماء. ومع ذلك، قد يدعم التفاؤل المتبقي في بروتوكولات التمويل اللامركزي وأحجام العملات البديلة امتدادًا قصير الأجل آخر إذا ظلت الأمور الاقتصادية العامة مستقرة. ينبغي مراقبة الإشارات القائمة على الأسعار عن كثب.

سنراقب حجم الخيارات في المدى القريب عبر العملات الأجنبية لمجموعة العشر والنفط الخام والذهب بعناية خاصة. يدفع التغيير المستمر في الشعور حول العلاقات بين الصين والولايات المتحدة رأس المال بسرعة بين الأصول. استراتيجيًا، يتطلب الوضع الحالي اتخاذ المخاطر انتقائيًا، ويفضل أن يكون ذلك مرتبطًا بالحوافز الاقتصادية الكلية ذات التوقيت الأوضح.