تتجه الأسهم الأمريكية لبداية تصاعدية بينما تستعد الولايات المتحدة والصين للاجتماع في سويسرا. أشار الرئيس ترامب إلى تعريفة قدرها 80%، بانخفاض من 145%، والتي يمكن أن تؤدي إلى التضخم والبطالة حيث قد تعاني الشركات الصغيرة.

تشير العقود الآجلة إلى احتمالية تحقيق مكاسب: داو يرتفع بمقدار 112 نقطة، وS&P يرتفع بمقدار 21 نقطة، وناسداك يرتفع بمقدار 95 نقطة. عند الدخول إلى اليوم، كان S&P وناسداك أقل قليلاً بنسبة 0.40% و0.28% على التوالي. ومع ذلك، يظلان فوق متوسطاتهم المتحركة لمدة 50 يوماً عند أدنى مستويات الجلسة. بالنسبة لـ S&P، يبلغ هذا المتوسط 5555.65، بينما يبلغ هدف المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم 5747.76.

الأداء قبل افتتاح السوق

متوسط داو الصناعي يرتفع بنسبة 0.12% متجهًا إلى الجمعة. في تداولات قبل السوق: ارتفعت أسهم نيفيديا بنسبة 0.34% و2.51% للأسبوع. انخفضت جوجل بنسبة 0.34% اليوم و5.94% للأسبوع. ارتفعت أسهم مايكروسوفت بنسبة 0.36% اليوم و0.66% هذا الأسبوع. ارتفعت ميتا بنسبة 1.01% اليوم و0.16% هذا الأسبوع. اكتسبت أبل نسبة 0.66% اليوم لكنها انخفضت بنسبة 3.83% أسبوعياً. ارتفعت أسهم أمازون بنسبة 0.53% اليوم و1.11% هذا الأسبوع. ارتفعت تسلا بنسبة 1.82% اليوم لكنها انخفضت بنسبة 0.83% مع إغلاق الأمس.

الذي نراه هنا هو إشارة مبكرة لتحسن الشعور قبيل المحادثات الدبلوماسية في سويسرا. تتمسك الأسواق بفكرة أن واشنطن قد تخفف من موقفها السابق بشأن العقوبات التجارية، لا سيما هذا الانخفاض الحاد من تعريفة مقترحة بنسبة 145% إلى 80%. بينما تبقى 80% مرتفعة وفقاً للمعايير التاريخية، فإن التخفيض من التوقعات السابقة قد هدأ بعض المخاوف التضخمية الحادة التي قام المتداولون بتسعيرها.

لكن السياق يبقى معقداً. التعريفات بهذا الحجم، سواء تم تنفيذها أم لا، يمكن أن تثقل على الشركات الصغيرة التي تعمل بهوامش أرق، وغالباً ما تكون أول من يشعر بتكاليف المدخلات المرتفعة. يمكن أن يصبح التضخم أقل ارتباطاً بالطاقة أو العمل، وأكثر بالسلع الوسيطة المستوردة، والتي يمكن أن تتدفق نحو أسعار المستهلكين. قد يتبع ذلك ضعف في نمو العمالة، خاصة إذا بدأت الشركات في خفض التكاليف استجابة لذلك.

الآن، بالنظر إلى الصورة الأوسع من خلال سوق العقود الآجلة، هناك اهتمام واضح بالشراء عند القوة. يشير ارتفاع داو بأكثر من 100 نقطة إلى ثقة بأن أي تطورات سياسة قد تصدر من سويسرا ستكون باتجاه تهدئة العداءات الأخيرة، على الرغم من أن المتداولين يجب أن يكونوا واعين بأنه لم يتم توقيع أي اتفاقية بعد. التحركات المبكرة في S&P وناسداك تعيدهم أيضاً فوق مستويات التراجع التي رؤيت في وقت سابق من الأسبوع. إن صمودهم فوق المتوسطات المتحركة لمدة 50 يوماً يعني أن الزخم قصير المدى لم ينكسر بالكامل حتى الآن. مع ذلك، فإن مستوى المقاومة التالي، وخاصة المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم في S&P المحدد عند 5747.76، سيعمل كعلامة فنية لاستراتيجيات العودة إلى المتوسط.

دوران السوق والاستراتيجيات

نتابع أيضاً دوراناً ملحوظاً تحت السطح. المكاسب التي حققها واليوم، حتى وإن كانت متواضعة، تُظهر عمليات شراء دفاعية، رغم أن انزلاق بنسبة 5.94% على مدار الأسبوع يشير إلى احتمال قيام بعمليات بيع لتحقيق الأرباح أو إعادة تخصيص أعمق. في الوقت نفسه، يشير تحرك شركات بيشاي وموسك، رغم توجههما في اتجاهين أسبوعيين متعاكسين، إلى تموضع أقصر مدى مقارنة بالانطباع الكلي الأطول مدى. كما يُلاحظ الارتفاع في أسهم بيزوس، نظراً لأن التماسك في القوة هناك يمكن أن يسحب القطاعات المتعلقة بالمستهلك بشكل أعم قليلاً نحو الأعلى، نظراً لأثره المتقاطع.

يجب على متداولي العقود الاشتقاقية مراقبة التقلبات عن كثب الآن – هذا المزيج من عدم اليقين الدبلوماسي والدعم الفني يشير إلى نافذة لتحديد الوضع المتوسط المدى ولكن بتهيؤ للانسحاب السريع. ينبغي أن نعامل مستويات الدعم كمناطق دخول تكتيكية ولكن دون الاعتماد عليها على المدى الطويل. قد تتحرك العلاوات حول القرار التعريفي بقوة، كما تحتاج الفروق المرتبطة بالتكنولوجيا ذات الرسملة الكبيرة إلى تقييم بالتوافق مع هذه الأنماط الأسبوعية حتى الآن. يشمل ذلك التحوط بعناية حول انتهاء صلاحية الأسبوع والتي تتداخل مع التحديثات السياسية.

بينما يستمر مؤشر باول بالتثبيت فوق 5555، فإن الإغلاقات اليومية وحجم التداول حول هذا المستوى قد يعمل كأداة قياس قصيرة المدى. قد تكون النماذج الخوارزمية بالفعل في وضع إعادة المعايرة، لذا سيحتاج المتداولون اليدويون إلى الحفاظ على نقاط التوقف ثابتة. متابعة المدخلات من جنيف، وسرعة تفاعل أسواق السندات مع أي علامات على ضعف اقتصادي، يجب أن يكون دليلنا على ما إذا كنا سنتجه إلى التعرض للنمو بكثافة أم نقلل منه أكثر.

باختصار، يعتمد تسعير المخاطر بشكل صحيح خلال الأسبوع المقبل على البقاء قريبين من البيانات، الحفاظ على المخاطر منخفضة، والوفاء بعمليات الدوران التي تبدو متينة وليست مجرد رد فعل.

أنشئ حساب VT Markets الخاص بك وابدأ التداول الآن.