خفض بنك إنجلترا سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. كانت هناك آراء متباينة بين الأعضاء، حيث فضل بعضهم تخفيض 50 نقطة أساس بينما أراد آخرون عدم إجراء أي تغيير. رغم ذلك، لم تتغير توجيهات البنك، مما يعكس نهجًا حذرًا.

أعلنت الولايات المتحدة والمملكة المتحدة عن إطار عمل لاتفاق تجاري بقيمة 5 مليارات دولار لصالح المصدرين الأمريكيين، مع الحفاظ على تعريفة بنسبة 10% على البضائع. وافقت المملكة المتحدة على شراء طائرات بوينغ بقيمة 10 مليارات دولار، بينما تم إعفاء محركات وقطع رولز رويس من الرسوم الجمركية.

أبرز نقاط الاتفاق التجاري

صرح الرئيس ترامب بأن الاتفاقية ستعزز صادرات اللحوم البقرية والإيثانول من الولايات المتحدة ووعدت بتقليل الحواجز غير الجمركية. ستعمل المملكة المتحدة أيضًا على تسريع إجراءات الجمارك للبضائع الأمريكية. ومن المتوقع أن تُصدر تفاصيل الاتفاق قريبًا، مع فتح أسواق جديدة للمواد الكيميائية والآلات.

أثناء محادثات التجارة، تدرس الولايات المتحدة خفض الرسوم على البضائع الصينية بنسبة 50% الأسبوع المقبل. شهدت الأسهم الأمريكية مكاسب، حيث ارتفع مؤشر داو بنسبة 0.62%، وS&P بنسبة 0.58%، وناسداك بنسبة 1.07% في اليوم.

تعزز الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية. ارتفعت عوائد السندات الأمريكية، مما ساعد الدولار، حيث بلغ العائد لمدة عامين 3.880% وبلغ العائد لمدة 10 سنوات 4.380%. في السلع، ارتفع النفط الخام بنسبة 3.74%، بينما انخفض الذهب بنسبة 1.79%، وزادت البيتكوين بنسبة 5.73%.

خطة واشنطن لخفض الرسوم الجمركية

تصريحات من واشنطن بشأن تخفيف الرسوم على الواردات الصينية الأسبوع المقبل تخلق نقطة يمكن العمل عليها. إذا انخفضت الرسوم على تلك المنتجات حقًا إلى النصف، فإننا نتوقع تقليلًا للتضخم، وإن كان مع تأخير طفيف. هذا يفسر بعض النشاط الذي نشهده في البورصات. الزيادة في المؤشرات الرئيسية الأمريكية لم تكن مجرد صدفة. الأرقام — 0.62% على الداوجونز، 0.58% للـ S&P وأكثر من 1% على ناسداك — تعكس التفاؤل المتصل بوضوح التجارة ونظرة أكثر تفاؤلًا على الأسعار. من المحتمل أن تتحول المشتقات المرتبطة بالأسهم ومسارات الأسعار كنتيجة لذلك؛ ربما تبدأ التقلبات الضمنية في العقود قصيرة الأجل في الانخفاض.

الارتفاع في العوائد، 3.880% لمدة سنتين و4.380% لمدة عشر سنوات، يشير إلى توقعات منخفضة لتخفيفات الفدرالي المستقبلية. هذا rally في العوائد يوضح لماذا تشدد الدولار مقابل معظم العملات. فكلما أصبحت سندات الخزانة الأمريكية أكثر جاذبية بالمقارنة مع النظيرات، يتجه رأس المال نحوها، مما يضغط على العملات الأخرى. بالنسبة لنا، هذا يعني أن الدولار سيحتفظ بالدعم حتى يظهر محفز يدفع العوائد الحقيقية للأسفل.

استجابت السلع بطريقة تعكس إعادة توازن المستثمر. ارتفاع النفط الخام بنحو 4% من المحتمل أن يكون نتيجة لعناوين نقص المعروض وإعادة تسعير توقعات النمو العالمي. من ناحية أخرى، تراجع الذهب بنسبة تقارب 2% يشير إلى تخلي عن الطلب على الملاذ الآمن. في الوقت نفسه، قفز البيتكوين بنسبة 5.73% يشير إلى زيادة الشهية للمخاطرة، خاصة بالنسبة للتدفقات الاستثمارية المدفوعة بالتجزئة والمراكز المضاربية.

خلال الفترة القادمة، سيظل السوق مستجيبًا للتصريحات والتعديلات الصغيرة في نبرة السياسة، خاصة مع استمرار تغييرات في الصفقات عبر الحدود والرسوم الجمركية. التفاعل في العوائد، والأسعار، والتدفقات خلال الأسبوع الماضي يوفر أدلة قوية. يمكن رسم توقعات التقلب وفقًا لذلك.

أنشئ حساب VT Markets الخاص بك و ابدأ التداول الآن.