جاء معدل التضخم الرئيسي في المكسيك لشهر أبريل أعلى قليلاً من التوقعات. كانت النسبة المسجلة 0.33% مقارنة بالتوقع المتوقع 0.3%.

في سوق العملات، انخفض زوج GBP/USD إلى أدنى مستوياته لعدة أيام حول مستوى 1.3240. وجد الزوج بعض الدعم في البداية قبل أن يتراجع بسبب القوة المتزايدة للدولار الأمريكي.

وصل EUR/USD إلى أدنى مستوى له خلال أربعة أسابيع، حيث انخفض إلى حوالي 1.1230. وقد جاءت هذه الحركة مدعومة ببيانات قوية من سوق العمل الأمريكي وتفاؤل بشأن اتفاقية تجارية بين المملكة المتحدة والولايات المتحدة.

شهدت أسعار الذهب ضغوطًا بيعية متزايدة، حيث اختبرت الانخفاضات اليومية قرب 3,320 دولارًا للأوقية. جاء هذا الانخفاض في ظل قوة الدولار الأمريكي المتزايدة وارتفاع العوائد الأمريكية.

لاحظت عملة XRP ارتفاعًا، متحدية مستويات المقاومة عند 2.21 دولار. يتماشى هذا الارتفاع مع المكاسب في السوق الأوسع للعملات الرقمية.

حافظت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة على النطاق المستهدف لسعر الفائدة الفيدرالي بين 4.25% و4.50%. لم يتم الإعلان عن أي تغيير غير متوقع في اجتماعهم الأخير.

يسلط المستند الضوء أيضًا على خيارات الشركات الوسيطة المختلفة للتداول، مؤكدة على ميزات مثل الفروق المنخفضة، الرافعة المالية العالية، والمنصات المنظمة. يقدم كل قسم رؤى لاحتياجات التداول المختلفة والمناطق، مع التركيز على استراتيجيات لعام 2025.

لإعطاء السياق للأرقام الحالية، يمكن الأخذ في الاعتبار ارتفاع التضخم في المكسيك. على الرغم من أن الزيادة الشهرية بنسبة 0.33% قد تبدو هامشية، إلا أنها تشير إلى انحراف عن التوقعات مهما كان صغيرًا. بالنسبة لنا، يبرز ذلك هشاشة الروايات الناتجة عن انخفاض التضخم في بعض الاقتصادات الناشئة. قد تظهر الضغوط السعريّة المركزية بقوة أكثر في الإصدارات القادمة إذا استمرت الصدمات الخارجية للأسعار أو قامت الحكومات المحلية بإلغاء بعض الدعم. عندما يتعلق الأمر بالاشتقاقات المالية، تستمر موضوعات فرق الأسعار في معدلات الفائدة في تفضيل التحركات التكتيكية القصيرة الأجل المتمركزة حول المعدلات المحلية المرتبطة بتضخم أسعار المستهلك أو العقود الآجلة المرتبطة بالبيزو. من غير المرجح أن يبالغ صانعو السوق في رد الفعل، ومع ذلك، قد تتغير تداولات الحمل بمهارة إذا ظلت بيانات التضخم المتابعة راسخة.

في الوقت نفسه، تشير الأداءات في أزواج العملات الرئيسية في الجلسات الأخيرة إلى إعادة تموقع جزئية. تراجع GBP/USD إلى منطقة 1.3240 يعكس أكثر من مجرد بيع سريع—بل يعكس قوة الدولار المتزايدة التي تحفزها بيانات العمل في الولايات المتحدة التي ترفض التراجع بشكل ملحوظ. لم يتمكن الارتداد أثناء التداول من الثبات، مما يُلمح إلى أن مراكز الشراء قد أصبحت محدودة مؤقتًا على الأقل. الأمر الجدير بالذكر هنا هو أن التقلبات الضمنية على المدى القصير لم ترتفع. نرى ذلك كدليل على تدفقات مفتعلة وليس على حالة من الذعر. أولئك الذين يعملون في مجال الخيارات قد يخفضون من تكويناتهم الصعودية لجنيه الإسترليني في المدى القريب، متكاثفين في تعرض أقل للدلتا أو في قطرات تقويمية تعتمد على مناطق الإضراب وميول الانتهاء.

انخفاض اليورو إلى أدنى مستويات له في أربعة أسابيع قرب 1.1230 يبرز موضوعات مماثلة—بزيادة الطلب على الدولار ما يدفع المضاربين على ارتفاع اليورو إلى تقليل مراكزهم. كان هناك طلب ابتدائي مدفوع بالتفاؤل بشأن التعاون التجاري، إلا أن هذا الحماس لم يكن مستدامًا. بدلاً من ذلك، يخبرنا أداء الأسعار أن البيانات الضعيفة من منطقة اليورو والنتائج الماكرو الأمريكية الأفضل من المتوقع تواصل تشكيل اتجاه التداول. بالنسبة لنا، يبدو أن إعادة وزن المخاطر الجاما إلى الأسفل على EUR/USD هي خطوة حكيمة، خاصة مع اقترابنا من أسبوع مليء ببيانات أسعار أمريكية من الدرجة الأولى واحتمالية صدور محاضر البنك المركزي الأوروبي. يظل التباين الطفيف في توقعات المعدلات الأمامية قابلاً للتداول من خلال فروق التقويم أو العقود الآجلة المشروطة، والفترة الزمنية من أربعة إلى ستة أسابيع تناسب هذا الموضوع.

في ركن السلع، ظهر تراجع الذهب نحو 3,320 دولار للأوقية عند قاعدة دعم مشتركة في بعض الرسوم البيانية الفنية. الأهم كان كيفية استجابة الذهب لحركة العوائد الأمريكية—ارتفع العوائد على المدى القصير، مما دفع المعدن غير الحامل للعوائد بعيدًا عن أعلى مستويات اليوم بطريقة منتظمة نسبيًا. الجدير بالمتابعة الآن هو وضعية المنحنى المستقبلي للذهب؛ يظل التراجع ضحلاً، لذلك لم يتراجع المتابعون للاتجاه بشكل كامل. ومع ذلك، تتقلص الانحرافات في آجال الانتهاء القصيرة، مما يشير إلى أن القناعة بتوقع ارتفاع قريب في الذهب تتراجع. قد تسعى بعض المؤسسات إلى إبداء مواقف ضعيفة تجاه الذهب من خلال بناء نسب أو أصفار للتكاليف لإدارة التآكل.

ظهر تحرك من الطراز الأول في عالم العملات الرقمية، مع دفع XRP نحو مقاومة عند 2.21 دولار، مما يعكس ضغطًا تصاعديًا أوسع في الأصول الرقمية. لم تكن هذه قصة توكن فردية. كانت التدفقات الفورية داعمة ولكن ليست متحمسة، وكثافة الحجم كانت حول المستويات المتوسطة. مما رأيناه، لم يتم إنهاء المواقف الجاما الطويلة في بعض العملات البديلة، مما يضيف وقودًا للتعبير الصعودي القصير الأجل. بالنسبة لأولئك الذين يتابعون التقلبات الضمنية، لا تزال تبدو مسبحة بالنسبة لتوسيع النطاق المتوقع. في مثل هذه الحالات، يظل التقعر الصاعد قصير الأجل غير مقدر، خصوصًا إذا كانت العناوين الرئيسية في عطلة نهاية الأسبوع أو سيولة التبادل تحفز سريعًا الاندفاع عبر المقاومة.

وأخيرًا، جاء نطاق سعر الفائدة الثابت للاحتياطي الفيدرالي (4.25%–4.50%) مع بعض المفاجآت، لكنه كرر الميل الحالي نحو الحذر. الأهم بالنسبة لنا هو أن المتداولين في الدخل الثابت لم يخفضوا بالكامل إمكانية زيادة أخرى؛ ارتفعت المسارات السياسية الضمنية بشكل طفيف بعد القرار. هذا مؤثر. تظل الحالة الأساسية ثابتة، لكن التعليقات من صانعي السياسة تترك مجالًا لتعديل مخطط النقاط مجددًا إذا لم تتراجع البيانات. لأولئك الذين يكيفون الانكشاف الأمامي في منتجات المعدلات، نعتقد أن الدفعين يظلان مدعومين بشكل معقول، خاصة في الصيف. حتى المتداولون بالعوامل يتم إضافة مخاطر هامشية، وإن لم يكن بشكل عدواني. من الأرجح أنهم يقطعون التعرض في شرائح أرق الآن، ربما باستخدام خيارات العقود القصيرة الأجل أو استراتيجيات الاتجاه ذات التوقف الضيق.

تبحث الشركات الوسيطة المذكورة عن التجار قبيل تغييرات تنظيمية وهيكلية في عام 2025. مع تضييق الفوارق والعرض العالي للرافعة المالية لا يزال متاحًا لبعض المناطق الجغرافية، يصبح اختيار التنفيذ بشكل متزايد يتعلق بالسرعة والتكلفة والوضوح التنظيمي. مع بحث المزيد من المشاركين عن التمايز الإقليمي لاستخلاص العوائد الزائدة، يظل اختيار المنصة مهمًا—بدءًا من آليات القفل الهامشي إلى بيئات التداول الحساسة للاتأخير.