شهد مؤشر إنتاج الصناعات التحويلية في جنوب إفريقيا تحسناً في مارس، حيث ارتفع من -3.2% إلى -0.8% على أساس سنوي.

شهد الاقتصاد البريطاني نشاطاً في السوق بعد قيام بنك إنجلترا بخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. وظل سعر صرف الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي فوق 1.3300 رغم هذه التطورات.

ظل زوج اليورو/الدولار الأمريكي في نطاق ضيق بالقرب من 1.1300 بعد تراجع مستوحى من إجراءات الاحتياطي الفيدرالي. وجد الدولار الأمريكي دعماً من تصريحات متفائلة حول صفقة التجارة بين المملكة المتحدة والولايات المتحدة وبيانات مطالبات البطالة القوية.

شهدت أسعار الذهب انتعاشاً، حيث تم تداولها فوق $3,360، بعد أدنى مستوياتها في الجلسة السابقة عند $3,320. تأثرت تحركات الأسعار بارتفاع المخاوف الجيوسياسية والموقف المتشدد للفيدرالي.

حققت XRP مكاسب ضمن سوق العملات الرقمية الأوسع. حيث اختبرت مستويات المقاومة عند $2.21، بدعم من زيادة النشاط في سوق المشتقات.

قررت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية الحفاظ على النطاق المستهدف لأسعار الفائدة دون تغيير. ظل معدل الأموال الفيدرالية بين 4.25% و4.50%.

مما رأيناه في الجلسات الأخيرة، دعونا نحلل كيف تُترجم هذه التحديثات إلى استنتاجات عملية. بدءًا من التصنيع في جنوب إفريقيا – بينما يتقلص الإنتاج بشكل أقل من ذي قبل، لا يزال الوضع يكشف عن قطاع تحت الضغط. انخفاض العجز على أساس سنوي يوفر بصيص أمل بأن الطلب قد يكون في حالة استقرار، على الرغم من أن هذا لم يتحول بعد إلى نمو حقيقي. سنراقب لمعرفة ما إذا كان هناك زخم مستمر قبل أن ننظر إلى أي التزامات اتجاهية مرتبطة بالإنتاج أو القطاعات المرتبطة بالشحن.

بالنسبة للمملكة المتحدة، يمثل خفض بنك إنجلترا للفائدة تحولاً، وإن كان منضبطاً. سعى بيلي واللجنة إلى تسهيل الظروف المالية، لكن بقاء الجنيه فوق 1.3300 يشير إلى أن المستثمرين توقعوا هذه الخطوة وربما يرونها كوقفة بدلاً من كونها بداية لدورة تيسير. هذا الاستقرار في الجنيه يمكن أن يوفر فرصًا تكتيكية، خصوصاً في ما يتعلق بالتجارة المحمولة. تشير القوة المبكرة في الجنيه بعد الخفض إلى أن المتداولين سيحتاجون لتقييم ما إذا كانت أسواق الدخل الثابت ستبدأ في إعادة تقييم التوقعات بشكل أكثر عدوانية. ينبغي أن نكون حذرين من افتراض ضعف مستمر للجنيه دون وجود إشارات تيسيرية مقبلة تتجاوز هذه النقطة.

وفي منطقة اليورو، يظل البنك المركزي الأوروبي بقيادة لاجارد مربوطاً. تماسك زوج اليورو/الدولار الأمريكي حول مستوى 1.1300 يعكس حركات سعرية محدودة يتم التحكم فيها إلى حد كبير من خارج المنطقة. قوة الدولار، المدعومة ببيانات أمريكية متفائلة وعناوين حول تطور تجاري بين المملكة المتحدة والولايات المتحدة، تضغط على الزوج. في هذه الظروف، نركز على ضغط التقلبات داخل الأزواج الرئيسية كإشارة: مثل هذه النطاقات غالباً ما تسبق التحركات الاتجاهية بمجرد إعادة الاصطفاف العوامل الكلية، خصوصاً في بيانات التضخم من الدرجة الثانية أو إصدارات الأجور.

شهد تجار السلع انتعاش أسعار الذهب إلى $3,320 قبل أن يستعيد المشترون السيطرة. الآن ينتقل فوق $3,360، يظل الذهب حساساً جداً. يمثل خطر الجيوسياسیة المتصاعد رياحاً خلفية طبيعية، لكن نبرة الفيدرالي بلا شك المتشددة تتطلب المراقبة بحذر. حافظ صناع السياسات على الفائدة بين 4.25% و4.50%، إلا أن البيانات القوية للوظائف تضيف وزناً للتوقعات بأن أي تحولات مستقبلية ستكون نحو الأعلى قبل الأسفل. وكما هو الحال، تلمح مرونة المعدن هنا إلى تحوط أعمق ضد التضخم أو تدفقات حفاظ على رأس المال. بالنسبة للتمركز المرتبط بالذهب، نواصل تفضيل الدخول على إعادة الاختبارات الأدنى، شرط أن لا تتسارع العوائد الحقيقية بشكل أكبر.

وأخيراً، تبرز حركة XRP بشكل ملحوظ أكثر من غيرها في فضاء الأصول الرقمية. اختبرت سعر $2.21، مدفوعة بتدفق المشتقات المتزايد والحماس المتسع للعملات الرقمية. هذا ليس معزولاً. لقد لاحظنا زيادة الفائدة المفتوحة على المنتجات المنظمة حول الرموز الرئيسية، مع قيام بعض المكاتب بتحريك حماية الخيارات بعيداً نحو الأعلى. تدعم نشاط المشتقات في دفع XRP اقتراح أن المشاركين بدأوا يبحثون عن تعريض غير متماثل. إذا استمر ذلك، توقع زيادة الطلب على الخيارات، خصوصاً إذا تعززت تقلبات السوق الفورية.