يتعزز الدولار الأمريكي مقابل عملات مجموعة العشرة، مع انخفاض الدولار النيوزيلندي بنسبة 0.6% بعد تخفيض مفاجئ لسعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي النيوزيلندي. يأتي هذا الانخفاض في الوقت الذي يعرب فيه صانعو السياسات عن مخاوفهم بشأن النمو، وكان التخفيض الأخير أكبر من المتوقع بـ25 نقطة أساس. يشهد الين الياباني ضعفاً ملحوظاً بعد فوز مرشح موالٍ للمالية في انتخابات قيادة الحزب الليبرالي الديمقراطي في اليابان. وقد أثار تراجع الين الياباني اهتمام وزير المالية، مما يدل على القلق من التحركات المفرطة.
معظم عملات مجموعة العشرة تظهر خسائر طفيفة، حيث انخفض اليورو والفرنك السويسري والكرونة السويدية بحوالي 0.3%، بينما يتم تداول الدولار الكندي بشكل مستقر. تتسم مشاعر السوق العام بعدم الاستقرار حيث يقيم المشاركون مدى استدامة ارتفاع التي تقودها الذكاء الاصطناعي وسط المخاطر السياسية في الولايات المتحدة واليابان وفرنسا. تشهد أسعار السلع تغييرات، مع تعافي أسعار النفط ببطء وارتفاع أسعار النحاس إلى مستويات جديدة. وارتفعت أسعار الذهب لتتخطى 4,000 دولار للأونصة، ومن المتوقع صدور أرقام ميزان الموازنة الفيدرالية. يعتبر إصدار محضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية يوماً حاسماً للأسواق المالية.
تأثير تخفيض سعر الفائدة من بنك الاحتياطي النيوزيلندي
يعتبر التخفيض المفاجئ بمقدار 50 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي النيوزيلندي إشارة واضحة لبيعه مقابل الدولار النيوزيلندي. هذه الخطوة الجريئة، جنبا إلى جنب مع التوجيهات المتساهلة، تشير إلى أن صانعي السياسات يشعرون بقلق عميق بشأن توقعاتهم الاقتصادية. يجب النظر في بيع الدولار النيوزيلندي مقابل عملات ذات سياسات مصرفية مركزية أكثر استقراراً أو تشددا.
ضعف الين الياباني هو اتجاه قوي، لكن تهديد التدخل الحكومي الآن مرتفع جدا. نتذكر كيف تدخلت اليابان بشكل مباشر لدعم الين في سبتمبر وأكتوبر 2022 بعد تحذيرات شفوية مماثلة. في حين أن بيع الين كان مربحا، يجب على المتداولين حماية مراكزهم بإيقاف الخسائر بشكل محكم أو استخدام الخيارات للحد من المخاطر الناتجة عن تغيير السياسة المفاجئ.
محضر الاحتياطي الفيدرالي والدولار الأمريكي
يُعتبر الدولار الأمريكي قوياً حالياً بسبب هذا الاتجاه الذي يبتعد عن المخاطر، ولكن محضر الاحتياطي الفيدرالي القادم يمثل متغيرًا هامًا. السوق تبحث عن دلائل على مسار تخفيض للفائدة، مما قد يضعف القوة الأخيرة للدولار. في الوقت الحالي، تعتبر تداولات الدولار الأكثر أماناً هي ضد العملات التي لديها بنوك مركزية بتوجهات متساهلة صراحةً، مثل NZD و JPY.
في السلع، يُعتبر تعافي أسعار النفط إشارة إيجابية، مدعومة بتوقعات بوجود انضباط من جانب أوبك. هذا نمط مألوف، حيث شهدنا تدخل أوبك+ لخفض الإنتاج لدعم الأسعار عدة مرات خلال السنوات القليلة الماضية كلما تراجعت الأسعار بأكثر مما ينبغي. هذا يخلق قاعدة لأسعار النفط، مما يجعل المراكز الطويلة لعقود خام غرب تكساس الجاذبة صفقة مشوقة.
