تعيش الأسواق الأوروبية حالة من التفاؤل بعد صفقة التجارة بين الولايات المتحدة واليابان، على الرغم من التوترات السياسية المستمرة في طوكيو. وقد أثّر ذلك على أدوات مالية متنوعة، بما في ذلك زوج العملات USD/JPY، الذي شهد تقلبًا طوال اليوم، مما يشير إلى عدم يقين لدى المتداولين.
تمكن رئيس الوزراء الياباني إيشبا من تأمين صفقة التجارة مع تنازلات في القطاع الزراعي، رغم أنها لا تزال مثيرة للجدل في البرلمان. يستمر التفاؤل في الأسواق، كما يظهر من خلال ارتفاع مؤشر نيكاي 225 الياباني بنسبة 3.5%، مما رفع الأسواق الأوروبية. ارتفع مؤشر داكس بنسبة 0.6%، في حين تصدرت الأسهم الفرنسية المكاسب بأكثر من 1%.
تبقى العقود المستقبلية الأمريكية إيجابية، حيث ارتفعت عقود S&P 500 الآجلة بنسبة 0.4%، بينما تنتظر الأسواق تقارير الأرباح من ألفابيت وتسلا. يظهر الدولار أداءً متباينًا؛ حيث وصل زوج USD/JPY في البداية إلى الذروة عند 147.20، قبل أن يستقر عند 146.20. وفي الوقت نفسه، تؤدي العملات السلعية أداءً جيدًا، حيث وصل زوج AUD/USD إلى 0.6600.
في مكان آخر، ارتفعت عوائد السندات اليابانية، حيث ارتفعت بمقدار 9 نقاط أساس لتصل إلى 1.59%، وسط مناقشات حول احتمالات رفع أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان. المواد الخام مستقرة نسبيًا، مع انخفاض طفيف في الذهب وتراجع العملات المشفرة مثل البيتكوين بعد ارتفاعات كبيرة حديثة. هذه التطورات تسلط الضوء على الطبيعة المتقلبة للأسواق العالمية في ظل الأخبار السياسية والاقتصادية.
نرى في ارتفاع الأسهم اليابانية فرصة لبيع بعض الخيارات. ونظرًا لحالة عدم اليقين السياسي المحيط برئيس الوزراء، نعتقد أن الارتفاع قد يكون مبالغًا فيه ويمثل فرصة لبيع خيارات الاتصال لخارج المال على مؤشر نيكاي 225. تاريخياً، قادت الاضطرابات السياسية في طوكيو إلى تحولات حادة وغير متوقعة في السوق.
قفزة في عوائد السندات الحكومية هي الإشارة الأكثر دلالة، ونحن نتموقع لشراء الين. مع وصول العائد على السندات لأجل 10 سنوات إلى مستويات لم تُشهد منذ أكثر من عقد، والسواَبين الليلية الآن تسعر على الأقل 15 نقطة أساس من الزيادات هذا العام، يعتبر شراء خيارات البيع على USD/JPY أمرًا مغريًا. يشير رفض الزوج في البداية عن مستوى 147 إلى هذا الرأي الفني السلبي.
في الأسهم الأمريكية، نحن حذرون قبل تقارير الأرباح القادمة من شركات التقنية. وفي حين يُنظر إلى تحسن الأجواء التجارية على أنه إيجابي، فقد شهدنا تحركات للأسهم في أيام تضمنت زيادات تزيد عن 10% بعد الأرباح الأخيرة من شركات التقنية الكبيرة مثل ميتا وإنفيديا. نقترح شراء استراتيجيات استرداد قصيرة الأجل على ناسداك 100 للاستفادة من أي زيادة محتملة في التخبط، بغض النظر عن الاتجاه.
نفضل العملات السلعية على اليورو بسبب الاختلاف في توقعات البنوك المركزية. مع أن بيانات التضخم الأسترالي أثبتت مؤخرًا أنها لزجة حيث كانت تتجاوز 3.5%، فإن المزاج العام المخاطر يعطي الدولار الأسترالي ميزة فوق اليورو، حيث يقوم المتداولون بتقليل توقعاتهم لزيادات سعر الفائدة من البنك المركزي الأوروبي. ونتيجة لذلك، نحن ننظر في استراتيجيات الخيارات التي تستفيد من انخفاض في تقاطع EUR/AUD.
