تداول الذهب قرب أعلى مستوى له في أسبوع خلال جلسة أوروبا يوم الثلاثاء، مستفيداً من تراجع الدولار الأميركي، مع بقائه دون مستوى 4,100 دولار. إلا أن مكاسب المعدن جاءت محدودة بفعل توقعات بأن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على موقف متشدد في ظل استمرار مخاطر التضخم المرتبطة بالطاقة. وقد أُشير إلى الاضطرابات الناجمة عن تقييد حركة المرور عبر مضيق هرمز، إلى جانب إعلان الحوثيين المتحالفين مع إيران في اليمن فرض حصار بحري على السعودية، كعوامل دعمت أسعار النفط وتوقعات الفائدة؛ فيما تُظهر أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME أن الأسواق تُسعّر احتمالاً بنحو 83% لرفع الفائدة من جانب الفيدرالي بحلول نهاية العام.
وأضافت التطورات الجيوسياسية عوامل متعاكسة لاتجاهات الدولار وزوج XAU/USD. فقد نفّذ الجيش الأميركي ليلة عاشرة على التوالي من الضربات على إيران، بينما أفادت إيران بشن هجمات انتقامية على قواعد أميركية وبنية تحتية تابعة لحلفاء عبر الخليج، ما يرفع مخاطر اتساع نطاق الصراع. ومن الناحية الفنية، تحسّن أداء الأسعار فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% وخط اتجاه هابط، مع تحول مؤشري MACD وRSI إلى الإيجابية، إلا أن الانحياز يبقى محصوراً دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة على الرسم البياني لأربع ساعات. وتُحدد مستويات المقاومة عند 4,052.78 دولار و4,067.29 دولار و4,081.40 دولار و4,110.01 دولار، فيما يقع الدعم قرب 4,017 دولار و3,960.14 دولار.
حذر متداولي المشتقات والسياق الأوسع للسوق
نقترح على متداولي المشتقات التعامل مع سوق الذهب بحذر شديد خلال الأسابيع المقبلة مع تذبذب الأسعار دون المستوى المحوري 4,100 دولار بقليل. ورغم أن المعدن النفيس لامس أخيراً أعلى مستوى له في أسبوع، فإن الاتجاه الأوسع يظل مقيداً بفعل قوة الدولار الأميركي وتصاعد المخاطر الجيوسياسية. ونرى أن بناء مراكز شراء قوية مبكراً قد يكون سابقاً لأوانه إلى أن نشهد اختراقاً واضحاً فوق مناطق المقاومة الرئيسية.
ويواصل الصراع في الشرق الأوسط، ولا سيما اضطرابات الشحن في مضيق هرمز، دفع تكاليف الطاقة إلى الارتفاع وتأجيج مخاوف التضخم. تاريخياً، أجبرت صدمات الطاقة مثل تلك التي شهدها عامي 1973 و1979 البنوك المركزية على إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول لمواجهة ارتفاع الأسعار. ومع تقييد إمدادات النفط العالمية بشكل حاد، فمن المرجح أن تُبقي هذه الضغوط التضخمية المستمرة الدولار الأميركي مدعوماً.
توقعات أسعار الفائدة واستراتيجية التداول الفنية
يتعين علينا مراقبة خطوات الاحتياطي الفيدرالي المقبلة عن كثب، خصوصاً مع تسعير مؤشرات السوق احتمالاً بنسبة 83% لرفع الفائدة بحلول نهاية هذا العام. فارتفاع أسعار الفائدة يزيد تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصول غير المُدِرّة للعائد، ما يشكّل عبئاً ثقيلاً على زخم صعود الذهب. وبناءً على ذلك، قد تواجه الارتفاعات قصيرة الأجل في الذهب سريعاً ضغوط بيع ما دامت السياسة النقدية متشددة.
وبالنسبة لمتداولي خيارات وعقود الذهب الآجلة، نوصي بمراقبة مستوى المقاومة الفوري عند 4,052 دولار والحاجز الفني الأقوى عند 4,110 دولارات. وعلى الجانب الهابط، نتوقع صمود دعم قوي قرب مستوى 4,017 دولار، مع تشكّل قاع أعمق قرب 3,960 دولاراً إذا اشتدت وتيرة البيع. وتُعد استراتيجية التداول ضمن النطاقات بين هذه العلامات الفنية—بدلاً من الرهان على اختراق كبير—نهجنا المفضل على المدى القريب.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
