ارتفعت أسعار الذهب لتصل إلى مستوى قياسي قدره 4,056 دولارًا أمريكيًا لكل أونصة تروي، مسجلًة زيادة بنسبة 1.70% في اليوم وأكثر من 54% منذ بداية العام. يأتي هذا الارتفاع نتيجة المخاوف الجيوسياسية المتعلقة بالإغلاق المحتمل للحكومة الأمريكية والتوقعات بخفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة.
الإغلاق الحكومي الأمريكي عرقل إصدار البيانات الاقتصادية، مما أدى إلى تركيز المتداولين على خطابات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي. على الرغم من أن الخطابات الأخيرة قد افتقرت إلى التعليقات المثيرة، فإن الأحاديث المقبلة وصدور محاضر اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة قد توفر مزيدًا من البصيرة. التوترات الجيوسياسية، بما في ذلك النزاع بين إسرائيل وغزة والحرب بين روسيا وأوكرانيا، تؤثر حاليًا على السوق.
قيمة وتأثيرات السوق على الذهب
تستمر قيمة الذهب في الارتفاع حتى مع تعزيز الدولار الأمريكي، حيث ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.45% ليصل إلى 99.00. انخفضت عوائد الخزانة الأمريكية بشكل طفيف، داعمة لانتعاش أسعار الذهب. تم استثمار مبلغ مذهل قدره 64 مليار دولار أمريكي في صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب على مستوى العالم هذا العام، حيث شهد شهر سبتمبر وحده 17.3 مليار دولار. قام بنك الصين الشعبي بإضافة الذهب إلى احتياطياته لمدة أحد عشر شهرًا متتاليًا.
يمكن أن يرتفع سعر الذهب إلى ما فوق 4,100 دولار، مع مستويات مقاومة محتملة عند 4,150 و4,200 دولار. الدعم الأساسي هو عند 4,000 دولار، مع احتمال الانخفاض إلى 3,819 دولار إذا تم اختراقه.
مع تجاوز الذهب حاجز 4,000 دولار، يشير الاتجاه الحالي إلى الحفاظ على موقف تصاعدي في الأسابيع القادمة. نلاحظ تفضيل المتداولين للمراكز الطويلة من خلال خيارات الشراء أو عقود الآجلة لركوب هذا الزخم. المفتاح هو الاستفادة من الطلب القوي على الملاذات الآمنة مدفوعًا بالإغلاق الحكومي الأمريكي القائم والتوتر الجيوسياسي.
نحن نشهد تدفقات رأس المال التاريخية التي تدعم هذا الانتعاش، حيث اجتذبت صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب على مستوى العالم أكثر من 64 مليار دولار فقط هذا العام. يتم تأكيد هذا الشراء المؤسسي أكثر من خلال البنوك المركزية، مثل بنك الصين الشعبي، والذي زاد الآن من احتياطياته لمدة أحد عشر شهرًا متتاليًا. نمط التراكم هذا من قبل المؤسسات الرسمية هو أكثر عدوانية مما شهدناه في عام 2022، والذي كان بحد ذاته عامًا قياسيًا.
استراتيجية تداول الذهب
نظرًا لمؤشر القوة النسبية المشبع بالشراء واقتراب محاضر اللجنة الفيدرالية، يجب أن نستخدم الخيارات لإدارة المخاطر مع استهداف مستويات الأسعار الرئيسية. شراء خيارات الشراء بسعر تنفيذ عند أو أعلى من 4,100 دولار يمكن أن يحقق ربحًا من المكاسب المستمرة، بينما يحد من التعرض للهبوط. بيع خيارات البيع خارج المال أدنى مستوى الدعم 3,941 دولار هو آخر طريقة لجمع العلاوة، مع المراهنة على أن الانتعاش الحالي قد بنى قاعدة صلبة.
يجب علينا أيضًا مراعاة القوة الاستثنائية في مؤشر الدولار الأمريكي، والذي يتداول حاليًا حول 99.00 وعادة ما يتحرك بشكل عكسي للذهب. هذا التباين يشير إلى أن انتعاش الذهب يمكن أن يكون هشًا، مما يجعل من الحكمة شراء بعض خيارات الشراء الوقائية في حالة حدوث انعكاس حاد. أي أخبار إيجابية، مثل حل الإغلاق الحكومي أو نبرة متفائلة بشكل مفاجئ من الاحتياطي الفيدرالي، يمكن أن تؤدي إلى بيع سريع من هذه المستويات القياسية.
سوق متوقع بشكل شبه كامل قطع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع 29 أكتوبر، مع احتمالات تبلغ 94%. هذا المستوى العالي من اليقين يعني أن الخطر الأكبر، وفرصة التداول المحتملة، يكمن في قرار مفاجئ من الاحتياطي الفيدرالي للحفاظ على استقرار الأسعار. مثل هذه الخطوة من المرجح أن تقوي الدولار وتثير تصحيحًا كبيرًا في الذهب، مما يفاجئ الكثيرين.
