ارتفعت طلبات الرهن العقاري في الولايات المتحدة إلى -4.7٪ حتى 3 أكتوبر، محسنًا من الرقم السابق الذي بلغ -12.7٪. يعكس هذا التغيير تراجع التدهور في سوق الرهن العقاري وسط ضغوط اقتصادية متنوعة.
تشمل التحركات السوقية وصول GBP/JPY إلى 205.00، متأثرًا بتأجيل التوقعات بشأن زيادات أسعار الفائدة من بنك اليابان. يرتفع معدل USD/CHF، مدعومًا بدولار أمريكي قوي وتكهنات بتخفيضات أسعار الفائدة في البنك الوطني السويسري.
توقعات محاضر الاحتياطي الفيدرالي
ينتظر محاضر الاحتياطي الفيدرالي بترقب للحصول على رؤى حول تخفيضات الأسعار، خاصةً مع تأجيل إصدار بيانات الوظائف الأمريكية بسبب إغلاق الحكومة. في الوقت نفسه، يستقر GBP/USD مع تراجع الدولار الأمريكي، في انتظار المتداولون المزيد من التواصل من الاحتياطي الفيدرالي.
يحافظ الذهب على موقعه فوق 4000 دولار للأونصة التروي، متأثرًا بزيادة الطلب كملاذ آمن وسط الاضطرابات السياسية في فرنسا وعدم اليقين الاقتصادي في الولايات المتحدة. يتوقع أن يوضح محاضر اجتماع الفيدرالي في سبتمبر المسار المستقبلي لتخفيضات الأسعار خلال إغلاق الحكومة الأمريكية المستمر.
يتداول سولانا، وهي عملة مشفرة، فوق 220 دولارًا، حيث يسعى المضاربون إلى تحقيق اختراق عند 250 دولار. ومع ذلك، فإن انخفاض النشاط على السلسلة يشير إلى أن هذا الهدف قد يواجه تأخيرات.
يدخل الإغلاق الحكومي الأمريكي المستمر حالة من عدم اليقين الكبير، مما يجعل التقلب هو الأصل الأساسي للتداول. ينبغي علينا التفكير في شراء الخيارات على المؤشرات الرئيسية، حيث من المحتمل أن يرتفع التقلب الضمني بشكل أكبر. تاريخياً، كما حدث خلال الإغلاق المطول لعامي 2018-2019، شهد مؤشر التقلبات CBOE (VIX) طفرات حادة، مما يكافئ أولئك الذين اتخذوا موقفًا تجاه الاضطرابات.
عدم اليقين الاقتصادي والتقلبات السوقية
مع تأجيل البيانات الاقتصادية الحيوية مثل تقرير الوظائف، تعتبر محاضر الاحتياطي الفيدرالي المقبلة دليلنا الأساسي لتخفيضات الأسعار المستقبلية. تتراكم التوقعات لمزيد من التخفيضات، لذا فإن تداول المشتقات المرتبطة بسعر SOFR (سعر التمويل الليلي المؤمن) يمكن أن يكون لعب مباشر. يمكننا استخدام الخيارات على العقود الآجلة لاتخاذ موقف لمزيد من دورة التخفيضات الأكثر شراسة إذا تدهورت الصورة الاقتصادية.
يكسر الذهب حاجز 4000 دولار كإشارة واضحة للهروب إلى الأمان، مدفوعًا بالإغلاق الأمريكي والمخاوف السياسية الفرنسية. هذه الحركة تذكير بالارتفاعات التي شهدناها خلال الأزمة المالية العالمية في 2008 والوباء في 2020. يبقى شراء خيارات الشراء على عقود الذهب الآجلة أو صناديق الاستثمار المتداولة ذات الصلة استراتيجية حكيمة للتحوط من عدم الاستقرار.
يستفيد الدولار الأمريكي حاليًا من تدفقات الملاذ الآمن، ولكن قد يكون هذا القوة قصيرة الأجل إذا أصبح مسار تخفيضات أسعار الفائدة من الفيدرالي عدوانيًا. في الوقت نفسه، يتعرض اليورو للضغط بسبب الاضطرابات السياسية الفرنسية، مما يدفع EUR/USD نحو مستوى الدعم الحاسم 1.1600. يبدو شراء خيارات البيع على اليورو كأنه تجارة أنظف حتى تخف المخاطر السياسية الأوروبية.
شهدنا تحسنًا في طلبات الرهن العقاري لتصل إلى -4.7٪، ولكن لا يزال هذا انكماشًا يشير إلى ضعف في سوق الإسكان. هذا ليس بعد إشارة شراء لأصول ذات صلة بالإسكان. للمقارنة، فإن هذه القراءات السلبية مشابهة للتباطؤ الذي شهدناه في عام 2023، والذي سبق فترة من تباطؤ مبيعات المنازل.
