ديناميكيات اليورو والدولار الأمريكي
من المقرر أن تنشر بيانات مؤشر الأسعار للإنفاق الشخصي (PCE) لشهر أغسطس من قبل مكتب التحليل الاقتصادي بالولايات المتحدة في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش. من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار PCE الأساسي، الذي يستثني الغذاء والطاقة، بنسبة 0.2٪ شهريًا لشهر أغسطس.
الذهب يشهد مكاسب، متجهًا نحو الارتفاعات القياسية الأخيرة حوالي 3,800 دولار لكل أونصة تروي، مدفوعًا بتراجع الضغط على الدولار الأمريكي وانخفاض العوائد إلى جانب احتمالات خفض معدلات الفائدة المستقبلية من قبل الاحتياطي الفيدرالي. وبالمثل، بدأ زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي في التعافي، مزيلاً تراجع اليومين السابقين بسبب ضعف الدولار الأمريكي بعد التقييمات الأخيرة لبيانات PCE لشهر أغسطس.
يشهد زوج اليورو/الدولار الأمريكي انتعاشًا وهو يتجه نحو حاجز 1.1700، في ضوء ضعف الدولار الأمريكي واحتمالات المزيد من تخفيضات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بعد إصدار بيانات PCE. المعلومات السوقية الواردة هنا مخصصة لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي تفسيرها على أنها توصية للمعاملات الأصولية. يتم التشديد على أن البحث الشخصي الشامل ضروري قبل اتخاذ أي قرارات مالية مع مراعاة المخاطر المرتبطة.
نلاحظ ضعفًا كبيرًا في الدولار الأمريكي بعد أحدث بيانات مؤشر الأسعار للإنفاق الشخصي (PCE). يدعم رقم التضخم الأساسي لأغسطس، والذي سجل 2.8٪ سنويًا، الرأي القائل بأن الفيدرالي سيواصل دورة التخفيف. يجعل هذا اللعب بالمشتقات التي تراهن على انخفاض الدولار جذابًا في الأسابيع القادمة.
اليورو يتجه نحو مستوى 1.1700، وهو مقاومة مهمة لم نختبرها منذ أوائل عام 2024. يمكن للمتداولين النظر في شراء خيارات شراء مع أسعار تنفيذ أعلى من هذا المستوى للاستفادة من احتمال اختراق. توفر هذه الإستراتيجية طريقة محددة للمخاطرة للرهان على استمرار قوة اليورو مقابل الدولار.
نظرات على الذهب والعملات الأخرى
مع قرب الذهب من ارتفاعه القياسي بالقرب من 3,800 دولار، فإن البيئة مواتية للغاية للمعدن الأصفر. عوائد الولايات المتحدة المنخفضة هي الدافع الأساسي، ومن المحتمل أن يستمر هذا الاتجاه إذا مضى الفيدرالي في تخفيضات إضافية. لقد رأينا الذهب يرتفع بأكثر من 35٪ خلال دورة التخفيف 2019-2020، مما يشير إلى أن خيارات الشراء أو العقود المستقبلية الطويلة يمكن أن تكون مربحة الآن.
يجب علينا أيضًا مراقبة الين الياباني، حيث زاد المضاربون من صافي مراكزهم الطويلة إلى ما يقرب من ¥80K. وهذا يدل على اعتقاد متزايد بأن الين سيقوى مقابل الدولار. يعتبر شراء خيارات الشراء على زوج الدولار/الين الياباني وسيلة مباشرة للتخطيط لهذه الحركة المحتملة.
الجنيه الإسترليني يظهر أيضًا قوة متجددة مقابل الدولار، مما يعكس انزلاقه الأخير. مع بقاء بيانات التضخم في المملكة المتحدة من الأسبوع الماضي أكثر ثباتًا من الولايات المتحدة، فإن التباين في السياسة بين الفيدرالي وبنك إنجلترا يُفضل سعر GBP/USD أعلى. يمكننا التعبير عن هذا الرأي من خلال مراكز طويلة في العقود المستقبلية على الجنيه الإسترليني أو خيارات الشراء.
