دفع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) إلى أعلى مستوى في 22 أسبوعاً بعد يومين من هجمات الحوثيين في السعودية وتقارير عن ضربات استهدفت سفناً تغادر مضيق هرمز. واخترق العقد نطاق 95.00-101.00 دولار الذي صمد من الإثنين إلى الخميس، مرتفعاً من قرب 98.50 دولار إلى ما دون 103.00 دولارات بقليل، وكان يتداول ضمن الخُمس الأعلى من نطاق الجلسة. وقالت أرامكو السعودية للموظفين المتبقين يوم الخميس بمغادرة مقرها في الظهران بعد أن أدى حطام طائرة مسيّرة حوثية إلى مقتل شخصين في حقل الشيبة، بينما أفادت هيئة عمليات التجارة البحرية البريطانية يوم الجمعة بأن ناقلة أُصيبت بمقذوف مجهول أثناء مغادرتها هرمز قرب ليما في عُمان.
وظلت معطيات الإمدادات محور التركيز. وقال سفير الولايات المتحدة لدى الأمم المتحدة والتز لصحيفة فايننشال تايمز إن الحرب قد تستمر عاماً آخر، في حين قال الرئيس ترامب إن الولايات المتحدة يمكنها إنهاؤها بسرعة كبيرة؛ كما قال والتز إن البحرية قادرة على إبقاء موانئ إيران تحت حصار في المستقبل المنظور، وتتوقع «كبلر» أن يخفض ذلك إيرادات إيران من النفط الخام إلى الصفر بحلول منتصف ديسمبر. وعلى الرسوم البيانية، تجاوز خام غرب تكساس ذروة 15 سبتمبر عند مستوى يزيد قليلاً على 102.00 دولار؛ ويبلغ الارتفاع من قاع 6 أغسطس قرب 74.00 دولاراً نحو 28 دولاراً، ويقع المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يوماً فوق 91.50 دولاراً بقليل، فيما وصلت زخم الحركة اليومي إلى منطقة التشبع الشرائي للمرة الأولى منذ منتصف سبتمبر.
مخاطر التقلبات والفرص التداولية
مع اختراق خام غرب تكساس مستوى 102 دولار وبلوغه أعلى مستوى في 22 أسبوعاً، يتعين الاستعداد لزيادة تقلبات الصعود مع تهديد الصراع للبنية التحتية للطاقة في الشرق الأوسط. ونظراً لأن نحو 20% من تدفقات النفط العالمية تمر عبر مضيق هرمز، فإن أي حصار مستدام لحركة العبور قد يدفع الأسعار بسهولة باتجاه 110 دولارات. ومع اقتراب انتخابات التجديد النصفي الأميركية في 3 نوفمبر، نتوقع أن يحافظ الشراء المضاربي الكثيف على تسعير شح الإمدادات ضمن الأسعار.
وبما أن مؤشرات الزخم اليومية حالياً في منطقة التشبع الشرائي، فإن الشراء مباشرة عند قمم السوق ينطوي على مخاطر مرتفعة لهبوط قصير الأجل. وبدلاً من ذلك، ينبغي البحث عن مراكز شراء عند تراجعات محدودة باتجاه منطقة دعم الاختراق بين 95.00 و98.50 دولاراً. كما يمكن لاستخدام خيارات الشراء (Call) أو فروق خيارات الشراء الرأسية (Vertical Call Spreads) أن يوفر تعرضاً محتملاً للصعود مع إبقاء مخاطر الهبوط ضمن حدود قصوى.
استراتيجيات التموضع وضوابط إدارة المخاطر
مع احتمالية تصاعد تحركات عسكرية في الأفق عقب انتخابات التجديد النصفي في نوفمبر، يُرجّح أن تتوسع علاوات تقلبات الخيارات بشكل ملحوظ. وتُظهر البيانات التاريخية أن أزمات الإمدادات الجيوسياسية الحادة قد تضيف علاوة مخاطر تتراوح بين 10 و15 دولاراً إلى أسعار الخام خلال أيام. ويمكن لاستراتيجيات مثل الشراء على شكل «سترادل» طويل (Long Straddle) أن تساعد على الاستفادة من التقلبات الكبيرة بصرف النظر عما إذا كانت الإمدادات ستنخفض أكثر أو ما إذا كانت العناوين ستفجر موجة بيع ذعر مفاجئة.
ويتعين الالتزام الصارم بأوامر وقف الخسارة لحماية رأس المال في حال هدأت الأسواق بشكل مفاجئ نتيجة محادثات دبلوماسية. ويُعد المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يوماً، والمتمركز حالياً قرب 91.50 دولاراً، خطنا الحاسم للحفاظ على نظرة صعودية متوسطة الأجل. كما أن مراقبة أرقام المخزونات الأسبوعية الصادرة عن معهد البترول الأميركي (API) وإدارة معلومات الطاقة الأميركية (EIA) إلى جانب الأخبار اليومية ستضمن بقاء مراكزنا منسجمة مع واقع الإمدادات الفعلي في السوق.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
