ارتفع الدولار الأميركي/الين الياباني للجلسة الخامسة على التوالي، محققاً مكاسب بنسبة 0.34% إلى 158.83، فيما لا يزال الزخم إيجابياً رغم أن المؤشرات الفنية في مناطق تشبع شرائي عميقة وتُظهر تباعداً سلبياً. وتشير الرؤية قصيرة الأجل إلى ميلٍ نحو التماسك بدلاً من مواصلة صعود ممتد، مع توقع تداول الزوج ضمن نطاق 158.30 و159.00.
وعلى أفق زمني يمتد من أسبوع إلى ثلاثة أسابيع، تمت الإشارة إلى الدولار/الين عند 157.30 في 22 سبتمبر، بالتوازي مع توقع مزيد من القوة على أن تُقابل بمقاومة عند 158.40، وأن تجد دعماً عند مستوى «دعم قوي» بلغ 156.20. ومنذ ذلك الحين، اختبر الزوج مستوى 158.40 قبل يومين ثم اخترقه صعوداً، ليسجل 159.03. ويتيح هذا الإعداد احتمال اختبار مقاومة رئيسية عند 159.60، في حين جرى تحديث مستوى «الدعم القوي» ليصبح عند 157.60.
توقعات التداول على المدى القريب والمستويات
نرصد تمدد موجة صعود الدولار الأميركي أمام الين الياباني، مسجلاً خمسة أيام متتالية من المكاسب ليتداول قرب 158.83. ورغم أن مؤشرات الزخم في حالة تشبع شرائي عميق — ما يرجح تماسكاً قصيراً بين 158.30 و159.00 — فإننا نتوقع أن يختبر الزوج مستوى المقاومة المحوري 159.60 خلال الأسابيع المقبلة. وطالما حافظ سعر الصرف على التداول فوق مستوى الدعم القوي المُعدل عند 157.60، فإن المسار الصاعد يبقى قائماً.
استراتيجيات المشتقات والمخاطر قرب منطقة التدخل
بالنسبة لمتداولي المشتقات، نوصي باستخدام خيارات قصيرة الأجل للاستفادة من نافذة التداول الضيقة هذه. وتتيح استراتيجيات «سبريد شراء الكول» (Bull Call Spreads) باستهداف مستوى 159.50 اقتناص ما تبقى من هامش الصعود مع الحد من المخاطر في حال انعكس السوق بشكل مفاجئ. وبالنظر إلى ظروف التشبع الشرائي، فإن شراء مراكز فورية مباشرة عند هذه المستويات المرتفعة ينطوي على مخاطر عالية، ما يجعل استراتيجيات الخيارات ذات المخاطر المحددة أكثر جاذبية.
ينبغي التحلي بحذرٍ بالغ مع اقتراب الزوج من العتبة النفسية المهمة 160.00، وهو مستوى تاريخياً كان محفزاً لتدخلات كبيرة في أسواق العملات. فعلى سبيل المثال، أنفق بنك اليابان مبلغاً قياسياً قدره 9.8 تريليون ين (نحو 62 مليار دولار) في منتصف 2024 للدفاع عن العملة عندما اخترقت هذه المستويات ذاتها. ويعني هذا السياق التاريخي ضرورة التحوط المكثف لأي انكشاف شرائي عبر خيارات بيع خارج نطاق السعر (Out-of-the-Money Puts) للحماية من هبوط مفاجئ وحاد.
ومن المرجح أن ترتفع التقلبات الضمنية مع اقترابنا من منطقة التدخل، ما سيرفع علاوات الخيارات. ويمكن استغلال ذلك عبر هيكلة خيارات «الطرق بالاستبعاد» (Knock-out Options) أو استخدام «سبريد النسبة» (Ratio Spreads) التي تستفيد من صعود تدريجي بطيء مع توفير حماية من انعكاس حاد. ومن خلال الالتزام بانضباط أحجام المراكز ومراقبة أرضية الدعم عند 157.60، يمكن التعامل مع هذه البيئة عالية المخاطر بأمان.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
