استقر الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأميركي يوم الجمعة، مع تداول زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأميركي (GBP/USD) قرب 1.3231 دون تغيّر يُذكر، حتى مع ارتفاع مؤشر الدولار الأميركي بنسبة 0.16% إلى 102.27. تراجعت ثقة المستهلك الأميركي، إذ هبط مؤشر جامعة ميشيغان إلى 46.3 في أكتوبر من 48.1 في سبتمبر، دون توقعات السوق البالغة 47.6. وارتفعت توقعات التضخم بشكل طفيف: إذ صعدت توقعات العام الواحد إلى 4.7% من 4.6%، بينما ارتفعت توقعات الخمس سنوات إلى 3.5% من 3.4%. وتتجه الأنظار إلى تضخم المستهلكين والمنتجين في الولايات المتحدة، إلى جانب مبيعات التجزئة، ومزيد من بيانات الوظائف، وتصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في أكتوبر.
تشير تسعيرات الفائدة إلى تغيّر محدود في أكتوبر، حيث تمنح الأسواق احتمالاً بنسبة 81% للإبقاء على الفائدة دون تغيير. أما لشهر ديسمبر، فتُظهر التسعيرات تشديداً بنحو 21 نقطة أساس، واحتمالاً بنسبة 87% لرفع الفائدة. واصلت عوائد سندات الخزانة الأميركية الارتفاع، فيما ينصبّ التركيز في المملكة المتحدة على ارتفاع أسعار الطاقة واقتراب «ميزانية الخريف»، إلى جانب مبيعات التجزئة البريطانية، وخطاب كبير الاقتصاديين في بنك إنجلترا هيو بيل (Pill)، وأرقام الناتج المحلي الإجمالي. من الناحية الفنية، تداول زوج GBP/USD قرب 1.3229، دون متوسطات الحركة البسيطة لـ50/100/200 يوم المتجمعة قرب 1.3439، مع الإشارة إلى مستويات مقاومة عند 1.3360 و1.3508 و1.3544 و1.3606؛ بينما استقر مؤشر القوة النسبية (RSI) لــ14 يوماً عند 38.47.
توقعات الدولار الأميركي في ظلّ ضعف المعنويات وارتفاع توقعات التضخم
مع تراجع معنويات المستهلكين في الولايات المتحدة إلى 46.3 في أكتوبر وارتفاع توقعات التضخم إلى 4.7%، تبدو الصورة معقّدة بالنسبة للدولار الأميركي. وتُبقي التوترات الجيوسياسية المستمرة، ولا سيما الصراع الأميركي-الإيراني، أسعار الطاقة مرتفعة وعوائد السندات عند مستويات عالية. ويشير ذلك إلى ضرورة الاستعداد لتقلبات أعلى في أزواج العملات الرئيسية خلال الأسابيع المقبلة مع استيعاب الأسواق لهذه الضغوط التضخمية.
وعند النظر إلى الرسم البياني لزوج GBP/USD، يتداول الزوج قرب 1.3230، وهو أدنى بشكل مريح من عنقود متوسطات الحركة الرئيسية عند 1.3439. ونرى أن متداولي المشتقات قد يميلون إلى البيع عند الارتفاعات، مستهدفين اختبار مستويات دعم أدنى طالما ظل سعر الصرف محصوراً دون عتبة 1.3360. ويقف مؤشر القوة النسبية عند مستوى ضعيف يبلغ 38.47، ما يشير إلى أن البائعين لا يزالون يمتلكون اليد العليا دون أن يكون السوق في حالة تشبع بيع كاملة بعد.
التوقعات في المملكة المتحدة واستراتيجيات إدارة المخاطر
في المملكة المتحدة، نراقب عن كثب ارتفاع تكاليف الطاقة و«ميزانية الخريف» المرتقبة. وينبغي لمتداولي المشتقات إدارة المخاطر بإحكام قبل هذه الإعلانات، إلى جانب بيانات الناتج المحلي الإجمالي ومبيعات التجزئة البريطانية القادمة، والتي قد تُحدث تحركات مفاجئة في تقييم الجنيه الإسترليني. تاريخياً، يمكن للإعلانات المالية الكبرى في المملكة المتحدة أن تُطلق تقلبات تتجاوز 100 نقطة في أزواج الإسترليني خلال يوم تداول واحد.
وفي الوقت نفسه، تبلغ احتمالات إبقاء الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في أكتوبر نحو 81%، غير أن رفع الفائدة مسعّر بقوة لشهر ديسمبر. ونوصي باستخدام الخيارات أو استراتيجيات مشتقات مُهيكلة للتحوط من التحركات المفاجئة حول إصدارات تضخم المستهلكين والمنتجين في الولايات المتحدة. ويبقى التموضع لصالح دولار أقوى اتجاهاً جاذباً إذا جاءت بيانات التضخم الأميركية أعلى من المتوقع، بما يعزز سردية «الفائدة المرتفعة لفترة أطول».
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
