هبطت الروبية الهندية إلى أدنى مستوى في شهرين أمام الدولار الأميركي يوم الثلاثاء، ما دفع زوج الدولار/الروبية (USD/INR) نحو 96.13 مع ضغط مخاوف اضطراب إمدادات الطاقة لفترة مطوّلة على المعنويات. وتعزّزت أسعار النفط بعد أن خفّض الرئيس الأميركي دونالد ترامب التوقعات بإمكان تحقيق انفراجة دبلوماسية قريبة مع إيران، ما رفع عقد خام MCX المستحق في 19 أكتوبر بنسبة 1.55% إلى نحو 9,050 روبية. وعادةً ما تضعف عملات الاقتصادات المستوردة للنفط عندما ترتفع أسعار الخام.
وكان النفط قد تراجع في وقت سابق بعد تقرير لموقع Axios أفاد بأن واشنطن وافقت على التراجع عن عقوبات على إيران والإفراج عن أموال مجمّدة مقابل خطوات تتعلق ببرنامج طهران النووي، إلا أن ترامب نفى تقديم أي تخفيف. وفي سياق منفصل، قال وزير خارجية إيران إن مقترحات تشمل مضيق هرمز ومسار سلام أوسع تُناقَش عبر وسطاء قطريين. وذكرت رويترز أن بنك الاحتياطي الهندي قد يعزّز دعمه لمنع تحرّك مستدام فوق مستوى 96 روبية للدولار، مشيرةً إلى تزايد “قوة التدخل” نتيجة تراكم الاحتياطيات عبر ودائع FCNR. كما أخذت الأسواق في الحسبان توقعات مزيد من التشديد من الاحتياطي الفيدرالي، إذ أظهرت أداة CME FedWatch احتمالاً يقارب 70% لرفع الفائدة في أكتوبر؛ وتتجه الأنظار إلى بيانات فرص العمل الشاغرة (JOLTS) لشهر أغسطس عند 14:00 بتوقيت غرينتش، والمتوقع أن تسجل 7.23 مليون مقابل 7.271 مليون في يوليو. فنياً، جرى تداول USD/INR قرب 96.10، أعلى المتوسط المتحرك الأسي لـ20 يوماً عند 95.68، مع مؤشر القوة النسبية RSI عند 62.5 ومقاومة قرب 97.00.
استراتيجيات التداول لزوج USD/INR والنفط الخام
في ضوء اختراق USD/INR مستوى 96.00 واستهدافه 97.00، ننصح متداولي المشتقات بتفضيل المراكز الشرائية باستخدام خيارات الشراء (Call) أو استراتيجيات فروق الشراء الصاعدة (Bull Call Spreads). وتظل النظرة الفنية داعمة للغاية مع حفاظ الزوج على تداول مريح فوق متوسطه المتحرك الأسي لـ20 يوماً عند 95.68. ومع وصول مؤشر RSI إلى 62.5، لا يزال هناك مجال واسع لمزيد من الصعود قبل دخول السوق في نطاق تشبّع شرائي.
وينبغي أيضاً استهداف سوق السلع، ولا سيما عقود خام MCX التي ارتفعت متجاوزة 9,050 روبية. وبما أن الهند تعتمد على الواردات لتلبية أكثر من 85% من احتياجاتها من النفط الخام، فإن أسعار الطاقة المحلية شديدة الحساسية لأي اضطرابات في الإمدادات العالمية. وسيتيح شراء خيارات شراء قصيرة الأجل على عقود خام المستقبل الاستفادة من الزخم الصاعد المدفوع بالتوترات الجيوسياسية.
إدارة المخاطر وتوقعات التقلبات
ومع ذلك، يجب إدارة مخاطر التدخل المكثف من بنك الاحتياطي الهندي، الذي اعتاد تاريخياً التدخل للدفاع عن الحدود النفسية للعملة. وتظل احتياطيات النقد الأجنبي للهند قوية للغاية عند أكثر من 680 مليار دولار، ما يمنح البنك المركزي قدرة كبيرة على الحد من خسائر الروبية. ولتقليص مخاطر بيع الدولار بشكل مفاجئ من قبل البنك المركزي، نوصي بوضع أوامر وقف خسارة صارمة أسفل مستوى 95.68 مباشرةً.
وأخيراً، ومع وجود احتمال يقارب 70% لرفع الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في الأجل القريب، نتوقع ارتفاع التقلبات قبيل صدور بيانات سوق العمل الأميركية المقبلة. ويمكن للمتداولين استغلال هذا الغموض عبر تطبيق استراتيجيات خيارات محايدة الاتجاه، مثل “السترادل” الطويل (Long Straddles)، على USD/INR. ويساعد هذا النهج على تحقيق مكاسب من التحركات السعرية الحادة في أي من الاتجاهين مع تتابع صدور البيانات الاقتصادية الكلية خلال الأسابيع المقبلة.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
