ارتفع البيزو المكسيكي يوم الثلاثاء مع تراجع الدولار الأميركي بفعل جني الأرباح وانخفاض عوائد سندات الخزانة الأميركية، فيما يترقب المتداولون محضر الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. وتداول زوج الدولار/البيزو (USD/MXN) عند 17.97 منخفضاً بنسبة 0.55%، بعدما لامس أدنى مستوى في يومين عند 17.91، وهو مستوى شوهد آخر مرة في 29 سبتمبر. وانعكست النبرة الأضعف للدولار في مؤشر الدولار الأميركي عند 101.84 منخفضاً بنسبة 0.25%، فيما دعمت شهية المخاطرة الطلب على عملات الأسواق الناشئة.
وأظهرت بيانات محلية تراجع ثقة المستهلكين في المكسيك للمرة الأولى منذ مايو، إذ انخفضت القراءة المعدلة موسمياً إلى 45.1 من 46.3 في سبتمبر، ما يشير إلى تقلص الرغبة في شراء السلع المعمرة. وفي سياق منفصل، قالت وزارة المالية إن 79% من الدين العام سيكون مقوّماً بالعملة المحلية، ومعظمه بأسعار فائدة ثابتة وآجال استحقاق طويلة. وتتجه الأنظار الآن إلى بيانات التضخم في المكسيك لشهر سبتمبر ومحضر البنك المركزي، بينما في الولايات المتحدة اتسع العجز التجاري في أغسطس، وتتركز متابعة الأسواق على محضر لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) المقرر في 7 أكتوبر. وعلى الرسوم البيانية، استقر زوج الدولار/البيزو عند 17.9710 فوق تجمع المتوسطات المتحركة البسيطة لـ50 و100 و200 يوم قرب 17.2570، مع مؤشر القوة النسبية (14) عند 66.4 ومقاومة حول 18.1200؛ فيما يقع الدعم قرب 16.8866.
ديناميكيات البيزو المكسيكي وفرص التداول
نراقب البيزو المكسيكي وهو يحقق دفعاً قوياً أمام الدولار الأميركي، ما يدفع زوج الدولار/البيزو (USD/MXN) للهبوط باتجاه مستوى 18.00. وتستند هذه الحركة إلى تراجع عام في مؤشر الدولار الأميركي (DXY)، الذي هبط إلى نحو 101.84 مع انحسار عوائد السندات. وعلى متداولي المشتقات النظر إلى هذا التراجع قصير الأجل باعتباره فرصة تكتيكية لا كتغير كامل في الاتجاه.
وعلى الرغم من صعود البيزو، فإن البيانات المحلية في المكسيك تظهر قدراً من الضعف، إذ تراجعت ثقة المستهلكين مؤخراً من 46.3 إلى 45.1. وفي الوقت نفسه، يسير البنك المركزي المكسيكي على مسار دقيق عبر إبقاء أسعار الفائدة القياسية مرتفعة لكبح التضخم، الذي دار حول 4.5% خلال الفصول الأخيرة. ونوصي متداولي المشتقات بمتابعة أرقام التضخم المقبلة ومحضر البنك المركزي عن كثب، إذ من المرجح أن يحفزا تقلبات مفاجئة في عقود أسعار الصرف.
الاستراتيجية المالية، النظرة الفنية، ومخاطر السياسات
تلعب الاستراتيجية المالية للمكسيك أيضاً دوراً كبيراً هنا، إذ تعطي البلاد أولوية للاقتراض بالعملة المحلية بحيث يُسعَّر 79% من ديونها بالبيزو وبمعدلات ثابتة وعلى آجال طويلة. ويحد هذا التحول الهيكلي من تعرض الاقتصاد المحلي لصدمات سعر الصرف الخارجية على المدى الطويل. إلا أننا نتوقع على المدى القريب أن تعكس عقود المشتقات اتساعاً في نطاقات الحركة مع استيعاب السوق لهذه التغيرات الهيكلية وظروف التجارة العالمية.
ومن منظور فني، يحافظ زوج الدولار/البيزو على ميل صعودي إذ لا يزال أعلى بكثير من متوسطاته المتحركة الرئيسية المتجمعة قرب 17.26. ومع اقتراب مؤشر القوة النسبية من 66، يقترب الزوج من منطقة تشبع الشراء لكنه لا يزال يُظهر زخماً صعودياً قوياً. ونوصي باستخدام استراتيجيات الخيارات، مثل شراء عقود الشراء (Calls) عند التراجعات، للاستفادة من احتمالات الارتداد باتجاه مستوى المقاومة 18.12.
وعلى الجانب الأميركي، تشير تصريحات حديثة لمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي إلى أن معركة التضخم لم تنتهِ بعد، ما يبقي الباب مفتوحاً أمام تعديلات محتملة على أسعار الفائدة. ومن المرجح أن تُبقي هذه النبرة المتشددة عوائد سندات الخزانة الأميركية متقلبة، ما يؤثر مباشرة في أصول الأسواق الناشئة. وعلى متداولي المشتقات هيكلة مراكزهم للتحوط من أي قفزات مفاجئة في الدولار الأميركي قبيل إصدارات السياسة النقدية الرئيسية.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
