واصل البيزو المكسيكي موجة مكاسبه مع تراجع زوج الدولار/البيزو (USD/MXN) بنحو 0.34% يوم الاثنين، ليتداول قرب مستوى 18.08 بعد أن سجّل قمة حول 18.26، وذلك عقب بيانات أميركية جاءت أضعف، وتقرير وظائف غير زراعية دون التوقعات في نهاية الأسبوع الماضي. وتحسّنت شهية المخاطرة رغم استمرار التوترات الجيوسياسية، إذ أنهت الأسهم التعاملات على ارتفاع، فيما عززت عوائد السندات الأميركية والدولار مكاسبهما أيضاً. وسُجّل عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات عند 5.307% بعد أن لامس 5.349%، فيما ارتفع مؤشر الدولار 0.23% إلى 102.15.
وأظهرت البيانات الأميركية تراجع مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات الصادر عن معهد إدارة التوريد (ISM) إلى 54.9 في سبتمبر من 55.4، بما جاء دون متوسط التوقعات البالغ 55، بينما ارتفع مكوّن الأسعار المدفوعة إلى 74 من 72.6. وفي المكسيك، ارتفع إجمالي الاستثمار الثابت 1.4% على أساس شهري في يوليو مقارنة بـ1.3% سابقاً، في وقت يتحول فيه التركيز إلى بيانات تضخم المستهلكين والمنتجين يوم الخميس ومحضر الاجتماع الأخير للبنك المركزي. وتوقع صندوق النقد الدولي نمواً بنسبة 1.5% هذا العام و1.8% في 2027، بينما قدّرت موازنة المكسيك لعام 2027 ارتفاع الدين العام إلى 55% من الناتج المحلي الإجمالي، كما يترقب صناع السياسات أيضاً صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء.
التوقعات الفنية والمخاطر القريبة لزوج الدولار/البيزو المكسيكي (USD/MXN)
نرى أن على متداولي المشتقات الاستعداد لاحتمال حدوث تراجع قصير الأجل في زوج الدولار/البيزو المكسيكي مع اقترابه من مستوى 18.00. ورغم بقاء الاتجاه العام صاعداً مع تداول الزوج فوق متوسطاته المتحركة الرئيسية بفارق واضح، فقد دخل مؤشر القوة النسبية (RSI) مستوى التشبع الشرائي فوق 72. وتشير هذه الإشارة الفنية إلى أن وقفة تصحيحية مؤقتة مرجّحة بدرجة كبيرة قبل استئناف أي زخم صعودي إضافي.
أساسيات داعمة ومحفزات للتقلبات
دعماً لهذه الرؤية، نركّز على متانة «الوسائد» الاقتصادية للمكسيك، مثل التحويلات السنوية التي بلغت مستويات قياسية تتجاوز 63 مليار دولار، ما يوفر دعماً أساسياً مستقراً للبيزو. إضافة إلى ذلك، ورغم تغيّر السياسات العالمية، يحافظ بنك المكسيك على سعر فائدة مرجعي شديد التشدد عند 10.50%، ما يبقي فارق العائد جذاباً مقارنة بالولايات المتحدة. ويمكن الاستفادة من هذه العوامل عبر استخدام الخيارات قصيرة الأجل أو استراتيجيات التداول ضمن نطاق قرب منطقة المقاومة عند 18.25.
كما يتعين البقاء على درجة عالية من اليقظة تجاه محاضر البنوك المركزية المنتظرة وبيانات التضخم المحلية، والتي قد تشعل تقلبات مفاجئة خلال الأسابيع المقبلة. وفي حال حدوث تراجع أعمق، نتوقع ظهور دعم قوي قرب تجمع المتوسطات المتحركة حول 17.25. وينبغي للمتعاملين الذين يستخدمون أدوات مشتقات قائمة على العقود تطبيق ضوابط صارمة لإدارة المخاطر ومراقبة عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات عن كثب، والذي يحوم حالياً فوق 5.30%.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
